Haruskah Anda Membeli Saham FIGR Setelah IPO Figure Technology?

Pasar untuk penawaran umum perdana, atau IPO, untuk perusahaan di sektor kripto telah cukup aktif dan sukses tahun ini. Dimulai dari platform perdagangan multi-aset eToro (ETOR) pada bulan Mei, diikuti oleh penerbit stablecoin Circle (CRCL) dan platform pertukaran khusus kripto Bullish (BLSH), semuanya melakukan debut yang spektakuler di bursa, dengan eToro dan Circle mengalami oversubscribe.

Dengan demikian, akan menjadi tindakan yang sulit untuk diikuti bagi pemberi pinjaman berbasis blockchain Figure Technology (FIGR).

Berita Lainnya dari Barchart

• Tesla Sekarang Memiliki Masalah di India. Apa Artinya untuk Saham TSLA yang Keras Tertekan?
• CoreWeave Baru Saja Memberikan Dorongan Besar pada Saham Pusat Data Ini. Haruskah Anda Membeli Saham Sekarang?
• Apakah Saham Nvidia Layak Beli di Bawah $175?
• Jangan Lewatkan Pergerakan Pasar: Dapatkan Barchart Brief GRATIS – dosis tengah hari Anda tentang penggerak saham, sektor yang sedang tren, dan ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti, dikirim langsung ke kotak masuk Anda. Daftar Sekarang!

Tentang Teknologi Figure

Didirikan pada tahun 2018, Figure Technology adalah platform pinjaman dan pasar modal yang berbasis blockchain yang menyediakan layanan kredit konsumen yang lebih cepat dan efisien, terutama dalam pinjaman ekuitas rumah. Figure menggunakan blockchain Provenance-nya untuk mendigitalkan proses origination pinjaman, sekuritisasi, dan pasar modal, yang secara dramatis mempercepat pinjaman ekuitas rumah. Hingga saat ini, telah menghasilkan lebih dari $16 miliar dalam pinjaman ekuitas rumah.

Saham perusahaan dijadwalkan untuk terdaftar di pertukaran hari ini dan akan diperdagangkan dengan simbol FIGR. Berusaha mengumpulkan $526,3 juta dari penawaran tersebut, Figure sebenarnya mengharapkan hasil bersih dari penawaran itu sekitar $376,4 juta dan mengusulkan untuk menawarkan 26,3 juta saham dalam kisaran harga yang diharapkan antara $18-$20. Perusahaan bermaksud untuk menggunakan hasil bersih untuk tujuan korporat umum dan untuk mengakuisisi atau berinvestasi "dalam bisnis, produk, layanan, atau teknologi."

Tapi pertanyaannya tetap: Haruskah IPO Figure disubsidi, atau akankah investor menghindarinya, dengan alasan kelelahan IPO crypto? Mari kita cari tahu.

Memahami Aspek Keuangan

Pendapatan Figure telah menunjukkan tren naik selama bertahun-tahun, dengan harapan pertumbuhan di 2025 juga. Pendapatan meningkat menjadi $340,9 juta pada 2024 dari angka $209,5 juta pada 2023. Selain itu, perusahaan berhasil mengubah kerugian sebesar $52,4 juta yang tercatat pada 2023 menjadi laba bersih sebesar $19,9 juta pada 2024. Gambarannya berlangsung sama pada enam bulan pertama tahun 2025, dengan pendapatan untuk periode tersebut mencapai $190,6 juta, naik 22,2% dari periode tahun lalu, karena perusahaan melaporkan laba bersih sebesar $29,4 juta pada periode yang sama dibandingkan dengan kerugian sebesar $13,4 juta pada tahun sebelumnya.

Volume Ekosistem, yang mencerminkan total volume transaksi dolar yang diproses di seluruh platform Figure, termasuk semua pinjaman konsumen, produk bermerek mitra, pinjaman bermerek Figure, dan aktivitas pasar aset digital, tumbuh sebesar 73,5% secara tahunan (YoY) menjadi $5,9 miliar pada tahun 2024. Dalam periode yang sama, Volume Pasar Pinjaman Konsumen, yang merupakan total volume origination pinjaman di pasar pinjaman konsumen Figure dan komponen terbesar dari bisnis peminjamannya, naik sebesar 50% dari tahun sebelumnya menjadi $5,1 miliar. Untuk enam bulan yang berakhir 30 Juni 2025, Volume Ekosistem berada di $3,5 miliar (vs. $2,5 miliar pada tahun 2024), dan Volume Pasar Pinjaman Konsumen berada di $3,2 miliar (vs. $2,5 miliar pada tahun 2024).

Cerita BerlanjutSecara keseluruhan, perusahaan mengakhiri enam bulan pertama tahun 2025 dengan saldo kas sebesar $395,3 juta, lebih tinggi daripada tingkat utang jangka pendeknya yang sebesar $278,4 juta.

Dengan demikian, keuangan Figure berada pada jalur pertumbuhan yang stabil, dengan profitabilitas. Namun, mempertahankan pertumbuhan pinjaman sambil tetap profitabel pada saat yang sama adalah jalur yang rumit yang harus, yah, Figure cari tahu.

Peluang Pasar Besar, dan Apa yang Dilakukan Figure untuk Mengambilnya

Pasar untuk pinjaman digital diperkirakan akan melonjak dari $10,91 miliar pada 2024 menjadi $114,72 miliar pada 2034. Meskipun pertumbuhan ini tidak akan langsung dialihkan ke pinjaman berbasis blockchain, dapat diperkirakan bahwa sebagian besar akan. Ini karena kekuatan teknologi blockchain terletak pada kemampuannya untuk mempertahankan catatan permanen dan dapat diverifikasi, memastikan bahwa transaksi masa lalu tidak dapat diubah atau dihapus. Keberlanjutan ini mendorong tingkat kepercayaan yang sulit dicapai oleh sistem terpusat, karena yang terakhir memungkinkan kemungkinan manipulasi data pasca-peristiwa.

Secara khusus, Figure berada pada posisi yang baik untuk menangkap pertumbuhan di bidang yang berkembang ini, dengan beberapa faktor yang menguntungkan. Yang terpenting di antara ini adalah blockchain Provenance perusahaan, sebuah platform proof-of-stake publik dan sumber terbuka yang dibangun di atas Cosmos SDK, dibuat khusus untuk kebutuhan layanan keuangan dan tokenisasi aset. Berbeda dengan kerangka blockchain yang lebih umum, Provenance mengintegrasikan modul dan antarmuka pemrograman aplikasi yang berfokus pada keuangan yang memenuhi persyaratan seperti manajemen sanksi dan karantina, verifikasi identitas, perlindungan metadata, penyelesaian transaksi, dan konektivitas lintas rantai. Desain ini memungkinkan penerbitan aset yang diatur sambil menjaga privasi, memastikan kepatuhan, dan memungkinkan interaksi dengan sistem keuangan yang sudah ada.

Posisinya semakin diperkuat oleh jaringan lebih dari 160 mitra, menghasilkan aliran multi-miliar dolar di bawah merek mereka sendiri, yang diidentifikasi perusahaan sebagai kontributor pertumbuhan kunci. Figure juga muncul sebagai pemain terkemuka di pasar Home Equity Line of Credit non-bank. HELOC adalah jalur kredit bergulir yang dijamin oleh ekuitas di rumah peminjam, segmen yang telah lama didominasi oleh bank. Dengan total origination melebihi $16 miliar, Figure adalah satu-satunya non-bank yang muncul di beberapa daftar peminjam HELOC teratas-25. Alasan utama keberhasilan ini adalah proses pendanaan yang jauh lebih cepat, rata-rata antara lima hingga sepuluh hari, dibandingkan dengan norma industri sekitar 42 hari.

Kesimpulan Akhir

Figure beroperasi di ruang khusus dalam domain layanan keuangan, yang diharapkan akan menyaksikan pertumbuhan substansial dalam beberapa tahun mendatang. Dengan kondisi keuangan yang membaik, jaringan mitra yang besar, dan teknologi blockchain miliknya, Figure berada dalam posisi yang menguntungkan untuk merebut pangsa pasar yang signifikan dalam ruang pinjaman digital secara keseluruhan.

Namun, seperti pendatang baru lainnya, pertumbuhan cepatnya akan menarik perhatian perusahaan-perusahaan besar tradisional di industri ini, dan Figure harus cukup gesit untuk menggagalkan para pesaing yang berkantong dalam dan kaya sumber daya ini, dengan memanfaatkan kekuatan teknologi dan inovasinya.

Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com

Lihat Komentar