La cryptomonnaie phare a de nouveau subi une pression vendeuse, prolongeant une chute qui a laissé les acteurs du marché prudents quant à un rebond à court terme. La dernière évolution intervient alors qu’une combinaison de données d’emploi américaines plus faibles et de préoccupations renouvelées concernant les dépenses en capital du secteur de l’IA pèse sur l’appétit pour le risque. La baisse du prix fait suite à une chute d’environ 30 % par rapport à un sommet de fin janvier après une tentative infructueuse de dépasser le niveau de 90 500 $ le 28 janvier. À mesure que les indicateurs macroéconomiques s’accumulent, les marchés dérivés laissent entrevoir une position prudente, suggérant qu’un rebond rapide pourrait être peu probable à court terme alors que les investisseurs digèrent le contexte de risque en évolution.
Principaux points à retenir
Bitcoin est passé en dessous de 63 000 $, entrant dans une zone saisonnièrement volatile alors que les défis liés aux données macroéconomiques persistent et que les préoccupations concernant les investissements dans le secteur de l’IA augmentent.
Les marchés d’options impliquent une probabilité relativement faible d’un rallye rapide vers 90 000 $ d’ici mars, avec une tarification indiquant un scénario de hausse modérée.
Les inquiétudes concernant les risques liés à l’informatique quantique et la perspective de liquidations forcées par des détenteurs de Bitcoin financés par la dette ont renforcé le sentiment de prudence.
Les avoirs en Bitcoin des sociétés cotées en bourse et la dynamique de la structure actionnariale montrent une tension croissante, certaines entreprises faisant face à d’importants écarts non réalisés entre la valeur de marché et le coût de revient.
Les récits plus larges autour de la technologie et de l’IA — limités par des plans de dépenses en capital élevés et des goulets d’étranglement dans la chaîne d’approvisionnement — contribuent à une tonalité prudente sur le marché, aussi bien pour les actions traditionnelles que pour la cryptomonnaie.
Les conditions de prudence se sont intensifiées après une série de titres négatifs concernant de grandes capitalisations et une hausse des licenciements en janvier dans l’économie américaine.
Titres mentionnés : $BTC, TRI, PYPL, HOOD, APP, QCOM, MSTR, MPJPY
Sentiment : Baissier
Impact sur le prix : Négatif. La dérive continue du prix en dessous des niveaux de support clés reflète une perspective à court terme plus faible et une augmentation du sentiment de prudence.
Idée de trading (Pas un conseil financier) : Maintenir. La prudence reste de mise alors que les titres macroéconomiques et les cycles d’investissement en IA influencent la liquidité et l’appétit pour le risque.
Contexte du marché : L’environnement actuel mêle une fragilité macroéconomique à des dynamiques sectorielles spécifiques à l’IA et à la technologie, créant une tonalité prudente pour les actifs risqués. Les conditions de liquidité et la position sur les dérivés continuent de façonner l’action des prix alors que les investisseurs évaluent les catalyseurs à court terme face aux tendances macroéconomiques à plus long terme.
Pourquoi cela importe
Les forces qui pèsent sur Bitcoin ne sont pas isolées au secteur de la crypto. Une humeur plus large de prudence se répand sur les marchés mondiaux, avec des récits axés sur la technologie et l’IA jouant un rôle central. La faiblesse d’une relance à court terme au-dessus de seuils importants souligne un défi structurel pour cette classe d’actifs : si l’intérêt institutionnel demeure, la dynamique haussière a été freinée par des vents contraires macroéconomiques et la crainte de retracements rapides déclenchés par des chocs externes.
Du côté des dérivés, les traders intègrent des probabilités relativement modestes d’un rallye spectaculaire, avec des options d’achat à des niveaux de strike élevés comme 90 000 $ intégrant un potentiel limité de hausse. Pour donner un contexte, sur la plateforme Deribit, une option d’achat du 27 mars avec un strike de 90 000 $ s’échangeait autour de 522 $, ce qui suggère que les participants au marché attribuent une faible probabilité à une hausse rapide du prix dans les semaines à venir. Les options de vente correspondantes révèlent également une perception d’un risque de baisse potentiel, soulignant une évaluation équilibrée mais prudente du rapport risque/rendement à court terme. Ces dynamiques reflètent la tension plus large entre scénarios optimistes et réalités de prudence auxquelles font face les cryptos dans un contexte de données macroéconomiques en évolution et de préoccupations liées à l’allocation du capital.
Bitcoin/USD vs. Thomson Reuters, PayPal, Robinhood, Applovin et Silver/USD. Source : TradingView / Cointelegraph
Au-delà de la dynamique des prix, un ensemble de développements fondamentaux a intensifié l’aversion au risque. Les craintes liées à l’informatique quantique — notamment la possibilité que des systèmes quantiques avancés puissent compromettre les clés privées — ont conduit certains investisseurs à reconsidérer leur exposition à la crypto. Mi-janvier, Christopher Wood, responsable mondial de la stratégie actions chez Jefferies, a retiré une allocation de 10 % en Bitcoin de son portefeuille modèle, arguant que les menaces quantiques introduisent un risque extrême pour les stratégies de détention et que le marché pourrait réagir brutalement à de nouvelles informations. Bien que ces changements de position reflètent davantage un sentiment qu’un catalyseur immédiat de prix, ils contribuent à un contexte macroéconomique prudent pour les marchés crypto.
Sur le plan des entreprises, le paysage de l’exposition on-chain parmi les sociétés cotées reste un point focal. MicroStrategy (MSTR) demeure le plus grand détenteur avec des réserves en BTC on-chain, mais la valeur d’entreprise de la société est tombée à environ 53,3 milliards de dollars alors que son coût de revient est proche de 54,2 milliards. Des écarts similaires existent pour Metaplanet (MPJPY US), dont la capitalisation boursière s’élevait à environ 2,95 milliards de dollars contre un coût d’acquisition d’environ 3,78 milliards. La possibilité qu’une phase baissière prolongée oblige ces entités à vendre leurs réserves pour couvrir leur dette pousse les investisseurs à surveiller de près les bilans, même si les dirigeants insistent sur leur conviction à long terme dans la technologie et ses cas d’usage sous-jacents.
D’autres facteurs macroéconomiques pèsent également sur les actifs risqués. Les premières données de la semaine ont montré une dynamique de prudence généralisée, avec l’argent, souvent considéré comme un actif de prudence, qui a chuté fortement après avoir atteint un sommet historique fin janvier. Bien que les marchés crypto soient distincts des matières premières traditionnelles, la corrélation récente entre la performance des grandes capitalisations boursières et des actifs cryptographiques s’explique par une hausse du sentiment de risque et des incertitudes macroéconomiques.
Dans l’univers plus large de la technologie, les dynamiques autour du rythme des investissements en IA façonnent le profil de risque indirect pour les marchés crypto. La société mère de Google a indiqué que les dépenses en capital en 2026 seront nettement supérieures à celles de 2025, soulignant une poursuite de l’investissement dans l’infrastructure des centres de données. Parallèlement, Qualcomm a publié des prévisions plus faibles, en raison du déplacement de la capacité des fournisseurs vers la mémoire à haute bande passante pour les centres de données, illustrant un équilibre délicat entre cycles d’innovation et rentabilité à court terme. Les analystes anticipent que les dépenses en IA pourraient offrir des horizons de rendement plus longs que ce que beaucoup d’investisseurs attendent actuellement, un facteur qui accroît l’incertitude pour les actifs sensibles au risque, y compris la crypto.
Dans ce contexte, il semble peu probable que Bitcoin connaisse un rebond rapide vers la région des 90 000 $ à court terme. L’action des prix autour de 62 000–63 000 $ est devenue un point focal pour les traders cherchant un fondement durable ou un événement capitulatif pouvant ouvrir une nouvelle phase d’accumulation. La suite dépendra probablement d’un mélange de résilience macroéconomique, de liquidité continue et du rythme auquel les dépenses en capital liées à l’IA et les contraintes de la chaîne d’approvisionnement se dénoueront.
Ce qu’il faut surveiller ensuite
Les prochains indicateurs d’emploi aux États-Unis et autres données macroéconomiques, susceptibles d’influencer le sentiment de risque et les conditions de liquidité.
Les flux dérivés et l’activité d’expiration de mars (y compris les options BTC autour de niveaux de strike clés comme 90 000 $).
Les mises à jour sur la réalisation des investissements en IA et les goulets d’étranglement dans la chaîne d’approvisionnement affectant les actions technologiques et les actifs risqués associés.
Suivi des développements concernant les grandes réserves en BTC on-chain et tout événement de liquidation forcée lié aux covenants de dette.
Les signaux des banques centrales et les attentes en matière de politique monétaire pouvant influencer l’appétit pour le risque sur les marchés crypto et traditionnels.
Sources & vérification
Données sur les options Deribit pour le 27 mars, notamment les options d’achat et de vente BTC avec le strike de 90 000 $ et 50 000 $.
Les avoirs en BTC des sociétés cotées et leurs implications sur le bilan (contexte on-chain et exposition au risque au niveau des entreprises).
Note de Jefferies mentionnant une réduction de l’allocation en Bitcoin en raison des risques perçus liés à l’informatique quantique.
Les données de licenciements de janvier de Challenger, Gray & Christmas (108 435 licenciements) et commentaires macroéconomiques associés.
Les prévisions d’investissement en capital d’Alphabet (EXCHANGE : GOOG) pour 2026 et les signaux de guidance de Qualcomm (EXCHANGE : QCOM) ; implications plus larges pour le financement de l’IA.
Bitcoin sous pression dans un environnement macroéconomique prudent
Cet article a été initialement publié sous le titre La chance de Bitcoin d’atteindre 90K d’ici mars est mince sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin et blockchain.
Articles similaires
La NYSE accueille le lancement MSBT de Morgan Stanley en tant que premier ETF Bitcoin au comptant émis par une grande banque américaine
Les ETF bitcoin adossés à des banques accélèrent l’adoption institutionnelle et renforcent la crédibilité du marché. Le NYSE a franchi une nouvelle étape : Morgan Stanley Investment Management a sonné la cloche de clôture et célébré le lancement de MSBT, que le NYSE a décrit comme le premier ETF bitcoin au comptant par un grand
CoinpediaIl y a 44m
BTC chute de 0,49 % sur 15 minutes : fragilité du levier côté acheteurs et synchronisation avec les ventes actives déclenchent une pression à court terme
2026-04-17 de 18:00 à 18:15 (UTC), le prix du BTC a fluctué à la baisse en oscillant dans la fourchette de 77097,4 à 77573,2 USDT, le rendement sur 15 minutes s’établissant à -0,49 %, avec une amplitude de 0,61 %. Pendant ce temps, le marché a été animé, les fluctuations à court terme se sont amplifiées et l’attention des traders a nettement augmenté. Le principal moteur de ce mouvement anormal est que la structure globale de l’effet de levier est plutôt baissière, et les positions longues sont fragiles. À l’heure actuelle, le taux de financement des contrats perpétuels du BTC est resté négatif pendant 11 jours consécutifs, ce qui indique que les vendeurs à découvert dominent le marché. De plus, le volume des contrats à terme non clôturés (OI) s’élève à environ 6,283 milliards de dollars, soit un niveau historiquement élevé. Dans la fenêtre du mouvement anormal, le volume des transactions a nettement augmenté : les données on-chain montrent que de gros volumes de BTC sont passés d’adresses détenant ces actifs depuis longtemps vers des plateformes d’échange. On suppose que des ventes actives ont déclenché une réduction passive des positions longues, amplifiant la pression baissière sur le prix. Par ailleurs, l’enthousiasme des institutions pour les positions sur le marché des contrats de référence a reculé, les frontières de liquidité se sont resserrées, ce qui accentue l’impact des grosses paires de transactions sur la volatilité du marché. Sur le marché des options, la volatilité implicite a atteint 39,81 %, la demande de couverture contre la baisse augmentant, ce qui reflète une posture défensive des participants. La volatilité du contexte macroéconomique, le fait que certaines liquidités se dirigent vers des actifs de refuge et le décalage provoqué par des événements récents d’incertitudes réglementaires, ont créé un effet de résonance, faisant baisser l’appétit global pour le risque du marché. Le risque lié à l’effet de levier sur le BTC demeure. Si, par la suite, surviennent des ventes massives concentrées, la volatilité pourrait encore s’amplifier. Il est recommandé de continuer à surveiller le niveau élevé de l’OI, la persistance des taux de financement négatifs et les transferts de grandes sommes on-chain, et de se méfier des actions des “baleines” ainsi que des perturbations du sentiment du marché par des dynamiques sur le plan des politiques macro. Pour la suite de la tendance, veuillez suivre les niveaux de soutien clés, les mouvements on-chain des institutions et des baleines, ainsi que les informations pertinentes sur le marché mondial, afin de prévenir les risques à court terme.
GateNewsIl y a 2h
Les liquidations de Bitcoin atteignent $815M alors que le BTC grimpe au-dessus de $78K au moment de l’ouverture du détroit d’Iran
Plus de $815 million de positions en cryptomonnaies avec effet de levier ont été liquidées récemment, principalement en raison de positions vendeuses contre Bitcoin. Les marchés se sont améliorés alors que l’Iran a rouvert le détroit d’Hormuz et que Trump a laissé entendre qu’un accord avec l’Iran était en vue, ce qui a fait grimper fortement les prix du Bitcoin.
GateNewsIl y a 2h
Le fondateur de Cardano Hoskinson avertit que le BIP-361 pourrait geler 1,7M de Bitcoin
Charles Hoskinson a averti que la mise à niveau de Bitcoin BIP-361, destinée à faire face aux menaces quantiques, est à tort classée comme une soft fork. Elle pourrait geler 1,7 million de BTC, dont 1 million attribué à Satoshi Nakamoto, car les détenteurs d’anciennes pièces ne peuvent pas prouver qu’ils en sont les propriétaires.
GateNewsIl y a 2h
Baisse de 0,45 % sur 15 minutes du BTC : la pression de vente s’accumule avec les entrées concentrées des « grosses baleines » en plus du retrait du levier, ce qui amplifie le repli
Du 17/04/2026 17:00 à 17:15 (UTC), le BTC enregistre une baisse à court terme, avec un taux de rendement de -0,45 % ; le prix évolue entre 77 354,3 et 77 916,9 USDT, l’amplitude s’établissant à 0,72 %. Pendant l’événement, l’attention du marché s’intensifie, la volatilité augmente et la liquidité du marché au comptant subit des changements significatifs.
Le principal moteur de cette variation de prix est que de « gros baleines » transfèrent de manière concentrée des fonds vers des plateformes d’échange : au cours de 15 minutes, le flux d’entrée vers les échanges bondit jusqu’à 11 000 BTC, ce qui constitue un sommet depuis décembre 2025 ; le montant moyen par dépôt atteint jusqu’à 2,25 BTC. Cela reflète que les détenteurs de gros volumes choisissent de libérer des jetons de manière concentrée à des niveaux de prix clés, entraînant une hausse nette de la pression vendeuse. Parallèlement, l’open interest des contrats à terme sur le BTC descend à 841 millions de dollars, un plus bas sur 14 mois ; les fonds à effet de levier se retirent fortement, et la volatilité dominée par le marché au comptant amplifie davantage l’impact des transactions des grosses baleines.
En outre, même si les flux nets vers les ETF ont un effet de compensation, avec un cumul d’entrées de 5,651 milliards de dollars en avril, ils n’ont pas réussi à absorber pleinement les ventes massives pendant cette fenêtre de variation. Le marché au comptant dépend donc principalement des achats des institutions pour absorber la pression à la vente, tandis que l’appétit pour le risque se contracte dans l’ensemble. Les données on-chain montrent que 41 % de l’offre de BTC se trouve dans une zone en perte ; certains détenteurs à prix bas subissent une pression pour prendre des profits et limiter les pertes. Sous l’effet de facteurs multiples agissant de concert, une tension à court terme se forme entre les flux vers les échanges, le retrait du levier, la réalisation des profits et la capacité d’absorption par les institutions, augmentant l’ampleur de la volatilité au comptant.
Le risque à court terme mérite d’être surveillé de près : il faut suivre attentivement des indicateurs clés tels que les volumes d’entrée sur les plateformes d’échange à venir, la vitesse des flux nets vers les ETF et l’open interest des contrats à terme. Si les ventes des grosses baleines ne montrent toujours aucun ralentissement, les entrées dans les ETF pourraient ne pas s’accélérer en temps voulu, et le prix du BTC pourrait continuer de subir une pression. Les utilisateurs doivent se concentrer sur les transferts on-chain et les variations des positions des principaux acteurs, surveiller les zones de support clés au comptant et la structure des volumes échangés, obtenir rapidement davantage d’informations de marché, et se prémunir contre les risques liés à des fluctuations marquées.
GateNewsIl y a 3h
Alcoa en pourparlers avancés pour vendre son site de fonderie de Massena au mineur de Bitcoin NYDIG
Alcoa Corp. négocie la vente de son site de fonderie Massena East dans l’État de New York à la société de minage de Bitcoin NYDIG, une opération dont la clôture est anticipée à la mi-année dans le cadre de la stratégie de cession d’actifs d’Alcoa.
GateNewsIl y a 3h
