Plus de 2,2 milliards de dollars d'options Bitcoin, Ethereum et XRP expirent aujourd'hui, les données PCE américaines pourraient déclencher des fluctuations violentes sur le marché de la cryptomonnaie

Le 13 mars, le marché des cryptomonnaies fait face à une fenêtre temporelle critique, avec plus de 2,2 milliards de dollars d’options sur Bitcoin, Ethereum et Ripple arrivant à expiration, tandis que les données d’inflation PCE (Personal Consumption Expenditures) aux États-Unis seront également publiées. La conjonction de multiples facteurs macroéconomiques et dérivés incite les traders à surveiller de près l’évolution du prix du Bitcoin ainsi que le risque de volatilité à court terme du marché cryptographique. Actuellement, l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies est retombé à 15, indiquant que le sentiment du marché reste extrêmement prudent.

Les données sur les dérivés montrent qu’environ 27 000 options sur Bitcoin expireront aujourd’hui, avec une valeur notionnelle proche de 1,9 milliard de dollars. Le ratio entre options put et call est d’environ 0,97, reflétant un sentiment de marché neutre légèrement orienté à la baisse. La majorité des contrats à terme ouverts se concentrent sur des options put dans la fourchette de 55 000 à 60 000 dollars, tandis que les positions call dans la fourchette de 75 000 à 80 000 dollars sont relativement faibles. Par ailleurs, la pente delta de Bitcoin à 25 continue de diminuer, ce qui indique que la demande de couverture panique antérieure s’est quelque peu atténuée.

En ce qui concerne les niveaux de prix clés, le prix maximum de stop-loss pour Bitcoin est d’environ 69 000 dollars, inférieur au prix au comptant actuel d’environ 71 500 dollars. Cependant, le modèle de marché montre que la probabilité que le prix d’expiration des options Bitcoin soit supérieur à 71 000 dollars est proche de 86 %, ce qui suggère que la majorité des traders parient toujours sur une stabilité ou une oscillation à la hausse du prix.

Pour Ethereum, plus de 186 000 contrats d’options expireront aujourd’hui, avec une valeur notionnelle totale d’environ 394 millions de dollars. Le ratio entre options put et call est de 1,20, indiquant une légère dominance de la demande de couverture à la baisse. Le prix maximum de stop-loss pour ETH se situe à 2000 dollars, tandis que la probabilité que le prix d’expiration dépasse 2100 dollars est d’environ 71 %, le marché restant attentif à la zone de support clé pour ETH.

Les options Ripple sont de taille relativement modeste, avec environ 8,85 millions de dollars de contrats arrivant à expiration aujourd’hui. Le ratio put/call est de 0,13, montrant un sentiment de marché nettement haussier. Le prix maximum de stop-loss pour Ripple est de 1,40 dollar, légèrement inférieur au prix actuel d’environ 1,42 dollar, de nombreux traders anticipant un objectif à court terme autour de 1,50 dollar.

En dehors des événements liés aux options, les données macroéconomiques américaines attirent également l’attention du marché. Le Bureau d’analyse économique (BEA) publiera le dernier rapport sur l’inflation PCE. La majorité des économistes prévoient une hausse de 0,4 % du PCE core en glissement mensuel, avec un taux annuel d’environ 3,1 %, tandis que le PCE global devrait augmenter de 0,3 % en mensuel, avec un taux annuel d’environ 2,9 %.

Par ailleurs, le président américain Donald Trump a récemment exhorté publiquement le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à envisager une baisse d’urgence des taux d’intérêt avant la prochaine réunion du FOMC, afin de faire face à la pression inflationniste causée par la hausse des prix du pétrole. Cependant, les marchés des taux anticipent une probabilité de 99 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de cette réunion.

Concernant la politique énergétique, le gouvernement américain a annoncé qu’il autorisera l’achat de pétrole russe sous sanctions dans un délai de 30 jours, afin de stabiliser le marché mondial de l’énergie, volatile en raison de la tension au Moyen-Orient. Après cette annonce, le prix du Bitcoin a brièvement dépassé à nouveau la barre des 72 000 dollars, illustrant l’impact immédiat des changements de politique macroéconomique sur le sentiment du marché des actifs cryptographiques.