Trois géants du fractionnement d'actions qui méritent votre capital d'investissement à long terme

Pourquoi les divisions d’actions comptent pour les investisseurs en valeur

Les entreprises réalisent des divisions d’actions lorsque de solides performances opérationnelles et une direction optimiste signalent un potentiel de croissance soutenu. L’annonce elle-même sert souvent d’indicateur haussier, pouvant raviver l’intérêt des investisseurs. Bien que de nombreuses sociétés aient effectué des divisions ces dernières années, toutes n’offrent pas des rendements à long terme équivalents. Pour les investisseurs disposant de capitaux prêts à être déployés aujourd’hui, voici trois candidats convaincants qui méritent un engagement de détention sur une décennie.

Amazon : convergence du cloud computing, de l’IA et de la publicité

Amazon (NASDAQ : AMZN) a effectué quatre divisions d’actions au cours de son histoire — juin 1998, janvier 1999, septembre 1999, et plus récemment une division 20 pour 1 en juin 2022. Cet événement de 2022 a marqué la première division de l’entreprise en plus de 23 ans, et depuis, l’action a augmenté d’environ 170 %.

La division AWS de l’entreprise représente le moteur financier alimentant la trajectoire de rentabilité d’Amazon. En tant que leader mondial de l’infrastructure cloud, AWS bénéficie énormément de la demande explosive en puissance de calcul liée à l’IA. Les organisations développant des systèmes d’IA nécessitent une capacité de calcul massive et une infrastructure robuste, créant un vent favorable à la croissance d’AWS. Les investissements stratégiques d’Amazon dans des semi-conducteurs IA propriétaires (Trainium et puces Inferentia) positionnent l’entreprise pour fournir des solutions à coût compétitif tout en défendant sa position de leader sur le marché durant la décennie de l’IA.

Un moteur de croissance moins discuté mais tout aussi important émerge du secteur de la publicité d’Amazon. Cette division croît plus vite que le commerce électronique principal et maintient des marges supérieures. En contrôlant le point de contact client et en exploitant l’agrégation de données de première partie, Amazon propose de la publicité basée sur l’intention avec une précision que les vendeurs et marques trouvent irrésistible. Alors que la croissance du commerce électronique s’est normalisée, l’activité sous-jacente maintient une échelle inégalée, alimentée par une infrastructure logistique redoutable, une sélection complète et des stratégies tarifaires compétitives.

Les indicateurs trimestriels récents soulignent la dynamique d’Amazon. Le T3 a réalisé 180,2 milliards de dollars de ventes nettes (en hausse de 13 % par rapport à l’année précédente), tandis que le résultat d’exploitation atteignait 17,4 milliards de dollars. AWS a connu une expansion accélérée à 20 %, générant $33 milliard de dollars de revenus trimestriels grâce à la domination des charges de travail IA. La division publicité a contribué pour 17,7 milliards de dollars, représentant une croissance de 22 % en glissement annuel.

L’écosystème Prime, regroupant plus de 240 millions de membres dans le monde, crée de la fidélité grâce à des avantages intégrés : livraison accélérée, streaming de divertissement et services de santé. Ce design d’écosystème encourage des dépenses plus profondes dans le portefeuille d’Amazon. Les investissements dans l’automatisation et la robotique promettent de nouveaux gains d’efficacité opérationnelle et une expansion des marges à venir.

Netflix : de la croissance des abonnements à la rentabilité diversifiée

Netflix (NASDAQ : NFLX) a réalisé trois divisions majeures d’actions : une division 2 pour 1 en 2004, une division 7 pour 1 en 2015, et plus récemment une division 10 pour 1 effective le 17 novembre 2025. La dernière division souligne la confiance de la direction dans la création de valeur soutenue.

Alors que les abonnements restent la base des revenus, Netflix a réussi à développer des flux de revenus adjacents à forte croissance. La gamme d’abonnements avec publicité accélère rapidement et devrait doubler ses revenus en 2025. L’intégration du jeu vidéo, la diffusion en direct de sports et l’expansion du merchandising créent plusieurs canaux de revenus futurs auparavant inaccessibles.

Ce changement stratégique — passer de la recherche de volumes d’abonnés à une expansion rentable — a considérablement amélioré la levée d’effet opérationnel. Les résultats du T3 2025 illustrent cette transformation : 11,5 milliards de dollars de revenus (en hausse de 17 % par rapport à l’année précédente), avec une marge opérationnelle de 28 %, tandis que le flux de trésorerie disponible a explosé à 2,7 milliards de dollars. La direction prévoit une génération d’environ $9 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible sur l’ensemble de l’année 2025.

Netflix domine la position mondiale prééminente dans le secteur du streaming. Bien que la saturation en Amérique du Nord approche, d’importantes opportunités de croissance subsistent en Asie, en Europe et en Amérique latine. L’accent mis par l’entreprise sur un contenu localement produit et à résonance mondiale — illustré par des succès mondiaux comme Squid Game et Stranger Things — favorise la fidélisation tout en attirant de nouveaux abonnés à l’international. Netflix a démontré un pouvoir de fixation des prix remarquable, augmentant les tarifs d’abonnement sans provoquer de départs massifs d’abonnés. Cette force de marque, combinée à la profondeur de sa bibliothèque de contenus et à ses analyses du comportement des spectateurs, crée des avantages de type fossé concurrentiel.

Nvidia : la fondation du matériel IA avec un avantage concurrentiel durable

Nvidia (NASDAQ : NVDA) a effectué six divisions d’actions, dont une division 4 pour 1 en 2021 et une division 10 pour 1 le 10 juin 2024. La division 2024 a précédé une appréciation de 55 % du prix de l’action.

Le rôle fondamental de Nvidia dans la mise en place de l’architecture IA, associé à une performance financière quasi-forteresse et à des avantages concurrentiels durables, a propulsé l’entreprise à des niveaux de croissance sans précédent. Le troisième trimestre 2026 (se terminant en octobre 2025) a enregistré un chiffre d’affaires record de $57 milliard de dollars (en hausse de 62 % annuel), avec un bénéfice dilué par action de 1,30 dollar, porté par la demande dans les centres de données et la prolifération des GPU Blackwell. La seule division des centres de données a généré 51,2 milliards de dollars, soit une croissance de 66 % en glissement annuel.

Nvidia détient une part de marché estimée entre 80 et 90 % dans les accélérateurs IA pour centres de données, établissant les GPU comme la norme industrielle pour les tâches de calcul IA. Le cadre CUDA (Compute Unified Device Architecture) propriétaire de l’entreprise est devenu la norme de facto pour le calcul GPU accéléré. Les principales plateformes IA sont optimisées spécifiquement pour CUDA, tandis qu’un écosystème de développeurs comptant des millions dans le monde entier dépend de cette plateforme pour le développement et l’optimisation d’applications. Cet effet de réseau — renforcé par des dépôts de code partagés, des outils tiers et un support communautaire étendu — crée des barrières redoutables que les concurrents ne peuvent pas facilement surmonter.

L’intégration institutionnelle de CUDA dans les flux de travail et processus organisationnels des développeurs génère des coûts de changement économiquement prohibitifs. Nvidia affine en permanence la pile CUDA pour extraire la performance maximale de ses architectures GPU les plus récentes, surpassant fréquemment les alternatives concurrentes uniquement matérielles. Le carnet de commandes pour les puces de prochaine génération (Blackwell et familles Rubin) reste exceptionnellement robuste à $500 milliard de dollars jusqu’à la fin 2026.

Au-delà des centres de données, Nvidia s’implante dans la robotique, les véhicules autonomes et les applications de jumeaux numériques industriels, positionnant l’entreprise pour accéder à des marchés émergents de plusieurs trillions de dollars. Comparés au rendement moyen de 196 % du marché global sur la même période, le Stock Advisor a livré en moyenne 991 %, une performance écrasante, ces avantages concurrentiels durables deviennent donc très attractifs pour un capital patient.