Ripple intègre le staking d'Ethereum et de Solana pour les clients institutionnels

Ripple a intégré la fonctionnalité de staking pour Ethereum et Solana dans son service de garde destiné aux institutions, élargissant ainsi son champ d’action du simple stockage d’actifs à la fourniture de services à valeur ajoutée – un facteur de plus en plus considéré comme la norme par les grands investisseurs.

Cette nouvelle fonctionnalité a été déployée en partenariat avec Figment, fournisseur d’infrastructure de staking spécialisé pour les institutions. Grâce à cela, les clients de Ripple Custody peuvent proposer du staking sur les principales blockchains proof-of-stake (PoS) sans avoir à gérer eux-mêmes des validateurs.

Cette solution vise à simplifier l’exploitation tout en respectant les normes de contrôle au niveau institutionnel – adaptée aux banques, aux dépositaires et aux gestionnaires d’actifs réglementés souhaitant bénéficier de rendements de staking sans externaliser leurs activités de staking hors du cadre de leur gouvernance interne.

Cette démarche met également en évidence la différence structurelle entre XRP et les actifs PoS que les institutions détiennent souvent. Ethereum et Solana peuvent générer des récompenses selon leur mécanisme de protocole, alors que XRP ne dispose pas encore d’un mécanisme de staking natif équivalent.

Dans un contexte où les déposants comparent les services crypto à des modèles traditionnels tels que le revenu de prêt de titres ou le rendement monétaire, cette différence revêt une importance concrète.

Figment et la norme de staking pour les institutions

Le choix de Ripple de collaborer avec Figment reflète les priorités des institutions lors du déploiement du staking : une séparation claire des responsabilités, une opération fiable et un cadre de contrôle auditables.

Figment indique que Ripple valorise son expérience auprès de plus de 1000 clients institutionnels, son architecture non-custodiale et son orientation vers les entités réglementées.

Cette architecture est particulièrement cruciale car de nombreux investisseurs institutionnels souhaitent distinguer clairement la garde d’actifs de l’exploitation des validateurs. Ils ont besoin d’une transparence totale sur qui contrôle les actifs, qui gère l’infrastructure et comment les risques sont surveillés.

Le staking comporte également des risques opérationnels, notamment les exigences de performance pour les validateurs et le risque de slashing. Pour les entités réglementées, la question n’est pas seulement de savoir si elles peuvent générer un rendement, mais si ce rendement peut passer par un processus d’audit et de conformité.

Figment insiste sur des standards de confiance tels que la certification Node Operator Risk Standard (NORS), qui évalue les opérateurs de nœuds selon des critères de sécurité, de résilience et de gouvernance – des éléments qui correspondent aux processus d’évaluation en finance traditionnelle.

Ripple vise à faire du staking une fonctionnalité intégrée dans le processus de garde, plutôt qu’un projet infrastructurel isolé. Cette approche s’aligne avec la tendance du marché de la garde, où les institutions cherchent à réduire la fragmentation des fournisseurs et à centraliser leurs services dans un modèle opérationnel contrôlé.

XRP n’a pas encore de staking natif, XRPL en phase de développement

L’ajout du staking pour Ethereum et Solana met également en lumière ce qui manque encore à XRP : la récompense de staking au niveau du protocole.

Au niveau de la garde, cela signifie que la plateforme ne fournit que stockage, transfert et reporting avec XRP, sans pouvoir offrir un rendement périodique on-chain basé sur un mécanisme natif de l’actif.

Par ailleurs, l’écosystème Ripple discute de la possibilité d’un staking sur XRP Ledger (XRPL). Cependant, selon RippleX, concevoir un staking sur XRPL nécessite deux éléments clés : une source de récompenses durable et un mécanisme de répartition équitable.

Actuellement, XRPL dispose d’un mécanisme de brûlage des frais de transaction plutôt que de redistribution aux validateurs, et la fiabilité des validateurs repose sur leur performance, non sur leur mise en stake. Cela signifie que si un staking était déployé, XRPL devrait ajuster sa structure économique, et ne pas se limiter à activer simplement des récompenses.

Il est également notable que le système de suivi des amendements (modifications) de XRPL n’a pas encore enregistré de propositions de staking en cours de développement ou de vote. Cela indique que le staking sur XRPL n’est pas encore entré en phase de déploiement pratique.

Pour les clients institutionnels, cette différence est concrète : les rendements d’Ethereum et Solana existent, peuvent être mesurés et exploités dès aujourd’hui ; en revanche, le staking natif de XRP reste un sujet de discussion avec des éléments économiques encore en cours de finalisation.

Les flux vers XRP restent soutenus

En élargissant ses produits de garde, les produits d’investissement liés à XRP enregistrent des flux entrants plus importants que ceux liés à Ethereum et Solana.

Selon les données de la semaine dernière, les produits liés à XRP ont attiré 63,1 millions de dollars, contre 8,2 millions pour Solana et 5,3 millions pour Ethereum. À l’inverse, les produits axés sur Bitcoin ont connu un retrait de 264 millions de dollars.

Ces chiffres reflètent une tendance positive de réallocation de portefeuille, où les investisseurs ajustent leurs positions en fonction des mouvements de prix plutôt que de simplement accumuler.

Les flux de capitaux illustrent une réalité bien connue dans le domaine de la garde institutionnelle : la demande d’investissement dans un token peut augmenter fortement, mais la maturité des services qui l’accompagnent reste une autre histoire.

En d’autres termes, la demande pour XRP et la maturité de l’écosystème de services XRP sont deux questions distinctes.

La stratégie DeFi institutionnelle maintient XRP en position centrale

Ripple affirme que l’ajout du staking pour d’autres réseaux ne diminue pas le rôle de XRP dans sa stratégie à long terme.

Selon la feuille de route « Institutional DeFi » récemment publiée, XRPL est positionné comme une blockchain à haute performance pour la finance tokenisée, avec des outils de conformité et de programmation orientés vers des cas d’usage réglementés.

Ripple décrit le rôle de XRP comme répondant aux besoins de réserve, de paiement des frais (brûlés) et de mécanismes d’auto-bridge dans les flux de change et de prêt.

La feuille de route mentionne également des fonctionnalités telles que la confidentialité on-chain, un marché réglementé et des services de prêt pour les institutions, qui seront lancés dans les mois à venir.

Ce positionnement montre que XRP est considéré comme une infrastructure plutôt qu’un actif générant des revenus.

Dans ce modèle, les rendements d’Ethereum et Solana attirent les institutions vers l’écosystème de la garde, tandis que XRPL est orienté vers un environnement permettant des opérations on-chain conformes. XRP joue le rôle d’actif de connexion pour les activités de pont, de collatéral d’actifs et de frais de transaction.