Politique fiscale américaine et crise bancaire japonaise : nouveaux défis pour les marchés financiers mondiaux
Dans le contexte de turbulences économiques mondiales et de fluctuations des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à des défis sans précédent. Le cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les politiques fiscales et monétaires américaines ont eu un impact profond sur les marchés mondiaux, et le secteur bancaire japonais est en première ligne.
Récemment, la cinquième plus grande banque du Japon a annoncé qu'elle allait vendre des obligations étrangères d'une valeur de 630 milliards de dollars, dont la majeure partie est constituée d'obligations d'État américaines. Cette décision est le résultat de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et en Europe, qui a entraîné une baisse des prix des obligations, faisant chuter considérablement la valeur des obligations étrangères achetées à un prix élevé par la banque, entraînant une perte comptable croissante.
En réalité, le montant total des obligations étrangères détenues par les banques commerciales japonaises s'élève à 850 milliards de dollars, dont près de 450 milliards de dollars sont des obligations américaines. Le dilemme auquel ces banques sont confrontées est que, à mesure que l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon s'élargit, le coût de couverture du risque dollar a déjà dépassé le rendement plus élevé offert par les obligations du Trésor américain.
Plus précisément, la Banque du Japon vend généralement des dollars sur le marché à terme à trois mois et achète des yens pour se couvrir contre le risque de change. Cependant, avec l'élargissement de l'écart des taux d'intérêt entre le dollar et le yen, les points à terme deviennent négatifs, ce qui entraîne un rendement des obligations du Trésor américain, après couverture de change, inférieur à celui des obligations japonaises libellées en yens.
Dans ce cas, la Banque du Japon devra envisager de vendre des obligations du Trésor américain. Cela pourrait entraîner une flambée des rendements des obligations du Trésor américain, augmentant considérablement le coût de financement du gouvernement américain. Pour éviter cela, le secrétaire au Trésor américain pourrait demander à la Banque centrale du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA) établi par la Réserve fédérale.
Le mécanisme de rachat FIMA permet aux membres de la banque centrale de mettre en gage des obligations américaines et d'obtenir des dollars nouvellement imprimés pour la nuit. L'utilisation de ce mécanisme augmentera la liquidité des dollars sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Dans la situation actuelle, les investisseurs pourraient avoir besoin de reconsidérer leur stratégie d'investissement. Certains analystes suggèrent que dans cet environnement incertain, le marché des cryptomonnaies pourrait offrir de nouvelles opportunités d'investissement. Cependant, les investisseurs doivent agir avec prudence et prendre en compte les risques du marché.
Dans l'ensemble, les difficultés auxquelles le secteur bancaire japonais est confronté et les mesures que le gouvernement américain pourrait prendre auront un impact profond sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent suivre de près ces développements et ajuster en conséquence leurs stratégies d'investissement.
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BTCBeliefStation
· Il y a 12h
Il faut encore attendre une grande tendance d'impression monétaire.
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fork_in_the_road
· Il y a 12h
Nouveaux pigeons de la dette américaine
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GateUser-cff9c776
· Il y a 12h
L'assouplissement quantitatif d'Erwin Schrödinger : qui a dit que les Japonais ne savaient pas s'amuser ?
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SerumSquirter
· Il y a 12h
Le grand est vraiment sur le point d'arriver !
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OnchainDetective
· Il y a 12h
Qui a gagné cette vague de promotions, j'ai gagné un bounty.
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FlashLoanLord
· Il y a 12h
Le marché est toujours le plus sûr en restant au repos ~
Crise bancaire au Japon et politiques fiscales aux États-Unis : nouvelle configuration des marchés financiers mondiaux
Politique fiscale américaine et crise bancaire japonaise : nouveaux défis pour les marchés financiers mondiaux
Dans le contexte de turbulences économiques mondiales et de fluctuations des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à des défis sans précédent. Le cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et les politiques fiscales et monétaires américaines ont eu un impact profond sur les marchés mondiaux, et le secteur bancaire japonais est en première ligne.
Récemment, la cinquième plus grande banque du Japon a annoncé qu'elle allait vendre des obligations étrangères d'une valeur de 630 milliards de dollars, dont la majeure partie est constituée d'obligations d'État américaines. Cette décision est le résultat de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et en Europe, qui a entraîné une baisse des prix des obligations, faisant chuter considérablement la valeur des obligations étrangères achetées à un prix élevé par la banque, entraînant une perte comptable croissante.
En réalité, le montant total des obligations étrangères détenues par les banques commerciales japonaises s'élève à 850 milliards de dollars, dont près de 450 milliards de dollars sont des obligations américaines. Le dilemme auquel ces banques sont confrontées est que, à mesure que l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon s'élargit, le coût de couverture du risque dollar a déjà dépassé le rendement plus élevé offert par les obligations du Trésor américain.
Plus précisément, la Banque du Japon vend généralement des dollars sur le marché à terme à trois mois et achète des yens pour se couvrir contre le risque de change. Cependant, avec l'élargissement de l'écart des taux d'intérêt entre le dollar et le yen, les points à terme deviennent négatifs, ce qui entraîne un rendement des obligations du Trésor américain, après couverture de change, inférieur à celui des obligations japonaises libellées en yens.
Dans ce cas, la Banque du Japon devra envisager de vendre des obligations du Trésor américain. Cela pourrait entraîner une flambée des rendements des obligations du Trésor américain, augmentant considérablement le coût de financement du gouvernement américain. Pour éviter cela, le secrétaire au Trésor américain pourrait demander à la Banque centrale du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA) établi par la Réserve fédérale.
Le mécanisme de rachat FIMA permet aux membres de la banque centrale de mettre en gage des obligations américaines et d'obtenir des dollars nouvellement imprimés pour la nuit. L'utilisation de ce mécanisme augmentera la liquidité des dollars sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Dans la situation actuelle, les investisseurs pourraient avoir besoin de reconsidérer leur stratégie d'investissement. Certains analystes suggèrent que dans cet environnement incertain, le marché des cryptomonnaies pourrait offrir de nouvelles opportunités d'investissement. Cependant, les investisseurs doivent agir avec prudence et prendre en compte les risques du marché.
Dans l'ensemble, les difficultés auxquelles le secteur bancaire japonais est confronté et les mesures que le gouvernement américain pourrait prendre auront un impact profond sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent suivre de près ces développements et ajuster en conséquence leurs stratégies d'investissement.