Kekhawatiran utang pemerintah mendorong investor menuju aset alternatif: CEO deVere

Tingkat utang yang meningkat di ekonomi utama termasuk Amerika Serikat dan Inggris mendorong lonjakan minat investor terhadap aset alternatif, kata CEO dan pendiri deVere Group, salah satu organisasi penasihat keuangan dan manajemen aset independen terbesar di dunia.

“Utang pemerintah di ekonomi terkemuka telah tumbuh ke tingkat yang tidak berkelanjutan,” katanya.

“Investor dapat melihat apa yang akan datang. Ketika tumpukan utang terus berkembang lebih cepat daripada pertumbuhan, nilai uang secara diam-diam tereduksi, dan mereka yang memegang aset konvensional akan merasakannya.”

Utang nasional AS kini telah melampaui $38 triliun, menurut Komite untuk Anggaran Federal yang Bertanggung Jawab, dan diproyeksikan mencapai sekitar 125% dari PDB pada akhir 2025.

Di Inggris, utang bersih sektor publik telah meningkat menjadi 96,4% dari PDB, level tertinggi dalam lebih dari enam dekade, sementara IMF memperingatkan bahwa utang pemerintah global dapat mendekati 100% dari PDB dunia pada tahun 2029.

“Ini bukan angka abstrak,” kata CEO deVere.

“Mereka mewakili pemerintah yang meminjam dari masa depan untuk mendanai janji-janji hari ini. Hasilnya adalah pengikisan daya beli yang lambat dan risiko yang semakin besar bahwa ekonomi terbesar di dunia akan berjuang untuk membiayai diri mereka sendiri tanpa dukungan bank sentral yang konstan.”

Ia mengatakan bahwa kesadaran ini mendorong investor untuk beralih dari aset yang terlalu terkait dengan neraca negara.

“Obligasi tradisional kehilangan nilai defensifnya, dan uang tunai tidak menawarkan perlindungan terhadap depresiasi mata uang,” jelasnya.

“Inilah mengapa kami telah melihat permintaan yang meningkat untuk penyimpanan nilai yang nyata seperti emas, perak, dan semakin banyak, aset digital seperti Bitcoin. Ini adalah aset yang tidak bergantung pada pemerintah atau bank sentral untuk mempertahankan kredibilitas.”

Nigel Green menggambarkan pergerakan ini bukan sebagai antusiasme spekulatif tetapi sebagai respon rasional terhadap pengeluaran fiskal yang berlebihan.

“Ketika utang terus berkembang dan produktivitas tidak, para investor tahu bahwa sesuatu harus diberikan,” katanya.

“Mereka sedang mengalihkan alokasi menuju aset yang dapat mempertahankan nilai jika dolar, pound, euro, dan mata uang tradisional lainnya kehilangan daya beli. Ini adalah redefinisi tentang apa arti keamanan dalam dunia defisit struktural.”

Ia menambahkan bahwa daya tarik alternatif kini meluas di luar investor ritel. Dana institusi, manajer pensiun, dan dana kekayaan negara sedang mengkalibrasi ulang portofolio mereka untuk melindungi diri dari ancaman inflasi yang dipicu utang.

“Ketika investor terbesar dan paling konservatif mulai mengalokasikan dana untuk emas dan aset digital, ini adalah sinyal jelas bahwa pergeseran ini bersifat strategis,” katanya.

“Mereka tidak mengejar volatilitas; mereka melindungi modal dari pengurangan fiskal.”

Ketidakseimbangan antara pertumbuhan dan pinjaman pemerintah, ia berpendapat, telah menciptakan perangkap kebijakan yang tidak bisa diabaikan oleh para investor.

“Pemerintah terjebak,” katanya. “Jika mereka mempertahankan suku bunga tinggi untuk mengendalikan inflasi, pembayaran utang menjadi sangat mahal. Jika mereka menurunkan suku bunga untuk meringankan beban, mereka melemahkan mata uang mereka dan memicu kembali inflasi.”

Nigel Green memprediksi bahwa kondisi ini akan mempercepat alokasi ulang modal secara global selama beberapa tahun ke depan.

“Ini adalah awal dari pergeseran struktural,” katanya. “Investor sedang memposisikan diri untuk masa depan yang ditentukan oleh kelangkaan dan desentralisasi, bukan oleh utang dan pengenceran. Logam mulia, mata uang digital, dan aset-aset pribadi tertentu menjadi komponen inti dari strategi kekayaan modern.”

Dia percaya bahwa penyesuaian ini akan bertahan lama karena tekanan fiskal yang mendorongnya bukanlah siklikal.

“Baik Washington maupun Westminster tidak memiliki kemauan politik untuk membalikkan akumulasi utang,” katanya. “Pemilih mengharapkan pengeluaran tinggi, dan para politisi mewujudkannya dengan uang yang dipinjam.

“Inilah sebabnya mengapa penyeimbangan ini menuju aset alternatif adalah sebuah evolusi.”

Nigel Green menyimpulkan bahwa para investor harus realistis tentang apa arti utang publik yang memecahkan rekor untuk dekade berikutnya.

“Uang pintar termasuk, semakin banyak, dari investor institusi, sudah mulai mendiversifikasi ke alternatif yang dapat bertahan lebih lama dari siklus utang.”

Tentang deVere Group

deVere Group adalah salah satu penasihat independen terbesar di dunia yang menawarkan solusi keuangan global khusus untuk klien internasional, lokal yang kaya, dan klien dengan kekayaan bersih tinggi. Mereka memiliki jaringan kantor di seluruh dunia, lebih dari 80.000 klien, dan $14bn yang sedang dinas.