Permintaan pasar triliun: Apakah ekonomi on-chain Bitcoin dapat menjadi narasi populer berikutnya?

Penulis: Felix, PANews

Bitcoin sebagai mata uang digital terdesentralisasi pertama, sejak diluncurkan pada tahun 2009, secara bertahap telah berevolusi dari eksperimen kecil menjadi jaringan penyimpanan nilai dan penyelesaian yang penting secara global, kini telah berkembang menjadi kelas aset dengan nilai sekitar 2 triliun dolar AS. Meskipun Bitcoin telah mencapai banyak pencapaian, investor baru sangat ingin mendapatkan imbal hasil yang tinggi, dan dengan harga Bitcoin yang tinggi saat ini, mungkin tidak dapat mencapai imbal hasil yang besar seperti investor awal.

Selain apresiasi aset pasif, bagaimana cara menghasilkan keuntungan dari Bitcoin juga menjadi permintaan pasar yang besar. Data menunjukkan bahwa saat ini lebih dari 98% Bitcoin dalam kondisi tidak terpakai. Bagaimana melepaskan potensi di dalamnya, agar Bitcoin dapat bertransformasi dari metode penyimpanan nilai terpusat di awal menjadi infrastruktur internet terdistribusi yang digunakan oleh miliaran orang, juga merupakan kunci untuk membawa perkembangan Bitcoin ke tingkat baru.

Terinspirasi oleh DeFi yang muncul dari Ethereum, gagasan untuk membangun DeFi di atas Bitcoin pun muncul. Dimulai dari Bitcoin yang ter-tokenisasi, Bitcoin telah bertransformasi dari aset statis menjadi modal yang dapat diprogram. Sejak munculnya WBTC pada tahun 2019, pasar telah melahirkan 50 versi Bitcoin ter-tokenisasi di lebih dari 20 blockchain. Setelah enam tahun pengembangan infrastruktur (dari WBTC hingga solusi transparan dan tanpa izin), teknologi infrastruktur telah mencapai lompatan besar, termasuk protokol lintas rantai, solusi kustodian, dan kerangka regulasi. Saat ini, nilai BTC ter-tokenisasi di rantai telah mencapai 40,18 miliar dolar.

Edisi Pertama "Laporan Ekonomi Rantai Bitcoin" Dirilis, Modal Mengelilingi Tiga Keunggulan Kompetitif

Seiring semakin banyak pemegang yang mengalihkan Bitcoin mereka ke jaringan blockchain lain untuk membuka fitur baru dan mendapatkan keuntungan. Perkembangan ekonomi Bitcoin di blockchain secara bertahap keluar dari tahap eksperimen "liar", tetapi penelitian tentang ekonomi Bitcoin di blockchain belum membentuk sistematis dan terstruktur.

Belakangan ini, pembangun infrastruktur Bitcoin Zeus Network merilis laporan pertama "Laporan Ekonomi Bitcoin On-Chain". Laporan ini memberikan tinjauan menyeluruh tentang ekonomi on-chain Bitcoin, saat ini berbagai platform blockchain berdasarkan keunggulan masing-masing, mengambil strategi pengembangan yang berbeda, dan efek seleksi alam mulai terlihat.

Laporan Ekonomi Bitcoin di Blockchain menunjukkan bahwa empat blockchain teratas (Base, Ethereum, Stacks, Solana) akan mengalami pertumbuhan lebih dari 26.000 BTC pada tahun 2025, sementara lima blockchain terendah total kehilangan lebih dari 8.000 BTC.

Sumber Gambar: Laporan Ekonomi Bitcoin On-Chain 2025 (Penulis: Zeus Network)

Laporan tersebut menyebutkan bahwa Bitcoin Capital saat ini sedang melakukan integrasi di sekitar tiga keunggulan kompetitif utama: integrasi Bitcoin asli (Stacks), akses basis pengguna yang matang (Base), dan kinerja DeFi yang unggul (Solana).

Di antaranya, Base didorong oleh keunggulan basis pengguna Coinbase, mencapai tingkat pertumbuhan 99,83%, menyediakan akses jembatan yang nyaman bagi jutaan pengguna, dan memberikan jalur penyebaran Bitcoin untuk klien institusi. Kinerja menonjol ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan solusi teknis murni, platform yang matang memiliki keunggulan kompetitif yang signifikan.

Di belakangnya adalah Stacks, dengan tingkat pertumbuhan mencapai 79,65%, yang menunjukkan preferensi kuat pasar untuk infrastruktur yang sejalan dengan Bitcoin, infrastruktur ini memiliki hubungan yang lebih erat dengan lapisan dasar, sambil mendukung kemampuan pemrograman.

Efek platform utama juga mulai terlihat, dibandingkan dengan platform yang lebih matang seperti yang disebutkan di atas, peserta yang lebih lemah seperti Tron (-541%) dan Merlin (-80%) mengalami penurunan besar, yang dapat menunjukkan bahwa pasar sedang melakukan konsolidasi di sekitar solusi yang matang.

Perlu dicatat bahwa Solana mencapai tingkat pertumbuhan 76,56%, keunggulan kinerja blockchain ini terlihat jelas. Pemegang Bitcoin akan mempertimbangkan keunggulan praktis seperti kecepatan, biaya rendah, dan fitur DeFi yang kuat saat memilih tempat untuk penyebaran aset.

Saat ini, opsi tokenisasi Bitcoin di platform Solana telah meningkat dari 2 jenis (WBTC dan tBTC) pada Agustus 2024 menjadi 8 jenis pada Agustus 2025, membentuk ekosistem komprehensif yang terdiri dari 21 proyek, mencakup 4 DEX (APOLLO, HawkFi, Jupiter, dan Meteora), 12 protokol DeFi (termasuk btcSOL, Drift, Kamino, Orca, dan Raydium), 4 proyek infrastruktur (Portal/Wormhole, Zeus Network, Threshold), dan 1 DAO (MonkeDAO).

Di antara mereka, APOLLO sebagai bursa perdagangan Bitcoin pertama di platform Solana, memainkan peran penting dalam memperluas pengaruh Bitcoin asli di Solana.

Bursa APOLLO dan model staking ulang btcSOL memperluas basis pengguna dan jangkauan aplikasi

Sebagai protokol infrastruktur Bitcoin tanpa izin di platform Solana, Zeus Network berkomitmen untuk mempercepat perkembangan ekonomi dan aplikasi Bitcoin di atas rantai. Tidak hanya meluncurkan zBTC Bitcoin tanpa izin pertama di Solana, tetapi juga produk dApp yang diterbitkan secara berturut-turut, memperluas basis pengguna dan jangkauan aplikasi zBTC, dan perannya di platform Solana semakin menonjol.

Pada Maret 2025, Zeus Network meluncurkan jaringan utama APOLLO v1, yang merupakan bursa transaksi Bitcoin pertama di atas Solana, bertujuan untuk menyediakan cara perdagangan dan manajemen aset yang tanpa batas dan tanpa izin.

Sebagai dApp unggulan dari Zeus Network, APOLLO berbeda dari platform terpusat, yang memungkinkan pemegang Bitcoin untuk bertransaksi, menukar, dan mendapatkan berbagai versi Bitcoin secara on-chain, tanpa perantara atau batasan apa pun. Dengan memperkenalkan aset zBTC yang terikat 1:1 dengan Bitcoin, APOLLO mengintegrasikan likuiditas Bitcoin ke dalam ekosistem Solana dengan mulus, menyediakan solusi terdesentralisasi tanpa kepercayaan bagi ritel, pengembang, dan investor institusi, untuk melepaskan potensi penuh Bitcoin di bidang DeFi.

Perlu dicatat bahwa APOLLO juga meluncurkan fitur Earn pada bulan Agustus, memberikan pengguna cara untuk mendapatkan pendapatan. Di APOLLO Earn, pengguna dapat memilih strategi pinjaman, kolam likuiditas, atau staking, di mana setiap strategi telah mengintegrasikan protokol yang mendukung zBTC saat ini. Di masa depan, APOLLO akan terus bekerja sama dengan protokol DeFi, memperbarui Earn dan meluncurkan strategi baru, memberikan pengguna pilihan pendapatan Bitcoin yang lebih beragam.

Setelah peluncuran APOLLO, produk dApp kedua dari Zeus Network, model staking btcSOL, juga diluncurkan pada bulan Juli, memberikan pengguna Solana cara yang nyaman dan tanpa izin untuk memasuki BTCFi. btcSOL memungkinkan pemegang SOL atau LST-SOL (token staking likuid Solana) untuk melakukan staking token mereka dan mengumpulkan BTC, sistem akan secara otomatis mengonversi token staking ke btcSOL untuk staking ulang berdasarkan indeks harga, dan menghasilkan keuntungan on-chain yang secara otomatis dikonversi menjadi zBTC.

Selain itu, btcSOL telah menjalin kemitraan dengan platform staking likuid di Solana, Marinade Finance, di mana 5,5% dari SOL yang dipertaruhkan pengguna akan terus dikonversi menjadi zBTC tanpa langkah tambahan, secara bertahap meningkatkan eksposur Bitcoin. Dalam versi btcSOL v1.5 yang dirilis pada 9 September, jupSOL dan kySOL telah ditambahkan. Saat ini, pengguna yang mempertaruhkan SOL, mSOL, JupSOL, dan kySOL dapat mengumpulkan zBTC (Bitcoin asli Solana).

Meskipun persaingan di pasar tokenisasi Bitcoin sangat ketat, Zeus Network telah menemukan posisi pasar yang berbeda melalui pilihan desain dan定位功能 yang unik, didukung oleh keunggulan teknologinya, tim yang kuat, dan jaringan mitra, serta dukungan dari ekosistem Solana, memiliki potensi untuk menguasai pangsa pasar yang signifikan di bidang ini.

Namun, seperti proyek blockchain lainnya, Zeus Network juga menghadapi risiko dan tantangan tertentu, seperti risiko kerentanan keamanan, ketidakpastian regulasi, tingkat penerimaan pasar, dan ketergantungan pada pertumbuhan dan keberhasilan ekosistem Solana.

Di masa depan, Zeus Network berencana untuk mencapai ekspansi multi-chain, selain Bitcoin dan Solana, akan mengintegrasikan lebih banyak jaringan blockchain; Selain itu, juga berencana untuk memupuk komunitas pengembang yang berkembang dengan merilis pustaka pemrograman dan alat pengembang, serta secara bertahap mewujudkan desentralisasi tata kelola.

Kesimpulan

Perubahan Bitcoin menjadi aset yang menghasilkan keuntungan bukan lagi masalah "apakah" tetapi "kapan". Tidak hanya lembaga yang menciptakan kemasan Bitcoin bermerek mereka, tetapi juga munculnya infrastruktur tanpa izin, di mana komunitas, protokol, atau kolektif mana pun dapat menciptakan representasi Bitcoin yang transparan dan dapat diverifikasi sesuai dengan kebutuhan spesifik mereka. Zeus Network memberikan solusi yang menjanjikan untuk melepaskan potensi besar Bitcoin dengan secara inovatif menyelesaikan masalah komunikasi lintas rantai antara Bitcoin dan Solana.

Artikel terkait: Bitcoin tanpa izin di Solana: Zeus Network meluncurkan platform APOLLO dan zBTC