IDOs e IGOs

Vimos como, ao longo dos anos, vários métodos inovadores de captação de recursos foram criados como resultado do desenvolvimento do setor de criptomoedas como um todo. A ausência de controle e proteção ao investidor era a questão fundamental das ICOs. As equipes de projeto não foram submetidas a nenhuma diligência porque não havia sistemas de controle em vigor, o que levou à criação de formas um pouco mais controladas de crowdfunding criptográfico, como STOs e IEOs. O advento das Finanças Descentralizadas (DeFi) e seu desenvolvimento massivo levaram à criação de modelos alternativos de captação de recursos, como o das IDOs e, posteriormente, das IGOs, fenômeno relativamente novo.

Definições de IDOs e IGOs

IDO significa “Initial DEX Offer” e permite que novos projetos criptográficos levantem fundos de investidores lançando seus tokens por meio de uma exchange descentralizada (DEX). Para sua informação: Uma exchange descentralizada (DEX) é um tipo de exchange de criptomoedas que opera sem uma autoridade central ou um único ponto de controle e permite que os usuários comprem e vendam criptomoedas de maneira ponto a ponto. As IDOs são semelhantes às ofertas iniciais de troca (IEOs), pois ambas permitem a negociação imediata além da captação de recursos. No entanto, os IDOs podem fornecer um mecanismo de venda e listagem de tokens muito mais acessível, principalmente porque um DEX requer custos de listagem relativamente mais baratos. Por outro lado, os IDOs são menos regulamentados (ou não são). Como os IDOs são conduzidos em exchanges descentralizadas, que não são controladas por uma única entidade, geralmente há menos supervisão e menos requisitos regulatórios em comparação com os IEOs, que são conduzidos em exchanges centralizadas. Isso pode tornar os IDOs mais arriscados para os investidores.

IGO significa “Initial Game Offer” e permite que um novo projeto de jogo venda uma parte de seus tokens no jogo ou ativos virtuais ao público antes de serem disponibilizados no jogo. Esse método específico de financiamento está ganhando popularidade entre os usuários de criptomoedas graças ao surgimento do GameFi, que é um sistema que permite aos usuários ganhar moeda no jogo ao concluir tarefas específicas em jogos baseados em blockchain. Mais frequentemente, as plataformas de barra de ativação são usadas para organizar IGOs. Os participantes que investem por meio de launchpads geralmente precisam bloquear o token nativo da plataforma por um período de tempo específico. Os participantes podem ter acesso antecipado aos tokens ou NFTs do jogo, dependendo do projeto. A acessibilidade do projeto a todos os investidores é um dos principais benefícios concedidos às IGOs. Não é mais necessário para uma startup de jogos persuadir investidores de risco ou abordar alguns poucos indivíduos de alto patrimônio líquido para obter financiamento. Por outro lado, existe o risco de o projeto do jogo não ser bem-sucedido ou de os tokens ou ativos virtuais não serem usados ou valiosos dentro do jogo. É importante avaliar cuidadosamente a demanda potencial de tokens ou ativos e as perspectivas de longo prazo do jogo antes de investir.

Exemplos de IDOs e IGOs de sucesso

Há um grande número de DEXs e plataformas de lançamento em diferentes blockchains que oferecem serviços IDO e IGO. Por esse motivo, é sempre melhor fazer a pesquisa necessária para evitar golpes. Aqui estão dois exemplos de launchpads bem-sucedidos:

• Polkastarter: uma plataforma descentralizada (construída na blockchain Polkadot) para captação de recursos que permite que equipes e empresas de blockchain levantem dinheiro e iniciem seus projetos por meio de um IDO. A plataforma ficou online pela primeira vez em dezembro de 2020 e rapidamente se tornou o local mais popular para ofertas iniciais de DEX. A Polkastarter fornece muitos serviços para startups, incluindo suporte para o processo de listagem, marketing e envolvimento da comunidade.

• Barra de lançamento GameFi: uma plataforma que permite aos desenvolvedores de jogos conduzir uma Oferta Inicial de Jogo (IGO), fornecendo aos investidores acesso inicial aos ativos do jogo e permitindo que eles interajam com os jogadores da comunidade GameFi. Os projetos de jogos podem usar o IGO para oferecer os produtos iniciais ou NFTs de seus jogos de várias maneiras, incluindo pré-encomendas e airdrops.

Tokens de Utilidade x Tokens de Segurança

Neste curso, usamos repetidamente as palavras “Tokens de utilidade” e “Tokens de segurança”, que, apesar de serem ambos ativos digitais construídos no blockchain, têm diferentes implicações legais e regulatórias. É importante que os emissores e potenciais compradores considerem cuidadosamente suas diferenças, a fim de terem uma visão clara de como devem ser tratadas em termos de regulamentação e uso pretendido.

Os tokens de utilidade são tipicamente um tipo de criptomoeda que dá aos detentores o direito de acessar determinados bens ou serviços em uma rede. Eles podem ser usados para compras do emissor ou de outros usuários da rede. Os tokens utilitários não fornecem nenhum direito de propriedade na empresa que os emite e não são projetados para serem investimentos, mesmo que, por poderem ser negociados livremente no mercado de criptografia, sejam considerados por muitas pessoas como instrumentos de investimento por todos os efeitos. .

Os tokens de segurança, por outro lado, representam a propriedade de um ativo, como uma empresa ou um imóvel. Eles estão sujeitos aos regulamentos federais de valores mobiliários e podem fornecer aos detentores certos direitos, como o direito de receber dividendos ou direitos de voto. Os tokens de segurança destinam-se a investimentos e são projetados para fornecer aos titulares um retorno econômico. Eles são normalmente emitidos por empresas que buscam levantar capital por meio de um STO.

A legislação de tokens de utilidade e segurança é um campo em desenvolvimento, e a posição legal desses tokens pode mudar com base em suas qualidades e aplicações exclusivas. Em geral, os tokens de utilidade não estão sujeitos ao mesmo nível de regulamentação que os valores mobiliários, mas ainda podem estar sujeitos a certas leis de proteção ao consumidor. Um token inicialmente rotulado como token de utilitário pode ser posteriormente reclassificado como token de segurança se sua natureza mudar ou se for usado de maneira mais análoga a um título.

Destaques 
 Uma oferta inicial de DEX (IDO) é um tipo de método de financiamento criptográfico conduzido em uma bolsa descentralizada (DEX), enquanto uma oferta inicial de jogos (IGO) é um tipo de financiamento focado especificamente na indústria de jogos.
O Polkastarter é considerado uma das melhores plataformas que conduziram um IDO, enquanto o launchpad do GameFi é um dos hubs mais populares que desenvolveram um IGO.
A principal diferença entre tokens utilitários e de segurança são os direitos e privilégios que eles fornecem aos detentores. Os tokens de utilidade são usados para acessar bens ou serviços, enquanto os tokens de segurança representam propriedade.

Conclusão

Neste módulo, falamos sobre duas novas e crescentes formas de financiamento cripto, IDOs e IGOs, explicando suas características e funções de forma simples. Além disso, finalmente analisamos o delicado tópico das diferenças entre tokens utilitários e de segurança, que ainda é muito debatido.