Analyse de l'état actuel du développement de l'écosystème LSDFi et perspectives
L'écosystème LSDFi a déjà formé un schéma préliminaire, qui peut être divisé en quatre niveaux: L0-L3.
La couche L0 est principalement constituée de fournisseurs de services DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc. La technologie DVT peut améliorer la sécurité et la stabilité des validateurs.
La couche L1 est l'émetteur de LST, comme Lido, Ankr, Coinbase, etc. Actuellement, Lido représente 74,45 % de la part de staking liquide, et avec Rocket Pool, cela totalise 82,5 %. Les LST émis par les échanges centralisés représentent plus de 12 %.
La couche L2 est un produit dérivé basé sur LST, comprenant des revenus fixes, des stablecoins, des agrégateurs de rendement, etc. Parmi ceux-ci, les projets de stablecoins sont les plus nombreux, mais les projets de prêt et de levier sont moins fréquents.
Le niveau L3 est un projet basé sur les produits L2, tels que StakeDAO, Equilibria et autres projets de gouvernance veToken, ainsi que des outils d'auto-réinvestissement et d'optimisation des rendements.
Globalement :
La barrière technologique de la couche L0 est la plus élevée, mais il faut faire attention à l'utilité réelle des jetons.
La couche L1 a déjà formé un oligopole, et les nouveaux projets ont du mal à ébranler la position des TOP3.
La concurrence au niveau L2 est féroce, mettant à l'épreuve les compétences de l'équipe. Plus il y a de projets de stratégies DeFi de base, plus l'écosystème L2 est prospère.
Le développement de la couche L3 est limité par L2, mais l'espace d'imagination est assez grand, et cela nécessite du temps pour se développer.
Concernant le taux de staking, Shanghai a augmenté de manière constante après sa mise à niveau, franchissant les 16 % en juin. On s'attend à ce qu'il se stabilise autour de 25 % à l'avenir, principalement en raison de la décentralisation d'ETH, de son utilité, de sa capacité d'extension externe, etc.
Les plates-formes de staking centralisées et décentralisées ont chacune leurs avantages. Les plates-formes décentralisées représentent moins de 40 %, les CEX 20 %, le reste étant constitué de staking de nœuds et de Solo Staking. La diversification des L1 est une tendance inévitable pour l'avenir.
En termes de rendement, la stratégie de poupées russes peut augmenter le rendement du staking à plus de 10 %. Les projets durables à long terme ont généralement des rendements faibles, mais possèdent des revenus réels + des cas d'utilisation + une bonne économie de jetons.
Le potentiel de développement de LSD sur L2 est énorme, avec le plus grand nombre sur Arbitrum. Les déploiements précoces sur L2 ont l'opportunité de capter la liquidité.
Les besoins des utilisateurs en matière de staking incluent principalement la sécurité, le rendement, le degré de décentralisation, l'économie des tokens, l'UI/UX, la facilité d'utilisation, etc.
Dans l'ensemble, bien que LSDFi soit difficile à comparer à l'été DeFi, il a néanmoins de bonnes perspectives de développement. Il pourrait potentiellement arriver avec un marché haussier à l'avenir, il est donc important de surveiller les produits inter-niveaux et le développement de Layer 2. Les stakers devraient choisir des produits offrant une sécurité plus élevée pour construire leur stratégie en fonction de leur tolérance au risque.
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LayoffMiner
· Il y a 7h
La tokenisation du staking est trop flashy, ce n'est pas agréable.
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BanklessAtHeart
· Il y a 7h
lido est si puissant, il n'est pas surprenant qu'il soit le meilleur
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TopBuyerBottomSeller
· Il y a 7h
C'est à dire que vous copiez le Livre blanc, n'est-ce pas ?
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MetaverseVagabond
· Il y a 7h
Mon frère, le niveau 3 ici n'est pas encore assez profond.
Analyse de l'architecture à quatre couches de l'écosystème LSDFi : une vue d'ensemble de la technologie à l'application.
Analyse de l'état actuel du développement de l'écosystème LSDFi et perspectives
L'écosystème LSDFi a déjà formé un schéma préliminaire, qui peut être divisé en quatre niveaux: L0-L3.
La couche L0 est principalement constituée de fournisseurs de services DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc. La technologie DVT peut améliorer la sécurité et la stabilité des validateurs.
La couche L1 est l'émetteur de LST, comme Lido, Ankr, Coinbase, etc. Actuellement, Lido représente 74,45 % de la part de staking liquide, et avec Rocket Pool, cela totalise 82,5 %. Les LST émis par les échanges centralisés représentent plus de 12 %.
La couche L2 est un produit dérivé basé sur LST, comprenant des revenus fixes, des stablecoins, des agrégateurs de rendement, etc. Parmi ceux-ci, les projets de stablecoins sont les plus nombreux, mais les projets de prêt et de levier sont moins fréquents.
Le niveau L3 est un projet basé sur les produits L2, tels que StakeDAO, Equilibria et autres projets de gouvernance veToken, ainsi que des outils d'auto-réinvestissement et d'optimisation des rendements.
Globalement :
La barrière technologique de la couche L0 est la plus élevée, mais il faut faire attention à l'utilité réelle des jetons.
La couche L1 a déjà formé un oligopole, et les nouveaux projets ont du mal à ébranler la position des TOP3.
La concurrence au niveau L2 est féroce, mettant à l'épreuve les compétences de l'équipe. Plus il y a de projets de stratégies DeFi de base, plus l'écosystème L2 est prospère.
Le développement de la couche L3 est limité par L2, mais l'espace d'imagination est assez grand, et cela nécessite du temps pour se développer.
Concernant le taux de staking, Shanghai a augmenté de manière constante après sa mise à niveau, franchissant les 16 % en juin. On s'attend à ce qu'il se stabilise autour de 25 % à l'avenir, principalement en raison de la décentralisation d'ETH, de son utilité, de sa capacité d'extension externe, etc.
Les plates-formes de staking centralisées et décentralisées ont chacune leurs avantages. Les plates-formes décentralisées représentent moins de 40 %, les CEX 20 %, le reste étant constitué de staking de nœuds et de Solo Staking. La diversification des L1 est une tendance inévitable pour l'avenir.
En termes de rendement, la stratégie de poupées russes peut augmenter le rendement du staking à plus de 10 %. Les projets durables à long terme ont généralement des rendements faibles, mais possèdent des revenus réels + des cas d'utilisation + une bonne économie de jetons.
Le potentiel de développement de LSD sur L2 est énorme, avec le plus grand nombre sur Arbitrum. Les déploiements précoces sur L2 ont l'opportunité de capter la liquidité.
Les besoins des utilisateurs en matière de staking incluent principalement la sécurité, le rendement, le degré de décentralisation, l'économie des tokens, l'UI/UX, la facilité d'utilisation, etc.
Dans l'ensemble, bien que LSDFi soit difficile à comparer à l'été DeFi, il a néanmoins de bonnes perspectives de développement. Il pourrait potentiellement arriver avec un marché haussier à l'avenir, il est donc important de surveiller les produits inter-niveaux et le développement de Layer 2. Les stakers devraient choisir des produits offrant une sécurité plus élevée pour construire leur stratégie en fonction de leur tolérance au risque.