L'essor des stablecoins : redéfinir le paysage financier mondial
Après une chute significative de 18 mois, la taille des actifs en stablecoin dans le monde est en train de reprendre une croissance rapide. Cette tendance est principalement soutenue par trois facteurs à long terme : l'utilisation des stablecoins comme outils d'épargne, l'utilisation comme outils de paiement, et les rendements supérieurs au marché offerts par la DeFi. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins atteigne 300 milliards de dollars d'ici la fin 2025 et atteigne le cap de 1 000 milliards de dollars en 2030.
Cette croissance d'une telle ampleur apportera de nouvelles opportunités et transformations au marché financier. Certains changements sont déjà prévisibles, tels que le transfert des dépôts bancaires des marchés émergents vers les marchés développés, et la transformation des banques régionales en banques d'importance systémique mondiale (GSIB). Cependant, de nombreuses transformations potentielles restent actuellement imprévisibles. Les stablecoins et la DeFi, en tant qu'innovations fondamentales, pourraient à l'avenir transformer fondamentalement la manière dont l'intermédiation de crédit est effectuée.
Trois grandes tendances qui favorisent l'adoption
outil d'épargne
Les stablecoins deviennent de plus en plus des outils d'épargne, en particulier sur les marchés émergents. Dans des pays comme l'Argentine, la Turquie et le Nigéria, la faiblesse structurelle des monnaies locales, l'inflation et la dévaluation monétaire entraînent une demande organique pour le dollar américain. Les stablecoins contournent les restrictions traditionnelles de circulation du dollar, permettant aux particuliers et aux entreprises d'accéder facilement à la liquidité adossée au dollar.
Une enquête auprès des consommateurs montre que l'accès au dollar est l'une des principales raisons pour lesquelles les utilisateurs des marchés émergents utilisent des cryptomonnaies. Bien qu'il soit difficile d'évaluer avec précision l'ampleur de l'épargne basée sur des stablecoins dans les marchés émergents, cette tendance est en forte croissance. Prenons l'Argentine par exemple, une application fintech rapporte que son "dépôt" de 125 millions de dollars représente 30 % de la part de marché des applications de cryptomonnaie centralisées dans le pays.
outil de paiement
Les stablecoins sont devenus une alternative de paiement viable, notamment dans le domaine des transactions transfrontalières. Par rapport aux transactions transfrontalières traditionnelles, les stablecoins offrent une solution plus rapide et plus économique. Les données montrent que les cas de paiement B2B contribuent à environ 3 milliards de dollars de paiements par mois, soit une annualisation pouvant atteindre 36 milliards de dollars. Ce chiffre a quadruplé au cours de l'année passée, reflétant l'expansion rapide du marché des paiements en stablecoins.
source de revenus DeFi
La finance décentralisée ( DeFi ) a longtemps offert des rendements en dollars supérieurs au marché, attirant des consommateurs techniquement avertis. Le taux d'intérêt de base de l'écosystème DeFi reflète la demande plus large du marché des capitaux cryptographiques. Tant que la blockchain continuera de générer des innovations, le rendement de base de DeFi devrait rester supérieur à celui des obligations américaines traditionnelles.
Impact sur le secteur bancaire traditionnel
La popularité des stablecoins pourrait entraîner la désintermédiation des activités bancaires traditionnelles. Les consommateurs peuvent accéder directement à des comptes d'épargne libellés en dollars et à des paiements transfrontaliers, sans avoir besoin de s'appuyer sur l'infrastructure bancaire traditionnelle. Cela réduira la base de dépôts des banques, utilisée pour stimuler la création de crédit et générer des revenus d'intérêts.
Lorsque les consommateurs transfèrent des fonds d'un compte bancaire traditionnel vers un stablecoin, ils déplacent en réalité des dépôts d'une banque régionale vers des obligations d'État américaines et des institutions financières majeures. Ce changement pourrait entraîner une réduction de la base de dépôts disponible pour les prêts dans les banques commerciales et régionales, tout en faisant des émetteurs de stablecoins des acteurs importants sur le marché de la dette publique.
Nouvelles opportunités de gestion d'actifs
L'essor des stablecoins a créé de nouveaux canaux de gestion d'actifs. Alors que les fonds sortent du système bancaire traditionnel, les émetteurs de stablecoins pourraient devenir d'importants prêteurs non bancaires. Cela pourrait entraîner l'émergence de nouveaux canaux de réallocation d'actifs, et les grandes sociétés de gestion d'actifs devraient bénéficier de cette tendance.
De plus, l'innovation financière sur la blockchain ouvre de nouvelles opportunités de revenus. Divers produits de "coffre" offriront aux consommateurs des rendements attrayants sur la blockchain, créant ainsi "l'avant-garde efficace des revenus sur la blockchain". Ces innovations pourraient redéfinir le paysage du marché du crédit mondial, en particulier dans les régions où les opérations bancaires traditionnelles sont limitées.
Perspectives d'avenir
D'ici 2030, la taille de la gestion d'actifs des stablecoins devrait atteindre près de 1 trillion de dollars. Cette croissance aura un impact profond sur le système financier mondial, remodelant la manière dont les intermédiaires de crédit fonctionnent. Les émetteurs de stablecoins deviendront des acteurs majeurs du marché de la dette publique et pourraient évoluer pour devenir de nouveaux types d'institutions intermédiaires de crédit.
Cependant, cette transformation comporte également des risques, notamment pour les banques régionales des marchés émergents, qui pourraient être confrontées à des fuites de dépôts et à un resserrement du crédit. En fin de compte, un nouveau modèle de gestion d'actifs et de banque pourrait émerger, dans lequel les stablecoins deviendront le pont reliant à l'avant-garde des investissements numériques en dollars efficaces.
Cette transformation aura un impact profond sur la politique monétaire, la stabilité financière et l'architecture financière mondiale. Tout comme les banques de l'ombre ont comblé le vide laissé par la réglementation des banques après la crise financière, les stablecoins et les protocoles DeFi se positionnent comme les intermédiaires de crédit dominants de l'ère numérique, ce qui redéfinira l'avenir de la finance mondiale.
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ProxyCollector
· 07-27 11:48
C'est bon, c'est bon, je me repose et je récolte des grains.
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MidnightGenesis
· 07-27 11:37
off-chain监控数据早已浮现端倪...
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TokenVelocity
· 07-27 11:37
Les banques traditionnelles finiront par disparaître !
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StrawberryIce
· 07-27 11:35
7 ans dans l'univers de la cryptomonnaie... j'ai vu de grandes tempêtes.
L'émergence des stablecoins : l'offre pourrait atteindre 1 trillion de dollars d'ici 2030, redéfinissant le paysage financier mondial.
L'essor des stablecoins : redéfinir le paysage financier mondial
Après une chute significative de 18 mois, la taille des actifs en stablecoin dans le monde est en train de reprendre une croissance rapide. Cette tendance est principalement soutenue par trois facteurs à long terme : l'utilisation des stablecoins comme outils d'épargne, l'utilisation comme outils de paiement, et les rendements supérieurs au marché offerts par la DeFi. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins atteigne 300 milliards de dollars d'ici la fin 2025 et atteigne le cap de 1 000 milliards de dollars en 2030.
Cette croissance d'une telle ampleur apportera de nouvelles opportunités et transformations au marché financier. Certains changements sont déjà prévisibles, tels que le transfert des dépôts bancaires des marchés émergents vers les marchés développés, et la transformation des banques régionales en banques d'importance systémique mondiale (GSIB). Cependant, de nombreuses transformations potentielles restent actuellement imprévisibles. Les stablecoins et la DeFi, en tant qu'innovations fondamentales, pourraient à l'avenir transformer fondamentalement la manière dont l'intermédiation de crédit est effectuée.
Trois grandes tendances qui favorisent l'adoption
outil d'épargne
Les stablecoins deviennent de plus en plus des outils d'épargne, en particulier sur les marchés émergents. Dans des pays comme l'Argentine, la Turquie et le Nigéria, la faiblesse structurelle des monnaies locales, l'inflation et la dévaluation monétaire entraînent une demande organique pour le dollar américain. Les stablecoins contournent les restrictions traditionnelles de circulation du dollar, permettant aux particuliers et aux entreprises d'accéder facilement à la liquidité adossée au dollar.
Une enquête auprès des consommateurs montre que l'accès au dollar est l'une des principales raisons pour lesquelles les utilisateurs des marchés émergents utilisent des cryptomonnaies. Bien qu'il soit difficile d'évaluer avec précision l'ampleur de l'épargne basée sur des stablecoins dans les marchés émergents, cette tendance est en forte croissance. Prenons l'Argentine par exemple, une application fintech rapporte que son "dépôt" de 125 millions de dollars représente 30 % de la part de marché des applications de cryptomonnaie centralisées dans le pays.
outil de paiement
Les stablecoins sont devenus une alternative de paiement viable, notamment dans le domaine des transactions transfrontalières. Par rapport aux transactions transfrontalières traditionnelles, les stablecoins offrent une solution plus rapide et plus économique. Les données montrent que les cas de paiement B2B contribuent à environ 3 milliards de dollars de paiements par mois, soit une annualisation pouvant atteindre 36 milliards de dollars. Ce chiffre a quadruplé au cours de l'année passée, reflétant l'expansion rapide du marché des paiements en stablecoins.
source de revenus DeFi
La finance décentralisée ( DeFi ) a longtemps offert des rendements en dollars supérieurs au marché, attirant des consommateurs techniquement avertis. Le taux d'intérêt de base de l'écosystème DeFi reflète la demande plus large du marché des capitaux cryptographiques. Tant que la blockchain continuera de générer des innovations, le rendement de base de DeFi devrait rester supérieur à celui des obligations américaines traditionnelles.
Impact sur le secteur bancaire traditionnel
La popularité des stablecoins pourrait entraîner la désintermédiation des activités bancaires traditionnelles. Les consommateurs peuvent accéder directement à des comptes d'épargne libellés en dollars et à des paiements transfrontaliers, sans avoir besoin de s'appuyer sur l'infrastructure bancaire traditionnelle. Cela réduira la base de dépôts des banques, utilisée pour stimuler la création de crédit et générer des revenus d'intérêts.
Lorsque les consommateurs transfèrent des fonds d'un compte bancaire traditionnel vers un stablecoin, ils déplacent en réalité des dépôts d'une banque régionale vers des obligations d'État américaines et des institutions financières majeures. Ce changement pourrait entraîner une réduction de la base de dépôts disponible pour les prêts dans les banques commerciales et régionales, tout en faisant des émetteurs de stablecoins des acteurs importants sur le marché de la dette publique.
Nouvelles opportunités de gestion d'actifs
L'essor des stablecoins a créé de nouveaux canaux de gestion d'actifs. Alors que les fonds sortent du système bancaire traditionnel, les émetteurs de stablecoins pourraient devenir d'importants prêteurs non bancaires. Cela pourrait entraîner l'émergence de nouveaux canaux de réallocation d'actifs, et les grandes sociétés de gestion d'actifs devraient bénéficier de cette tendance.
De plus, l'innovation financière sur la blockchain ouvre de nouvelles opportunités de revenus. Divers produits de "coffre" offriront aux consommateurs des rendements attrayants sur la blockchain, créant ainsi "l'avant-garde efficace des revenus sur la blockchain". Ces innovations pourraient redéfinir le paysage du marché du crédit mondial, en particulier dans les régions où les opérations bancaires traditionnelles sont limitées.
Perspectives d'avenir
D'ici 2030, la taille de la gestion d'actifs des stablecoins devrait atteindre près de 1 trillion de dollars. Cette croissance aura un impact profond sur le système financier mondial, remodelant la manière dont les intermédiaires de crédit fonctionnent. Les émetteurs de stablecoins deviendront des acteurs majeurs du marché de la dette publique et pourraient évoluer pour devenir de nouveaux types d'institutions intermédiaires de crédit.
Cependant, cette transformation comporte également des risques, notamment pour les banques régionales des marchés émergents, qui pourraient être confrontées à des fuites de dépôts et à un resserrement du crédit. En fin de compte, un nouveau modèle de gestion d'actifs et de banque pourrait émerger, dans lequel les stablecoins deviendront le pont reliant à l'avant-garde des investissements numériques en dollars efficaces.
Cette transformation aura un impact profond sur la politique monétaire, la stabilité financière et l'architecture financière mondiale. Tout comme les banques de l'ombre ont comblé le vide laissé par la réglementation des banques après la crise financière, les stablecoins et les protocoles DeFi se positionnent comme les intermédiaires de crédit dominants de l'ère numérique, ce qui redéfinira l'avenir de la finance mondiale.