BTC et la capitalisation boursière de l'ETH par rapport aux sept géants américains : qui est le gagnant ?

Auteur : Shane Neagle, Coingecko ; Traduction : Tao Zhu, Golden Finance

Le phénomène des sept géants est le résultat d’une intégration. Lorsqu’une entreprise monopolise un espace de marché spécifique, elle obtient suffisamment de motivation pour continuer à hausse et absorber éventuellement les start-ups qui pourraient menacer sa position à l’avenir. De plus, ces entreprises ont souvent une expansion plus efficace de la gamme de produits, consolidant ainsi davantage leur position sur le marché.

Ce processus concerne Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) et TSL (TSLA). L’analyste de Bank of America, Michael Hartnett, les a appelés les “sept géants” en avril 2023. À l’époque, ces actions ont contribué à 88% des rendements des actionnaires.

Malgré la perte de leadership de TSL, la performance des sept géants reste supérieure à celle du marché. L’ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) affiche un rendement de 35,8% depuis le début de l’année, tandis que l’indice de référence SPX de l’indice S&P 500 affiche un rendement de 15,1% sur la même période.

Les sept géants de l’action (représentant environ 30% de l’indice S&P 500) représentent un marché concentré des actions technologiques américaines grâce à leurs performances exceptionnelles. Comment se comparent-ils aux autres technologies sans rendement, comme le réseau Blockchain ?

En termes concrets, comment les actions des sept géants se comparent-elles à BTC (BTC) représentant la preuve de travail et à ETH (ETH) représentant la preuve d’enjeu ?

La performance de la cryptomonnaie a-t-elle dépassé les sept géants ?

La performance des Cryptoactifs est supérieure à celle de la plupart des actions des GAFAM, mais en comparaison, la capitalisation boursière des Cryptoactifs en 2019 est également nettement inférieure à celle des actions. Comment se comparent les performances des GAFAM, du BTC et de l’Ethereum ?

Classé par pondération de la capitalisation boursière, le classement sur cinq ans (du 7 mai 2019 au 28 juin 2024) est le suivant :

En termes de hausse de valorisation, NVIDIA et TSL sont clairement les gagnants, avec des hausses respectives de 2 782,8 % et 1 102,2 %. Amazon et Meta sont les entreprises les plus lentes en termes de hausse.

La capitalisation boursière totale de ces deux entreprises est de 15,77 billions de dollars, en hausse de 262,5% par rapport aux 4,35 billions de dollars il y a cinq ans.

Au cours des cinq dernières années, Nvidia a mieux performé que BTC et ETH.

Nvidia est la seule des sept géants à avoir surperformé l’Éther et le BTC au cours des cinq dernières années. Sa capitalisation boursière est passée de 1054.2 milliards de dollars à 3.039 billions de dollars, augmentant ainsi de 2782.8 % au cours de cette période.** Au 28 juin 2024, sur une capitalisation boursière totale de Cryptoactifs de 2.46 billions de dollars, le BTC et l’Éther représentent 66.9 %, soit 12500 milliards de dollars (49.9 %) et 4210 milliards de dollars (17.0 %) respectivement.

Au cours des cinq dernières années, du 8 mai 2019 au 28 juin 2024, la capitalisation boursière d’Ethereum (ETH) est passée de 181,6 milliards de dollars à 3683 milliards de dollars, soit une hausse de 1 880%.

Au cours des cinq dernières années, du 8 mai 2019 au 28 juin 2024, la capitalisation boursière de BTC (Bitcoin) est passée d’environ 103,98 milliards de dollars à 1 257,16 milliards de dollars, soit une hausse de 1 109%.

En d’autres termes, étant donné qu’Ethereum a été lancé six ans et demi après BTC, sa performance est supérieure de 1,7 fois à celle de BTC. Par conséquent, la hausseBenchmark d’Ethereum est inférieure à sa capitalisation boursière. Comparé aux sept actions de géants :

• La capitalisation boursière d’Ethereum a augmenté de 2 218,3 %, tandis que celle de Nvidia a augmenté de 2 782,8 %.
• La capitalisation boursière de BTC a performé de manière similaire à TSL, à 1,102.2% et 1,340.8% respectivement.

Comment la capitalisation boursière des sept géants se compare-t-elle à celle du BTC et de l’Ethereum?

Ce qui a surpris beaucoup de gens, c’est que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a changé de position sur les ETF Ethereum (ETH). Jusqu’au 23 mai 2024, l’organe de réglementation du marché a approuvé la cotation et la négociation de fonds Ethereum sur trois plateformes d’échange, à savoir Arca à la Bourse de New York, Nasdaq et BZA à la plateforme d’échange d’options de Chicago. Au total, il y a 8 ETF Ethereum disponibles.

Compte tenu de ce nouveau développement, jusqu’au 28 juin 2024, à l’exception du Bitcoin et de l’ETH, la capitalisation boursière de tous les sept géants est comme suit.

En tenant compte de la hausse des cinq dernières années, depuis mai 2019, Nvidia et Ethereum ont réalisé respectivement la plus forte hausse de capitalisation boursière comparable, soit 2 782,8 % et 2 218,3 %.

Ils détiennent une valeur totale de 17,44 billions de dollars, dont BTC et ETH représentent 9,6%.

Différence de capitalisation boursière entre BTC et Ethereum

From the above figure, the fluctuations of BTC and Ethereum are consistent with haussier and suppression events.

• PayPal a annoncé l’intégration de Cryptomonnaie en octobre 2020.
• Elon Musk abandonne les paiements en BTC au profit de Tesla, ce qui est un événement majeur de répression.
• 2022 年 5 月 Terra (LUNC) 崩盘结束了Marché haussier。
• La Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d’intérêt en mars 2022, maintenant ainsi une pression à la baisse.
• Après la faillite de plusieurs sociétés telles que BlockFi et Celsius, l’effondrement de FTX, la troisième plus grande plateforme d’échange en volume en novembre 2022, a marqué la fin de l’ère 01928374656574839201.
• À partir de la crise bancaire aux États-Unis en mars 2023, BTC et ETH ont commencé à se redresser.

Cependant, après l’approbation de 11 ETF BTC par la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 11 janvier 2024, il y a eu une divergence plus importante entre BTC et Ethereum. Depuis l’adoption de cette étape importante par les institutions, la capitalisation boursière de BTC est passée de 838,38 milliards de dollars à 1 250 milliards de dollars, augmentant de 50%.

Pendant la même période, la capitalisation boursière d’Ethereum est passée de 281,14 milliards de dollars à 421 milliards de dollars, augmentant ainsi de 50 %. Ce n’est pas surprenant car Ethereum s’apprête à lancer sa propre gamme d’ETF. Cependant, le marché d’Ethereum est beaucoup plus petit que celui du Bitcoin, donc on peut s’attendre à ce qu’il se comporte mieux.