Bitcoin : un nouveau modèle de prêt qui active la restructuration du paradigme de Liquidité de plusieurs billions
Bitcoin, en tant que "caisse de fonds" la plus grande et de la plus haute qualité dans le monde de la cryptographie, a toujours attiré l'attention en raison de sa valeur de liquidité potentielle. Récemment, le plus grand protocole de prêt en chaîne de l'écosystème Bitcoin a terminé une levée de fonds, ce qui marque l'accélération des efforts pour transformer Bitcoin d'un simple stockage de valeur en un instrument financier plus dynamique.
En fait, l'écosystème Bitcoin est en train de connaître une transformation. Certains projets innovants utilisent Bitcoin comme actif de liquidité et actif sous-jacent, développant une variété de scénarios de revenus structurés sur la chaîne, formant progressivement un écosystème BTCFi unique. D'un point de vue de développement durable, si nous pouvons activer les Bitcoin endormis et établir un réseau de liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrira de nouvelles perspectives d'application pour cet actif d'une valeur de milliers de milliards de dollars.
Libération de la liquidité des Bitcoins dans les pratiques industrielles
Les données montrent qu'à la date du 9 janvier 2025, la valeur totale des actifs verrouillés sur la chaîne Ethereum dépasse 64 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de près de 180 % par rapport à janvier 2023. En revanche, bien que la capitalisation boursière et l'augmentation des prix de Bitcoin soient supérieures à celles d'Ethereum, la vitesse d'expansion de son écosystème en chaîne reste toujours en retard.
Il est à noter que la libération de seulement 10 % de la liquidité en Bitcoin pourrait créer un marché d'environ 180 milliards de dollars. Si l'on parvient à atteindre un taux de TVL similaire à celui d'Ethereum (environ 16 %), il est encore plus probable de libérer jusqu'à 300 milliards de dollars de liquidité. Cela stimulerait considérablement la croissance explosive de l'écosystème BTCFi, et pourrait même avoir le potentiel de dépasser les réseaux EVM pour devenir le plus grand écosystème financier on-chain.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes s'efforcent de permettre à un plus grand nombre de personnes de bénéficier de prêts en Bitcoin. À ce jour, une plateforme est devenue le plus grand protocole de prêt dans l'écosystème Bitcoin, juste derrière deux principaux projets de stablecoins. Cela a également créé le record du protocole de prêt avec la croissance la plus rapide du TVL dans l'histoire de la DeFi. Selon les rapports, le TVL de cette plateforme a dépassé 2 milliards de dollars, et le stablecoin Bitcoin qu'elle a lancé a dépassé 500 millions de dollars de volume verrouillé seulement une semaine après son lancement.
Pour les détenteurs de Bitcoin actuels, tirer pleinement parti des actifs accumulés est sans aucun doute un besoin urgent. Ils souhaitent pouvoir convertir leurs actifs fixes en actifs liquides plus faciles à manipuler, tout en évitant un risque de perte de capital trop important. Par conséquent, les protocoles de prêt en chaîne basés sur Bitcoin connaîtront nécessairement une période d'opportunités importantes.
Certaines nouvelles plateformes ont adopté un modèle de prêt à taux fixe, avec des Bitcoins déposés auprès d'institutions professionnelles, tout en offrant des stablecoins en quantité illimitée. Cela permet aux détenteurs de Bitcoins d'obtenir une liquidité plus importante pour participer à d'autres projets au sein de l'écosystème. Il convient de mentionner que certaines plateformes se concentrent particulièrement sur la construction d'une santé durable pour les petits investisseurs dans l'ensemble de l'écosystème, et pas seulement sur les gros acteurs, permettant à quiconque d'utiliser un effet de levier pour augmenter son rendement dans un cadre sécurisé.
Valeur potentielle des stablecoins Bitcoin
Du point de vue des stablecoins, les stablecoins décentralisés on-chain restent dominés par les stablecoins basés sur des positions de dette collatérisée (CDP). En essence, un CDP n'est pas tout à fait équivalent à un prêt traditionnel. Après avoir créé un CDP, l'oracle du protocole calcule la valeur en dollars au prix de 1:1, le CDP peut être échangé sur le marché public, permettant à l'emprunteur de "emprunter" un autre actif, tandis que le prêteur reçoit le CDP.
Ce modèle est en réalité une extension de l'utilisation des stablecoins basée sur des scénarios de prêt, créant ainsi un pool de liquidité supplémentaire pour les actifs initialement inactifs. Prenons l'exemple d'une plateforme, dont l'écosystème comprend des stablecoins à rendement garantis par des bitcoins, des protocoles de prêt basés sur ces stablecoins, une plateforme de prêt hybride reliant DeFi et CeFi, ainsi qu'un protocole de prêt décentralisé supportant le staking de bitcoins.
Cela explique également pourquoi les protocoles de stablecoins et les protocoles de prêt ont tendance à se chevaucher. Par exemple, certaines grandes plateformes de prêt et projets de stablecoins s'inspirent mutuellement, l'une lançant un stablecoin natif, tandis que l'autre accélère la construction de ses propres scénarios de prêt.
Dans ce mode, les nouvelles plateformes peuvent, tout en formant des relations de "prêt" sur les actifs sous-jacents, construire un marché des stablecoins grâce à une conception de liquidité, et offrir aux utilisateurs des produits à revenu fixe. Cela non seulement aide l'écosystème Bitcoin à résoudre le problème des stablecoins qui le tourmente depuis longtemps, mais permet également, grâce à la technologie inter-chaînes, d'atteindre une compatibilité multi-chaînes, permettant aux utilisateurs d'opérer des stablecoins de manière transparente dans plusieurs écosystèmes DeFi sans dépendre de ponts inter-chaînes tiers, apportant indirectement la liquidité de l'écosystème Bitcoin sur d'autres chaînes.
Considérant que la plupart des Bitcoin sont à l'état inactif, de nombreux détenteurs à long terme hésitent à les transférer vers d'autres écosystèmes pour des raisons de sécurité, ce qui a conduit à une stagnation à long terme de l'échelle de BTCFi. D'un côté, l'émergence de nouveaux stablecoins comble les lacunes de l'infrastructure DeFi dans l'écosystème Bitcoin, de l'autre, grâce aux avantages des plateformes de prêt CeDeFi, elle permet aux utilisateurs d'obtenir d'autres stablecoins auprès de fournisseurs de services financiers centralisés en utilisant les nouveaux stablecoins, résolvant ainsi le problème de l'ancrage.
Cela fournit un cadre de base qui permet au réseau Bitcoin d'utiliser efficacement les actifs et d'activer les Bitcoins dormants, permettant ainsi à un plus grand nombre de détenteurs de Bitcoin de participer en toute sécurité aux activités de liquidité sur la chaîne, en toute confiance pour investir de grandes quantités de Bitcoins dormants dans des pools de liquidité DeFi pour échanger ou gagner des rendements.
Conclusion
On peut s'attendre à ce qu'avec les actifs Bitcoin sortant progressivement de leur état de sommeil, le BTCFi devienne très probablement une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une valeur de plusieurs centaines de milliards de dollars, devenant un levier clé pour construire un écosystème prospère sur la chaîne. Certaines plateformes émergentes sont rapidement devenues des leaders en matière de prêt dans le domaine BTCFi, ce qui indique que construire des produits financiers diversifiés et des scénarios DeFi centrés sur Bitcoin, redéfinissant ainsi le rôle de Bitcoin dans le domaine DeFi de tout le réseau, sera une direction de développement très prometteuse.
La profonde intégration du Bitcoin dans le domaine de la DeFi atteindra-t-elle un point de basculement clé ? Cela mérite une attention et des attentes continues du marché.
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BTCFi nouvelle ère : Bitcoin prêteur active une liquidité de niveau trillion
Bitcoin : un nouveau modèle de prêt qui active la restructuration du paradigme de Liquidité de plusieurs billions
Bitcoin, en tant que "caisse de fonds" la plus grande et de la plus haute qualité dans le monde de la cryptographie, a toujours attiré l'attention en raison de sa valeur de liquidité potentielle. Récemment, le plus grand protocole de prêt en chaîne de l'écosystème Bitcoin a terminé une levée de fonds, ce qui marque l'accélération des efforts pour transformer Bitcoin d'un simple stockage de valeur en un instrument financier plus dynamique.
En fait, l'écosystème Bitcoin est en train de connaître une transformation. Certains projets innovants utilisent Bitcoin comme actif de liquidité et actif sous-jacent, développant une variété de scénarios de revenus structurés sur la chaîne, formant progressivement un écosystème BTCFi unique. D'un point de vue de développement durable, si nous pouvons activer les Bitcoin endormis et établir un réseau de liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrira de nouvelles perspectives d'application pour cet actif d'une valeur de milliers de milliards de dollars.
Libération de la liquidité des Bitcoins dans les pratiques industrielles
Les données montrent qu'à la date du 9 janvier 2025, la valeur totale des actifs verrouillés sur la chaîne Ethereum dépasse 64 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de près de 180 % par rapport à janvier 2023. En revanche, bien que la capitalisation boursière et l'augmentation des prix de Bitcoin soient supérieures à celles d'Ethereum, la vitesse d'expansion de son écosystème en chaîne reste toujours en retard.
Il est à noter que la libération de seulement 10 % de la liquidité en Bitcoin pourrait créer un marché d'environ 180 milliards de dollars. Si l'on parvient à atteindre un taux de TVL similaire à celui d'Ethereum (environ 16 %), il est encore plus probable de libérer jusqu'à 300 milliards de dollars de liquidité. Cela stimulerait considérablement la croissance explosive de l'écosystème BTCFi, et pourrait même avoir le potentiel de dépasser les réseaux EVM pour devenir le plus grand écosystème financier on-chain.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes s'efforcent de permettre à un plus grand nombre de personnes de bénéficier de prêts en Bitcoin. À ce jour, une plateforme est devenue le plus grand protocole de prêt dans l'écosystème Bitcoin, juste derrière deux principaux projets de stablecoins. Cela a également créé le record du protocole de prêt avec la croissance la plus rapide du TVL dans l'histoire de la DeFi. Selon les rapports, le TVL de cette plateforme a dépassé 2 milliards de dollars, et le stablecoin Bitcoin qu'elle a lancé a dépassé 500 millions de dollars de volume verrouillé seulement une semaine après son lancement.
Pour les détenteurs de Bitcoin actuels, tirer pleinement parti des actifs accumulés est sans aucun doute un besoin urgent. Ils souhaitent pouvoir convertir leurs actifs fixes en actifs liquides plus faciles à manipuler, tout en évitant un risque de perte de capital trop important. Par conséquent, les protocoles de prêt en chaîne basés sur Bitcoin connaîtront nécessairement une période d'opportunités importantes.
Certaines nouvelles plateformes ont adopté un modèle de prêt à taux fixe, avec des Bitcoins déposés auprès d'institutions professionnelles, tout en offrant des stablecoins en quantité illimitée. Cela permet aux détenteurs de Bitcoins d'obtenir une liquidité plus importante pour participer à d'autres projets au sein de l'écosystème. Il convient de mentionner que certaines plateformes se concentrent particulièrement sur la construction d'une santé durable pour les petits investisseurs dans l'ensemble de l'écosystème, et pas seulement sur les gros acteurs, permettant à quiconque d'utiliser un effet de levier pour augmenter son rendement dans un cadre sécurisé.
Valeur potentielle des stablecoins Bitcoin
Du point de vue des stablecoins, les stablecoins décentralisés on-chain restent dominés par les stablecoins basés sur des positions de dette collatérisée (CDP). En essence, un CDP n'est pas tout à fait équivalent à un prêt traditionnel. Après avoir créé un CDP, l'oracle du protocole calcule la valeur en dollars au prix de 1:1, le CDP peut être échangé sur le marché public, permettant à l'emprunteur de "emprunter" un autre actif, tandis que le prêteur reçoit le CDP.
Ce modèle est en réalité une extension de l'utilisation des stablecoins basée sur des scénarios de prêt, créant ainsi un pool de liquidité supplémentaire pour les actifs initialement inactifs. Prenons l'exemple d'une plateforme, dont l'écosystème comprend des stablecoins à rendement garantis par des bitcoins, des protocoles de prêt basés sur ces stablecoins, une plateforme de prêt hybride reliant DeFi et CeFi, ainsi qu'un protocole de prêt décentralisé supportant le staking de bitcoins.
Cela explique également pourquoi les protocoles de stablecoins et les protocoles de prêt ont tendance à se chevaucher. Par exemple, certaines grandes plateformes de prêt et projets de stablecoins s'inspirent mutuellement, l'une lançant un stablecoin natif, tandis que l'autre accélère la construction de ses propres scénarios de prêt.
Dans ce mode, les nouvelles plateformes peuvent, tout en formant des relations de "prêt" sur les actifs sous-jacents, construire un marché des stablecoins grâce à une conception de liquidité, et offrir aux utilisateurs des produits à revenu fixe. Cela non seulement aide l'écosystème Bitcoin à résoudre le problème des stablecoins qui le tourmente depuis longtemps, mais permet également, grâce à la technologie inter-chaînes, d'atteindre une compatibilité multi-chaînes, permettant aux utilisateurs d'opérer des stablecoins de manière transparente dans plusieurs écosystèmes DeFi sans dépendre de ponts inter-chaînes tiers, apportant indirectement la liquidité de l'écosystème Bitcoin sur d'autres chaînes.
Considérant que la plupart des Bitcoin sont à l'état inactif, de nombreux détenteurs à long terme hésitent à les transférer vers d'autres écosystèmes pour des raisons de sécurité, ce qui a conduit à une stagnation à long terme de l'échelle de BTCFi. D'un côté, l'émergence de nouveaux stablecoins comble les lacunes de l'infrastructure DeFi dans l'écosystème Bitcoin, de l'autre, grâce aux avantages des plateformes de prêt CeDeFi, elle permet aux utilisateurs d'obtenir d'autres stablecoins auprès de fournisseurs de services financiers centralisés en utilisant les nouveaux stablecoins, résolvant ainsi le problème de l'ancrage.
Cela fournit un cadre de base qui permet au réseau Bitcoin d'utiliser efficacement les actifs et d'activer les Bitcoins dormants, permettant ainsi à un plus grand nombre de détenteurs de Bitcoin de participer en toute sécurité aux activités de liquidité sur la chaîne, en toute confiance pour investir de grandes quantités de Bitcoins dormants dans des pools de liquidité DeFi pour échanger ou gagner des rendements.
Conclusion
On peut s'attendre à ce qu'avec les actifs Bitcoin sortant progressivement de leur état de sommeil, le BTCFi devienne très probablement une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une valeur de plusieurs centaines de milliards de dollars, devenant un levier clé pour construire un écosystème prospère sur la chaîne. Certaines plateformes émergentes sont rapidement devenues des leaders en matière de prêt dans le domaine BTCFi, ce qui indique que construire des produits financiers diversifiés et des scénarios DeFi centrés sur Bitcoin, redéfinissant ainsi le rôle de Bitcoin dans le domaine DeFi de tout le réseau, sera une direction de développement très prometteuse.
La profonde intégration du Bitcoin dans le domaine de la DeFi atteindra-t-elle un point de basculement clé ? Cela mérite une attention et des attentes continues du marché.