Laporan Dapp Kuartal Ketiga 2025: TVL DeFi mencapai rekor tertinggi, volume transaksi NFT meningkat dua kali lipat

Penulis: DappRadar

Kompilasi: Felix, PANews

Meskipun Bitcoin mencatatkan rekor tertinggi pada minggu pertama bulan Oktober, perkembangan untuk akhir tahun 2025 telah meletakkan dasar yang sempurna. Dapp terus terpengaruh oleh penurunan pasar kripto, tetapi inovasi tidak pernah berhenti. Dalam tiga bulan terakhir, kita telah menyaksikan kebangkitan Dapp yang berkelanjutan, tokenisasi menjadi pilar penting dalam industri, NFT mendapatkan momentum, dan DeFi TVL juga mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.

Poin-poin:

• Jumlah dompet aktif harian Dapp adalah 18,7 juta, turun 22,4% dibandingkan kuartal sebelumnya.
• Permainan mengukuhkan posisi pasar dominannya, tumbuh dari 20,1% di kuartal kedua menjadi 25% di kuartal ketiga. NFT (berkontribusi 18,5%) dan DeFi (berkontribusi 17,9%) mengikuti di belakang.
• TVL DeFi mencapai rekor tertinggi, dengan TVL semua blockchain dan protokol mencapai 237 miliar dolar.
• Volume transaksi NFT hampir dua kali lipat pada kuartal ini, mencapai 1,58 miliar dolar AS. Sementara itu, jumlah penjualan NFT mencapai rekor tertinggi kuartalan, mencapai 18,1 juta unit.
• Olahraga menjadi pasar pertumbuhan utama NFT, dengan volume perdagangan kategori ini meningkat 337% menjadi 71,1 juta dolar.
• Kerugian akibat serangan hacker turun ke titik terendah tahun ini, yaitu 4,34 juta dolar AS, tetapi ancaman semakin kompleks.

1. Dengan melemahnya arus SocialFi dan AI, penggunaan Dapp menurun

Jumlah dompet independen aktif harian Dapp turun 22,4%. Pada kuartal ketiga, Dapp rata-rata menarik 18,7 juta dompet setiap hari. Selama seluruh kuartal, jumlah dompet aktif di setiap kategori mengalami penurunan, tetapi kategori sosial dan AI mengalami penurunan yang paling signifikan.

Selama kuartal ini, daya tarik kategori AI mengalami penurunan, dengan jumlah rata-rata dompet aktif menurun dari 4,8 juta di Q2 menjadi 3,1 juta di Q3. Trend penurunan ini terlihat dari kesuksesan platform peluncuran AI agent, Virtuals Protocol. Di Q2, Virtuals Protocol menarik 10.000 dompet aktif setiap hari, sementara jutaan pengguna mengalir ke platform tersebut. Saat ini, platform ini menarik 1.000 hingga 1.500 dompet aktif setiap hari, dengan volume transaksi rata-rata sekitar 100.000 dolar setiap harinya.

Selain AI, Dapp sosial juga mengalami dampak. Pada kuartal kedua tahun ini, jumlah dompet aktif harian Dapp sosial mencapai 3,8 juta. Namun, di Q3, angka ini turun lebih dari setengah, menjadi 1,57 juta dompet aktif. Berbagai Dapp sosial seperti The Arena, Layer3, dan OnchainGM mencapai puncaknya pada kuartal kedua, tetapi dalam tiga bulan terakhir, tingkat aktivitasnya menurun secara signifikan.

Jika dibagi berdasarkan bidang pasar, kategori sosial dan AI keduanya kehilangan pangsa pasar dalam satu kuartal terakhir. Pada kuartal kedua, AI adalah bidang pasar ketiga yang paling aktif, dengan pangsa 18,6%, sedangkan pada Q3, angka ini turun menjadi 16,8%. Bidang sosial mengalami dampak yang lebih besar, turun dari 15,9% menjadi 8,4%. Dalam hal dominasi pasar, pangsa pasar NFT meningkat, saat ini berada di posisi kedua dengan pangsa 18,5%. Sementara itu, kategori permainan masih mendominasi industri Dapp, dengan pangsa pasar sebesar 25%.

Awal tahun ini, game, DeFi, dan AI mendominasi, diikuti oleh sosial dan NFT. Situasi berubah pada Q3. Game masih mendominasi, tetapi peringkat NFT telah meningkat dan saat ini berada di posisi kedua. DeFi dan AI mengikuti di belakang, sementara sosial kini menjadi bidang terlemah di pasar, tersalip oleh berbagai Dapp dalam kategori "lainnya."

Jika dilihat secara terpisah, Dapps masing-masing, Dapps jenis permainan masih mendominasi. Meskipun aplikasi belanja KAI-CHING menarik dompet aktif terbanyak, namun dalam lima besar Dapps, jenis permainan mengambil bagian yang sangat besar. "World of Dypians" adalah metaverse permainan sosial, HOT Protocol menyediakan layanan gamifikasi, sementara KGeN adalah platform interaksi permainan.

2. DeFi TVL mencapai 2370 miliar dolar AS sebagai rekor tertinggi dalam sejarah

Dengan kenaikan harga cryptocurrency, inovasi sedang mendorong pasar DeFi menuju puncak sejarah. Protokol pinjaman sedang berkembang pesat, likuiditas lintas rantai telah menjadi topik hangat di industri, sementara kebangkitan koin meme dan token AI membawa banyak likuiditas ke beberapa ekosistem. Selain itu, kebangkitan stablecoin sedang membawa DeFi ke sorotan finansial tradisional.

Q3, Amerika Serikat telah meloloskan tiga undang-undang cryptocurrency, di mana Undang-Undang GENIU sangat menonjol. Undang-undang ini memberikan kerangka hukum pertama untuk stablecoin, yang mengharuskan penerbit untuk memiliki cadangan tunai atau obligasi AS jangka pendek. Sementara itu, perusahaan dan dana investasi telah menginvestasikan miliaran dolar dalam Bitcoin melalui ETF Bitcoin. Peluncuran jaringan stablecoin Plasma, serta pengumuman perusahaan seperti Circle dan PayPal untuk meluncurkan jaringan, menyoroti permintaan lembaga keuangan tradisional terhadap versi cryptocurrency dari dolar, euro, won, atau yen.

Dalam konteks inilah, sektor DeFi mencetak rekor TVL baru. Pada akhir Q3, ada 237 miliar dolar yang terkunci dalam kontrak pintar DeFi. Ini adalah rekor tertinggi sepanjang masa, dan dengan perkembangan tokenisasi aset dunia nyata serta kemajuan berkelanjutan di bidang stablecoin, ini bisa menjadi awal dari masuknya likuiditas yang besar.

Namun, meskipun Ethereum telah menjadi pemimpin di bidang DeFi, ia tidak menangkap perhatian di Q3. Meskipun Ethereum tetap memimpin dengan TVL sebesar 119 miliar dolar, TVL-nya masih turun 4%.

Solana berhasil mempertahankan posisi keduanya, tetapi merupakan blockchain dengan penurunan terbesar di antara sepuluh besar. TVL Solana turun 33%, menjadi 13,8 miliar dolar, yang sebagian besar disebabkan oleh melemahnya momentum seputar Pump.fun dan koin meme.

Situasi 8 blockchain lainnya di daftar tersebut jauh lebih optimis. BNB Chain meluncurkan DEX permanen Aster, yang mengundang perhatian besar. Hyperliquid, yang dirancang khusus untuk perdagangan permanen di blockchain, juga telah menjadi sorotan selama setahun terakhir, dengan TVL-nya meningkat 29% menjadi 2,85 miliar dolar AS. Ini juga merupakan tren dalam kuartal ini, di mana fungsi DEX secara bertahap menjadi sekompleks CEX.

3. NFT jumlah penjualan mencetak angka tertinggi baru sejak 2022

Karena saat ini banyak harga transaksi NFT yang relatif rendah, volume transaksi sedikit menurun. Namun, jumlah transaksi pada tahun 2025 mengalami peningkatan. Kuartal pertama mencatat penjualan 7 juta NFT, kuartal kedua mencapai 12,5 juta. Tren kenaikan ini masih berlanjut. Pada kuartal ketiga, pasar mencatat lebih dari 18,1 juta NFT terjual, menciptakan volume transaksi sebesar 1,6 miliar dolar.

Kenaikan jumlah penjualan tidak tercermin dalam aplikasi nyata. Meskipun jumlah trader NFT mencapai jumlah bulanan tertinggi dalam 12 bulan terakhir, peningkatannya sangat kecil dibandingkan dengan jumlah penjualan.

Pada kuartal pertama 2025, ada 1,66 juta dompet yang melakukan transaksi NFT. Pada periode yang sama, tercatat 7 juta NFT terjual, yang berarti rata-rata setiap dompet melakukan transaksi 4,2 NFT. Pada Q3, ada 2,14 juta dompet yang bertransaksi 18,1 juta aset NFT. Ini berarti rata-rata setiap dompet melakukan transaksi 8,4 NFT.

Antara dua kuartal, penjualan meningkat sebesar 158%. Namun, jumlah dompet hanya meningkat sebesar 28,6%. Ini menunjukkan dukungan yang kuat dari peserta yang ada, bukan masuknya pengguna baru dalam jumlah besar.

Satu-satunya kategori NFT yang mengalami penurunan adalah kategori game. Selama kuartal lalu, total transaksi NFT kategori game turun sebesar 17%, sementara jumlah yang terjual turun sebesar 32%. Sebaliknya, total transaksi NFT kategori olahraga meningkat sebesar 337%, mencapai 71 juta dolar, dan jumlah penjualannya meningkat sebesar 143%, mencapai 4,1 juta unit.

Lonjakan volume perdagangan juga berkat beberapa pengembangan. Misalnya, OpenSea meluncurkan sebuah kampanye untuk token yang akan datang, sambil memberi penghargaan kepada trader paling aktif di platformnya. Ini membuat pengguna mulai memperdagangkan NFT bernilai rendah untuk memenuhi standar harian. OpenSea berhasil meningkatkan jumlah penjualannya sebesar 29%, mencapai 9,27 juta aset.

Sementara itu, PFP (NFT jenis avatar pribadi) yang dipimpin oleh CryptoPunks, Moonbirds, BAYC, dan Pudgy Penguins mendapatkan perhatian. Volume perdagangan PFP mengalami pertumbuhan kuartalan sebesar 187%, mencapai 544 juta dolar. Meskipun CryptoPunks tetap menjadi piala suci bagi kolektor NFT, Pudgy Penguins secara bertahap berkembang menjadi merek hiburan yang terintegrasi dengan Web3, mencakup permainan dan bentuk hiburan lainnya.

Perusahaan di balik Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, telah menjual sebagian asetnya untuk fokus pada BAYC, MAYC, dan Otherside. Ini membawa beberapa energi baru ke komunitas Bored Ape. Namun, mereka tetap menjual Moonbirds.

Moonbirds menjadi proyek yang menarik di kuartal ini dengan penjualan 8.311 NFT dan volume transaksi sebesar 88 juta USD. IP Moonbirds kini dimiliki oleh Orange Cap Games, yang mengumumkan rencana untuk memperkenalkan token BIRB ke Solana pada minggu pertama bulan Oktober.

Meninggalkan data, perubahan nyata sedang terjadi secara diam-diam. NFT sudah jauh lebih dari sekadar gambar JPEG seekor monyet, ia sedang berintegrasi dengan tren RWA yang muncul serta DeFi.

Seri NFT terdepan adalah Courtyard, yang men-tokenisasi kartu koleksi fisik dan kemudian menjualnya dalam bentuk NFT di blockchain. Setiap NFT di Courtyard adalah kartu perdagangan fisik yang telah ditokenisasi, seperti kartu Pokémon atau kartu bisbol. Pengguna dapat memperdagangkan versi digital dari koleksi fisik, atau menukarnya dengan kartu fisik. Hanya di Q3, Courtyard telah menjual 1,55 juta barang, dengan total transaksi melebihi 145 juta dolar.

Tren baru muncul pada bulan September: NFT Microstrategy. Token Works meluncurkan konsep protokol otomatis bernama PunkStrategy untuk membeli dan menjual aset CryptoPunks. Pengguna mendapatkan token PNKSTR, dan 10% dari biaya transaksi akan masuk ke dalam sebuah kolam dana. Setelah protokol mengumpulkan cukup dana, maka akan membeli CryptoPunk termurah, kemudian menjualnya dengan harga 20% lebih tinggi dari harga beli.

Setelah CryptoPunk dijual di pasar terbuka, protokol akan menggunakan ETH yang diperoleh untuk membeli PNKSTR dari pasar. Token ini kemudian akan dihancurkan dan keluar dari peredaran. Dengan demikian, PNKSTR menjadi cara untuk mengakses CryptoPunk tanpa perlu membeli NFT yang mahal.

NFT tidak lagi hanya tentang koleksi. Aset digital ini dapat mewakili kepemilikan aset fisik, dan juga dapat menjadi bagian dari protokol DeFi yang otomatis.

4. **Ancaman hacker tidak pernah berhenti,**4.34 miliar dolar dicuri

Q3, peretas mencuri cryptocurrency senilai lebih dari 4,34 miliar dolar. Insiden serangan terbesar melibatkan rekayasa sosial dan eksploitasi kerentanan. Pada bulan Juli, seorang peretas menggunakan kontrak jahat GMX V1 untuk memanipulasi langkah-langkah keamanan akuntansi internal, sehingga dapat menarik dana yang melebihi yang seharusnya diterima, mengakibatkan kerugian sebesar 42 juta dolar. Beberapa hari kemudian, CoinDCX kehilangan 44 juta dolar akibat server yang disusupi.

Baru-baru ini, pada bulan September, proyek sosial UXLINK mengalami serangan kerentanan multisig yang mengakibatkan pencurian aset senilai 21,7 juta dolar AS. Selain itu, peretas juga mendapatkan hak mencetak tanpa otorisasi dan menerbitkan 1 miliar token UXLINK. Penjualan tersebut menyebabkan nilai token turun 70%. Ironisnya, peretas tersebut kemudian kehilangan token senilai 48 juta dolar AS akibat serangan phishing.

Peristiwa besar kedua di Q3 adalah serangan hacker terhadap bursa Turki BTCTurk. Namun, yang menempati peringkat pertama adalah seorang korban yang kehilangan 783 Bitcoin (sekitar 91 juta dolar AS) melalui skema rekayasa sosial. Penyerang menipu korban tersebut dengan menyamar sebagai layanan pelanggan bursa dan dompet. Detail spesifik tidak diketahui, tetapi dengan munculnya alat AI, serangan semacam ini tampaknya lebih mungkin terjadi.

Lima peristiwa ini membentuk sebagian besar dana yang dicuri pada kuartal ketiga. Jumlah yang dicuri mencapai 434 juta dolar AS, dan tampaknya intensitas serangan pada kuartal ini sedikit menurun. Namun, dengan tokenisasi aset dunia nyata, munculnya fitur DeFi yang lebih canggih, serta lembaga yang mencari untuk mengadopsi stablecoin, dapat dipastikan bahwa dompet kripto akan selalu menjadi target bagi penipu dan peretas. Laporan terbaru mengenai sistem operasi iOS dan kerentanan zero-click di WhatsApp menunjukkan bahwa pengguna kripto perlu tetap waspada.

Kesimpulan

Q3 menunjukkan ketahanan dan adaptabilitas Dapp di pasar kripto yang sangat berubah-ubah. Meskipun jumlah dompet aktif harian mengalami penurunan, dan bidang SocialFi serta AI menghadapi tantangan, Dapp tetap bergerak maju dengan stabil dan mencapai tonggak yang signifikan. TVL DeFi mencetak rekor $237 miliar, menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan minat yang semakin meningkat dari investor institusi, terutama dalam aset stablecoin dan tokenisasi.

Penjualan pasar NFT melonjak menjadi 18,1 juta, menyoroti perannya yang terus berkembang, telah melampaui kategori koleksi, dan berintegrasi dengan DeFi serta aset dunia nyata. Bidang permainan masih mendominasi.

Dapp secara bertahap menyentuh kehidupan pengguna sehari-hari yang mencari layanan keuangan, permainan menarik, atau kartu Pokémon langka. Saat ini, jumlah dompet aktif mencapai jutaan, tetapi segera akan mencapai miliaran.

Bacaan terkait: Laporan Dapp Agustus: Aktivitas di blockchain sedikit menurun, NFT terus pulih.