Le fondateur de Binance, CZ Davos, prévoit que Bitcoin entrera dans un supercycle en 2026, enfreignant potentiellement la règle des quatre ans. Admettant avoir contracté des pertes, il ne détient désormais que BTC et BNB et adopte une stratégie d’achat et de conservation. Les États-Unis soutiennent fermement le chiffrement et les pays suivent le même exemple, et l’institutionnalisation actuelle ainsi que l’environnement politique pourraient modifier la structure du marché.

CZ a admis que les pertes de trading se sont déplacées vers une stratégie d’achat et de maintien

Le fondateur de Binance, CZ, a déclaré dans une interview accordée à CNBC à Davos : « Je ne trade pas, je détiens seulement du Bitcoin et du BNB, j’ai essayé de trader il y a de nombreuses années, mais j’ai subi des pertes, puis j’ai voulu comprendre que j’étais en développement, pas en trading. » Ce genre d’auto-perception franche est extrêmement rare chez les leaders crypto. Alors que la plupart des KOL et fondateurs de projets ont tendance à afficher leur succès, le choix de CZ d’admettre publiquement son expérience des pertes en trading renforce au contraire sa crédibilité.

Cette perception du « je ne suis pas apte au trading » a des implications importantes pour les investisseurs ordinaires. Beaucoup de gens pensent que le trading est un raccourci vers la richesse, mais la vérité est que la grande majorité des traders perdent de l’argent à long terme. Même un initié du secteur comme CZ, qui connaît bien le marché des cryptomonnaies, ne peut pas réaliser des profits de manière constante dans le trading. Cela montre que les fluctuations à court terme du marché sont effectivement difficiles à prévoir, et que tenter de réaliser un profit par des transactions fréquentes est bien plus difficile que ce que la plupart des gens pensent.

« Il est totalement impossible de prédire la montée et la descente du cycle à court terme du Bitcoin, mais il est facile de prédire la performance à long terme du Bitcoin. » Cette citation de CZ résume le cœur de sa philosophie d’investissement. Les prix à court terme sont influencés par une multitude de facteurs aléatoires – événements d’actualité, grands opérateurs, indicateurs techniques, sentiment du marché, etc. – et l’interaction de ces facteurs rend les prévisions à court terme presque impossibles. Mais à long terme, la valeur du Bitcoin est déterminée par ses fondamentaux : offre fixe, adoption croissante, afflux institutionnels, environnement réglementaire amélioré, etc. Ces tendances à long terme sont relativement faciles à juger.

J’ai vu de nombreuses stratégies de trading différentes au fil des ans, mais peu surpassent un simple « acheter et conserver », et c’est exactement ce que j’ai employé. La puissance de cette stratégie se manifeste dans la croissance de la richesse de CZ. En tant que fondateur de Binance, il détient une grande part de BNB et BTC, qui lui ont généré des dizaines de milliards de dollars de richesse ces dernières années. S’il avait choisi de commercer fréquemment plutôt que de rester longtemps, il n’aurait probablement pas pu accumuler une telle richesse.

CZ prévoit que 2026 entrera dans un supercycle, enfreignant la règle des quatre ans

Si l’on regarde cela à partir de la dimension temporelle d’une année, je ne suis pas sûr pour 2026, mais j’ai un fort pressentiment que Bitcoin entrera dans un supercycle en 2026. Historiquement, le Bitcoin a généralement suivi un cycle de quatre ans. En regardant les données historiques, environ tous les quatre ans, on observe un record historique suivi d’un recul. Mais je pense que cette année, dans le contexte de tant de soutien à la crypto aux États-Unis et dans d’autres pays qui suivent le mouvement, nous sommes susceptibles de voir ce changement, et cela pourrait même briser le cycle des quatre ans précédents.

Le cycle de quatre ans du Bitcoin est étroitement lié à son mécanisme de réduction par moitié. Environ tous les quatre ans, la récompense en bloc de Bitcoin est réduite de moitié et la nouvelle offre chute. Historiquement, 12 à 18 mois après chaque halving, Bitcoin entrait dans un marché haussier et atteignait de nouveaux sommets, suivi d’une correction baissière pendant environ deux ans, puis entamait une nouvelle série de gains autour du prochain halving. Les demi-divisions de 2012, 2016 et 2020 ont toutes suivi ce schéma. Le halving d’avril 2024 devrait déclencher de nouveaux sommets fin 2025 et début 2026, et la tendance actuelle du marché est largement conforme à cette attente.

Mais CZ pense que cette fois-ci pourrait être différent. Le concept de « supercycle » fait référence au fait que le Bitcoin ne suit plus un cycle haussier-baissier de quatre ans, mais entre dans un marché haussier à long terme avec des fluctuations continues à la hausse ou à des fluctuations élevées. Cette prévision repose sur deux changements clés : l’institutionnalisation et le soutien politique. En termes d’institutionnalisation, le lancement de l’ETF Bitcoin au comptant américain a permis aux institutions financières traditionnelles et aux fonds de pension d’allouer le Bitcoin en conformité. Les caractéristiques de ces fonds à long terme diffèrent de celles des investisseurs particuliers, qui n’achètent ni vendent fréquemment en raison de fluctuations à court terme, mais en tant qu’allocation d’actifs à long terme. Ce changement de structure du capital pourrait adoucir les fortes fluctuations des cycles haussier-baissier.

En ce qui concerne le soutien politique, l’administration Trump a clairement indiqué qu’elle soutient l’industrie crypto, la création d’une réserve nationale de Bitcoin, la nomination de responsables réglementaires pro-crypto et la promotion de lois favorables aux cryptomonnaies. Un tel environnement politique n’a jamais été vu auparavant. Par le passé, le marché haussier du Bitcoin était principalement porté par le sentiment des particuliers et le progrès technologique, mais il est désormais soutenu par le pouvoir gouvernemental. CZ a mentionné que « d’autres pays suivent le mouvement », suggérant une tendance mondiale potentielle où les gouvernements se précipitent pour thésauriser le Bitcoin. Si de nombreux gouvernements intègrent Bitcoin dans des réserves stratégiques, leur structure de demande changera fondamentalement.

La stratégie buy-and-keep l’emporte sur toutes les techniques de trading

J’ai vu de nombreuses stratégies de trading différentes au fil des ans, mais peu surpassent un simple « acheter et conserver », et c’est exactement ce que j’ai employé. Conseils non financiers. Cette clause de non-responsabilité, bien qu’exigée par la loi, reflète également l’approche prudente de CZ. Il partage des stratégies et des perspectives personnelles, pas des conseils d’investissement. La tolérance au risque, la situation financière et les objectifs d’investissement de chacun sont différents, et la stratégie qui convient à la CZ ne convient pas forcément à tout le monde.

La puissance de la stratégie d’achat et de maintien est clairement visible dans les données. Si les investisseurs ont acheté du Bitcoin en 2015 et l’ont conservé jusqu’à aujourd’hui, quel que soit le prix d’achat initial, ils réaliseront désormais plusieurs fois, voire des dizaines de fois le bénéfice. Au contraire, la plupart des traders qui tentent d’entrer et de sortir au bon moment courent plus haut au sommet du marché haussier et coupent la viande au bas du marché baissier, et la performance finale est bien inférieure à celle de simplement détenir. Ce phénomène est répandu dans divers actifs, mais il est particulièrement marqué sur le marché très volatil du Bitcoin.

La stratégie de CZ de ne détenir que BTC et BNB vaut également la peine d’être prise. En tant que fondateur de ce qui fut autrefois la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde, il a été exposé à des milliers d’actifs crypto mais a finalement choisi de n’en posséder que deux. Cette allocation minimaliste reflète la sagesse de l’investissement selon laquelle « moins c’est mieux ». Le Bitcoin, en tant qu’actif fondamental sur le marché crypto, occupe une position inébranlable. En tant que token central de l’écosystème Binance, la valeur de BNB est profondément liée à l’activité propre de CZ. Ces deux actifs couvrent le leader du marché et sa propre entreprise, ce qui est suffisant.

Un autre avantage de cette stratégie est la moindre charge psychologique. Détenir des dizaines d’actifs crypto nécessite un suivi continu de l’avancement de chaque projet et une attention particulière à diverses actualités, ce qui est extrêmement stressant. Ne posséder que deux actifs est bien plus simple, vous permettant de vous concentrer sur le jugement des tendances à long terme plutôt que sur les fluctuations quotidiennes. Cette simplification est particulièrement importante pour des personnes comme CZ qui doivent gérer des entreprises complexes.

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