Bitcoin ETF a enregistré des entrées nettes de 5,7 milliards de dollars, Éther a augmenté de 31,9 % et le marché des cryptomonnaies a fortement rebondi en mai 2025.
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Environnement macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale apporte de l'incertitude, tandis que la politique budgétaire influence les attentes du marché par des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués à l'échelle mondiale pourrait connaître une nouvelle revalorisation.
tendance de l'inflation
Le CPI ajusté des saisons de fin avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant un niveau bas depuis février 2021, ce qui montre que la pression des prix continue de s'atténuer. Le CPI ajusté des saisons a enregistré un taux mensuel de 0,2 %, indiquant un manque d'élan pour une reprise à court terme de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars de bons du Trésor, perçue comme une mesure de libération de liquidités et de refinancement à faible taux d'intérêt, devenant ainsi une force importante pour soutenir les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril, les nouvelles créations d'emplois non agricoles ont atteint 177 000, dépassant largement les attentes du marché, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour maintenir une observation des politiques. La solidité continue de l'emploi a atténué les inquiétudes du marché concernant une récession, mais a également affaibli la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux prévisions cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à procéder à des baisses de taux préventives à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Le début du mois de mai a vu l'annonce de la hausse des tarifs douaniers sur les produits de l'Union européenne, ce qui a provoqué des fluctuations sur le marché. Du côté chinois, la mise en œuvre d'une politique combinée de "baisse des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, et le marché s'attend à une amélioration des relations sino-américaines.
2. aperçu du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Au cours des deux phases du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant un volume de transactions quotidien dépassant un moment 180 milliards de dollars, pendant cette période, le prix du BTC a respectivement dépassé 100 000 dollars et 110 000 dollars.
changement de capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, soit une augmentation de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, tandis que celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a augmenté régulièrement, et une tendance de rétablissement structurel du marché est clairement visible.
nouvelles monnaies populaires
Parmi les tokens populaires lancés en mai, les projets de fonds de capital-risque dominent, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, la stablecoin USD1 et ses projets associés tels que B, Lista et Staketone ont suscité un large intérêt.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF
En mai, les flux nets d'ETF Bitcoin étaient d'environ 5,77 milliards de dollars, et les flux nets d'ETF Ethereum étaient d'environ 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. L'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies
En mai, le marché des stablecoins a poursuivi sa forte croissance, avec une augmentation de l'offre totale d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement due à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
Bitcoin ( BTC )
Le prix du BTC a franchi un nouveau record historique à $111,959. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de $109,588, avec des achats intervenant à chaque correction. La tendance à la hausse est claire, l'objectif à court terme pourrait être de $130,000. Le niveau de support clé se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH rebondit à partir de la moyenne mobile sur 20 jours ($2,425), montrant une forte demande à bas prix. Les haussiers tenteront de franchir la résistance à $2,738, et s'ils réussissent, ils pourraient atteindre $3,000. Les niveaux de support en dessous sont à $2,323 et $2,111.
Solana ( SOL )
SOL a trouvé un soutien au niveau de la moyenne mobile sur 20 jours ($169), les haussiers vont tenter à nouveau de franchir la résistance à $188. En cas de succès, cela pourrait viser la zone de $210 à $220. Le soutien en dessous se situe près de la moyenne mobile sur 50 jours à $151.
5. Événements d'actualité
USD1 développement écologique
Mi-mai, la popularité du stablecoin USD1 a grimpé en flèche, avec une capitalisation boursière dépassant 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à bénéficier du soutien d'un ancien président. Plusieurs projets de coopération dans l'écosystème USD1 ont vu leurs prix de jetons augmenter considérablement, propulsant le concept "WLFI+USD1" au cœur de l'engouement du marché.
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a fortement augmenté en mai, atteignant une capitalisation boursière de près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "monétisation sociale", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en tweetant sur la plateforme X. Cependant, l'effondrement controversé du jeton $YAPPER, soutenu de manière excessive par la plateforme, a entraîné une baisse de l'enthousiasme pour l'écosystème.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » a été introduit dans le processus de révision par le biais d'une motion de débat. Le cœur du projet de loi comprend des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences en matière de réserves et des obligations de conformité. Ce projet de loi n'est pas seulement un cadre réglementaire, mais aussi une mesure stratégique pour renforcer la position internationale du dollar numérique américain.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision sur certains ETF Ethereum au 1er juin. Hong Kong a approuvé certains ETF Ethereum pour le staking. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes liés, facilitant ainsi l'approbation finale de l'ETF Ethereum au comptant. Cela pourrait entraîner un nouvel engouement sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.
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Bitcoin ETF a enregistré des entrées nettes de 5,7 milliards de dollars, Éther a augmenté de 31,9 % et le marché des cryptomonnaies a fortement rebondi en mai 2025.
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Environnement macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale apporte de l'incertitude, tandis que la politique budgétaire influence les attentes du marché par des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués à l'échelle mondiale pourrait connaître une nouvelle revalorisation.
tendance de l'inflation
Le CPI ajusté des saisons de fin avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant un niveau bas depuis février 2021, ce qui montre que la pression des prix continue de s'atténuer. Le CPI ajusté des saisons a enregistré un taux mensuel de 0,2 %, indiquant un manque d'élan pour une reprise à court terme de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars de bons du Trésor, perçue comme une mesure de libération de liquidités et de refinancement à faible taux d'intérêt, devenant ainsi une force importante pour soutenir les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril, les nouvelles créations d'emplois non agricoles ont atteint 177 000, dépassant largement les attentes du marché, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour maintenir une observation des politiques. La solidité continue de l'emploi a atténué les inquiétudes du marché concernant une récession, mais a également affaibli la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux prévisions cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à procéder à des baisses de taux préventives à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Le début du mois de mai a vu l'annonce de la hausse des tarifs douaniers sur les produits de l'Union européenne, ce qui a provoqué des fluctuations sur le marché. Du côté chinois, la mise en œuvre d'une politique combinée de "baisse des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, est considérée comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, et le marché s'attend à une amélioration des relations sino-américaines.
2. aperçu du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Au cours des deux phases du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant un volume de transactions quotidien dépassant un moment 180 milliards de dollars, pendant cette période, le prix du BTC a respectivement dépassé 100 000 dollars et 110 000 dollars.
changement de capitalisation
Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, soit une augmentation de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 %, tandis que celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a augmenté régulièrement, et une tendance de rétablissement structurel du marché est clairement visible.
nouvelles monnaies populaires
Parmi les tokens populaires lancés en mai, les projets de fonds de capital-risque dominent, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, la stablecoin USD1 et ses projets associés tels que B, Lista et Staketone ont suscité un large intérêt.
3. Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF
En mai, les flux nets d'ETF Bitcoin étaient d'environ 5,77 milliards de dollars, et les flux nets d'ETF Ethereum étaient d'environ 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. L'Ethereum est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies
En mai, le marché des stablecoins a poursuivi sa forte croissance, avec une augmentation de l'offre totale d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement due à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.
4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies
Bitcoin ( BTC )
Le prix du BTC a franchi un nouveau record historique à $111,959. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de $109,588, avec des achats intervenant à chaque correction. La tendance à la hausse est claire, l'objectif à court terme pourrait être de $130,000. Le niveau de support clé se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH rebondit à partir de la moyenne mobile sur 20 jours ($2,425), montrant une forte demande à bas prix. Les haussiers tenteront de franchir la résistance à $2,738, et s'ils réussissent, ils pourraient atteindre $3,000. Les niveaux de support en dessous sont à $2,323 et $2,111.
Solana ( SOL )
SOL a trouvé un soutien au niveau de la moyenne mobile sur 20 jours ($169), les haussiers vont tenter à nouveau de franchir la résistance à $188. En cas de succès, cela pourrait viser la zone de $210 à $220. Le soutien en dessous se situe près de la moyenne mobile sur 50 jours à $151.
5. Événements d'actualité
USD1 développement écologique
Mi-mai, la popularité du stablecoin USD1 a grimpé en flèche, avec une capitalisation boursière dépassant 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à bénéficier du soutien d'un ancien président. Plusieurs projets de coopération dans l'écosystème USD1 ont vu leurs prix de jetons augmenter considérablement, propulsant le concept "WLFI+USD1" au cœur de l'engouement du marché.
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a fortement augmenté en mai, atteignant une capitalisation boursière de près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "monétisation sociale", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en tweetant sur la plateforme X. Cependant, l'effondrement controversé du jeton $YAPPER, soutenu de manière excessive par la plateforme, a entraîné une baisse de l'enthousiasme pour l'écosystème.
6. Perspectives d'avenir
Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » a été introduit dans le processus de révision par le biais d'une motion de débat. Le cœur du projet de loi comprend des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences en matière de réserves et des obligations de conformité. Ce projet de loi n'est pas seulement un cadre réglementaire, mais aussi une mesure stratégique pour renforcer la position internationale du dollar numérique américain.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision sur certains ETF Ethereum au 1er juin. Hong Kong a approuvé certains ETF Ethereum pour le staking. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes liés, facilitant ainsi l'approbation finale de l'ETF Ethereum au comptant. Cela pourrait entraîner un nouvel engouement sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.