Restructuration du marché des stablecoins : forte hausse de l'USDC, des projets émergents font leur apparition

Les stablecoins redéfinissent le système financier mondial à une vitesse sans précédent. Selon le dernier rapport intitulé "État des stablecoins 2025", le marché des stablecoins a connu une hausse significative au cours de l'année dernière, avec une adoption institutionnelle accélérée, l'émergence de stablecoins décentralisés et une activité de trading en chaîne qui continue d'augmenter.

Taille du marché et tendances de croissance

D'ici février 2025, l'offre de stablecoins a atteint 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel s'élevant à 35 trillions de dollars, soit le double du volume de transactions annuel d'une célèbre société de cartes de crédit. L'activité du marché augmente simultanément, le nombre d'adresses actives sur la chaîne ayant augmenté de 53%, dépassant 30 millions. Des fonds institutionnels affluent massivement, favorisant une profonde intégration entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies.

Changement de la domination de l'USDC et de l'USDT

Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT conservent leur position dominante, mais une légère variation de leur part de marché est observée.

• La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, principalement grâce à l'approbation réglementaire en Europe et à Dubaï, à des partenariats stratégiques avec plusieurs géants des paiements et à l'expansion rapide des marchés mondiaux.
• La capitalisation boursière totale de l'USDT a augmenté pour atteindre 146 milliards de dollars, restant le stablecoin le plus capitalisé, mais sa part de marché a légèrement diminué, l'adoption par les institutions a baissé, et l'accent se déplace progressivement vers le marché des remises P2P, consolidant ainsi sa position dans le domaine des paiements mondiaux.

L'essor des stablecoins décentralisés

Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'impact des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ont réalisé une hausse révolutionnaire.

• USDe : la capitalisation boursière est passée de 146 millions USD à 6,2 milliards USD, devenant ainsi le troisième plus grand stablecoin du marché, la hausse étant principalement due à sa stratégie de rendement innovante et à son mécanisme de couverture delta neutre.
• USDS : Un stablecoin conforme et amical lancé par une marque d'organisation autonome décentralisée bien connue après une refonte, dont la capitalisation boursière avait atteint 2,6 milliards de dollars en février 2025. Cet ajustement a renforcé sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.

Flux de fonds et répartition sectorielle

La tendance de la liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :

• Ethereum reste la principale plateforme d'émission de stablecoins, représentant 55 % de la part de l'offre.
• Base et Solana connaissent une forte hausse en termes de volume de transactions, soutenus par le marché DeFi et des jetons Meme, et sont devenus un écosystème on-chain crucial pour la circulation des stablecoins.
• TRON continue d'occuper une position centrale sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.

La liquidité de la plupart des stablecoins est principalement concentrée sur les échanges centralisés, et le volume des transactions est principalement alimenté par la DeFi (DEX, emprunt, exploitation de rendement), ce qui reflète le flux efficace des fonds et l'innovation.

Rôle central et développement futur

Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en stimulant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts du secteur s'accordent à dire que les stablecoins sont la bouée de sauvetage du marché des cryptomonnaies et un super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, favorisant des innovations qui étaient auparavant difficiles d'accès.

Le responsable des produits d'une plateforme blockchain bien connue a déclaré que les stablecoins présentent des avantages significatifs dans les paiements transfrontaliers. Il espère pouvoir soutenir davantage de stablecoins en monnaie locale, permettant ainsi aux utilisateurs du monde entier de trader sur la chaîne avec des monnaies familières, augmentant ainsi la diffusion de la technologie blockchain.

Le responsable de la recherche sur les projets de nouvelle génération de stablecoins a souligné que la résilience du marché est un élément clé des stablecoins de demain. Le cœur de leur projet est un mécanisme de stabilité soutenu par des revenus, visant à offrir aux utilisateurs une alternative fiable au dollar.

Un expert en analyse de données a indiqué que l'afflux de stablecoins dépend de la qualité de l'infrastructure - faible coût, transactions rapides et demande du marché. Sur certaines blockchains publiques, les échanges de jetons Meme ont une demande de liquidité et de règlement instantané extrêmement élevée, rendant les stablecoins indispensables.

Les représentants de l'écosystème TRON ont déclaré que leur réseau est devenu la blockchain de choix pour les transactions de stablecoin, avec un volume quotidien de plusieurs milliards de dollars. En particulier sur les marchés émergents, un stablecoin connu a stimulé l'activité économique réelle sur TRON, devenant un outil clé pour les paiements et l'épargne.