Analyste : La Fed pourrait suspendre son cycle de baisses de taux début 2025, ignorera les données d'inflation et risquera une liquidation.

Selon les informations de TechFlow de Shenzhen, le 13 décembre, selon le rapport de Jins, l’économiste en chef de la banque américaine, Stephen Juneau, a publié un dernier avertissement, avertissant que les investisseurs qui négligent les données sur l’inflation pourraient faire face à un risque de liquidation en 2025. Les dernières données montrent que l’IPC de novembre a augmenté de 2,7% par rapport à l’année précédente et a augmenté de 0,3% par rapport au mois précédent, augmentant de 0,1 point de pourcentage par rapport à octobre; l’indice des prix à la production de novembre a augmenté de 0,4% par rapport au mois précédent, dépassant largement les attentes du marché de 0,2%.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent une probabilité élevée de 98% d’une baisse de 25 points de base de la Fed la semaine prochaine, mais Rick Rieder, CIO mondial de BlackRock Fixed Income, Greg Daco, économiste en chef chez Ernst & Young, et Oren Klachkin, économiste chez Nationwide, prévoient tous que la Fed pourrait suspendre temporairement le processus de réduction des taux d’intérêt début 2025, en raison de l’impact potentiel des nouvelles politiques de Trump.

Les marchés doivent être vigilants face à trois grands risques : une politique tarifaire plus élevée, un programme de réduction de la fiscalité sur le financement du déficit et une politique d’immigration plus stricte. Ces facteurs pourraient entraîner un maintien du taux d’inflation de base PCE à un niveau élevé au cours des deux prochaines années. Daco souligne en particulier que bien que la probabilité de réduction des taux la semaine prochaine soit proche d’une probabilité de “pile ou face”, le rythme des réductions de taux à venir ralentira nettement et les décideurs politiques resteront extrêmement vigilants vis-à-vis des nouvelles politiques gouvernementales.