Minute du matin : l'or grimpe vers 5 600 $ ; le Bitcoin chute

Morning Minute est une newsletter quotidienne rédigée par Tyler Warner. Les analyses et opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt. Abonnez-vous à la Morning Minute sur Substack. GM ! Les principales actualités d’aujourd’hui :

• Les majeurs de la crypto chutent malgré un FOMC neutre ; BTC à 87 800 $
• Hyperliquid’s HIP-3 réalise plus de 2 milliards de dollars en volume alors que l’or et l’argent atteignent des ATH
• La Maison Blanche a poussé pour une réunion avec des banques/entreprises crypto afin de négocier un accord sur les questions de la Clarity Act
• Fidelity a annoncé sa propre stablecoin FIDD sur Ethereum
• MegaETH a teasé le lancement de son mainnet (et de son token) pour le 9 février

🟡 L’or grimpe vers 5 600 $ l’once L’or est en forte hausse. L’or numérique, pas tellement. Cette tendance va-t-elle continuer ? 📌 Ce qui s’est passé Les prix de l’or ont fortement augmenté mercredi, atteignant de nouveaux ATH et approchant 5 600 $ l’once. Il a maintenant augmenté de plus de 27 % sur l’année (28 jours) et d’environ 100 % sur l’année. Plusieurs facteurs alimentent cette hausse, notamment les tensions géopolitiques, un dollar américain plus faible, et la spéculation selon laquelle les banques centrales, y compris la Réserve fédérale, pourraient se tourner vers un assouplissement monétaire accru. Par ailleurs, l’émetteur de stablecoins Tether a massivement augmenté ses réserves en or physique, estimées à environ 140 tonnes d’une valeur d’environ 23 milliards de dollars, ce qui en fait l’un des plus grands détenteurs d’or non souverain dans le monde.

Le PDG Paolo Ardoino a déclaré que Tether prévoit de continuer à augmenter ses réserves d’or dans le cadre d’une stratégie de diversification et pour renforcer le soutien du USDT et de son token lié à l’or, XAUt. 🗣️ Ce qu’ils disent « Nous devenons bientôt l’une des plus grandes, disons, banques centrales d’or au monde. » - Paolo Ardoino, PDG de Tether 🧠 Pourquoi c’est important Cette hausse de l’or est probablement une combinaison de fuite vers la sécurité face aux tensions géopolitiques, de réactions à un dollar en faiblesse, et du fait que la Chine y investit des capitaux plutôt que dans d’autres actifs. Mais l’ampleur de ce mouvement est sans précédent. Pour donner une idée de l’échelle :

• La capitalisation totale du marché de l’or est d’environ 37 000 milliards de dollars
• La capitalisation totale du marché du Bitcoin est proche de 1 800 milliards de dollars

Le mouvement de plus de 5 % de l’or mercredi a effectivement ajouté toute la capitalisation du marché du Bitcoin en une seule journée. Nous sommes encore très tôt. Mais la question de plusieurs trillions de dollars est maintenant—qu’est-ce qui pourrait déclencher une rotation entre l’or et le Bitcoin ?

Voici quelques scénarios :

• Reprise de l’expansion monétaire : si la Fed lance explicitement une expansion massive de son bilan, l’or et le Bitcoin pourraient tous deux en bénéficier, mais le crypto avec un bêta plus élevé pourrait surpasser alors que le capital cherche un rendement.
• Stress sur les marchés obligataires : la hausse des rendements ou les pertes sur les obligations souveraines peuvent faire monter l’or ; si ce stress se propage aux marchés du crédit ou des actions, le Bitcoin pourrait réaffirmer son rôle de couverture non corrélée.
• Changement de psychologie des investisseurs : l’or a tout le momentum en ce moment—mais cela ne durera pas. Et le Bitcoin pourrait devenir attractif simplement parce qu’il n’a pas encore connu une hausse aussi importante que l’or.

Il est difficile de prévoir si et quand cette rotation se produira. Mais si elle se produit, l’impact sur le Bitcoin sera probablement rapide et violent. 

🌎 Macro Crypto et marchés Quelques titres qui ont retenu l’attention :

• Les majeurs de la crypto sont en rouge suite à un FOMC neutre ; BTC -2 % à 87 800 $ ; ETH -3 % à 2 930 $, SOL -4 % à 123 ; XRP -3 % à 1,86 $
• Stable (+18 %), PAXG (+5 %) et WLD (+4 %) ont été les plus performants
• L’or a atteint un nouvel ATH à 5 600 $, ajoutant toute la capitalisation du marché du Bitcoin dans le processus
• La Maison Blanche a annoncé une réunion avec des banques et des entreprises crypto pour négocier un compromis sur la législation crypto bloquée (la Clarity Act), axée sur les rendements des stablecoins et la concurrence en matière de dépôts
• Le PDG de Tether a déclaré que l’émetteur de stablecoins continuerait à augmenter ses réserves d’or d’environ 24 milliards de dollars pour diversifier le soutien et soutenir les tokens liés aux actifs
• JPMorgan et Citadel ont rencontré la SEC pour discuter des plans pour des titres tokenisés et des projets DeFi
• Les législateurs du Dakota du Sud ont réintroduit un projet de loi permettant à l’État d’investir des fonds dans le Bitcoin
• Fidelity a annoncé son intention d’introduire une stablecoin dollar numérique sur Ethereum, destinée à un usage entreprise et grand public dans le cadre réglementaire
• Gemini a lancé une carte de crédit Zcash qui rémunère les utilisateurs en ZEC lors d’achats quotidiens, élargissant l’utilité des paiements en crypto.

Dans les trésoreries d’entreprise / ETF

• Les ETF BTC ont enregistré 19 millions de dollars de sorties nettes mercredi ; les ETF ETH ont enregistré 28 millions de dollars d’entrées

Dans les memes / Movers onchain

• Les majeurs des memes sont en rouge, baisse de 4 à 7 % ; Doge -4 %, Shiba -4 %, PEPE -5 %, TRUMP -3 %, Bonk -4 %, Pengu -7 %, SPX -8 %, WIF -7 % et Fartcoin -7 %
• WhiteWhale (+30 %), WAR (+48 %), BP (+50 %), FOX (+67x), Soulguy (+110x) et Donald (+38x) ont été des movers onchain remarquables

💰 Tracker de tokens, airdrops et protocoles

• Hyperliquid’s HIP-3 a connu sa première journée de volume de 2 milliards de dollars grâce aux mouvements de l’or et de l’argent
• OpenAI explore apparemment un réseau social avec Worldcoin, imaginant une plateforme sociale biométrique réservée aux humains utilisant la technologie de preuve de la personne
• Coinbase a lancé mercredi son marché de prédictions, Coinbase Predicts
• Le token BIRB de Moonbirds a doublé pour atteindre plus de 420 millions de dollars de FDV lors de son lancement mercredi avant de redescendre à 277 millions (+29 % en une journée)
• MegaETH a teasé son lancement de mainnet (et TGE) pour le 9 février
• Coinbase a annoncé qu’il allait enfin mettre en trading HYPE

🚚 Que se passe-t-il dans les NFTs ?

• Les leaders des NFTs étaient très en rouge ; Punks même à 28,4 ETH, Pudgy -7 % à 4,16 ETH, et BAYC -6 % à 5,5 ETH ; Hypurr -7 % à 505 HYPE
• Moonbirds a chuté de 10 % de plus à 0,935 ETH après le lancement du token BIRB
• Biome Lumina a été le top mover, en hausse de 35 %
• Un crâne de Luci s’est vendu pour 400 000 USDC
• Pudgy Penguins a lancé des collectibles Manchester City