La politique de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale n'est pas simplement un ajustement des taux d'intérêt, mais un tournant important qui influence les flux de capitaux mondiaux, pouvant être considéré comme un point de basculement dans la redistribution de la richesse mondiale. Tout au long de l'histoire, chaque fois qu'il y a un changement majeur dans la politique monétaire, cela entraîne une restructuration significative des prix des actifs.

En 2020, la pandémie mondiale a éclaté, et le marché boursier américain a connu quatre interruptions de trading, le marché étant enveloppé dans une peur omniprésente. Face à cette situation, la Réserve fédérale a pris des mesures décisives, faisant chuter le taux d'intérêt à un niveau proche de zéro et lançant une politique d'assouplissement quantitatif. Ces mesures ont provoqué une explosion de la liquidité à l'échelle mondiale, le marché boursier américain rebondissant rapidement en forme de V, tandis que les actions A en Chine ont également fortement augmenté, passant d'environ 2650 points à plus de 3700 points. Au cours des deux années suivantes, l'activité sur les marchés de capitaux a augmenté, les activités d'innovation se sont épanouies, et la vitalité économique a été pleinement libérée. Cette période de marché haussier, connue sous le nom de "bison d'eau", reste gravée dans la mémoire des investisseurs.

Cependant, lorsque la Réserve fédérale a commencé à envoyer des signaux de hausse des taux d'intérêt à la fin de 2021, la situation du marché s'est rapidement détériorée. Les fonds en dollars sont rentrés au pays, la liquidité mondiale a commencé à se resserrer, et le marché A-shares a immédiatement chuté, descendant d'un sommet jusqu'à environ 2900 points, subissant une pression continue tout au long du cycle de hausse des taux. La confiance du marché est restée longtemps morose. Cet impact ne se limite pas au domaine financier, mais a également profondément modifié le paysage géopolitique mondial.

Le tournant est apparu en septembre dernier, lorsque la Réserve fédérale a mis fin à son cycle de resserrement, libérant pour la première fois des attentes de baisse des taux d'intérêt. Presque simultanément, le gouvernement chinois a rapidement lancé une série de mesures politiques pour stabiliser la croissance économique, et le marché A-shares a ensuite connu le "924行情", grimpant de plus de 1000 points en seulement 6 jours de négociation, enflammant complètement le sentiment du marché.

Aujourd'hui, après 9 mois, la Réserve fédérale a de nouveau ouvert la voie à une baisse des taux d'intérêt, ce qui entraînera une nouvelle restructuration du paysage de la liquidité mondiale. Bien qu'il soit peu probable de reproduire une dynamique explosive comme celle de "924", le marché devrait néanmoins accueillir de nouvelles opportunités de croissance. Les investisseurs doivent suivre de près ce tournant politique important et adapter en temps voulu leur stratégie d'investissement en fonction du nouvel environnement de marché.