Gate Research Institute : La hausse du CPI puis la correction | La pression vendeuse sur les options et la synchronisation de l'attitude de réduction des risques

Panorama des actifs cryptographiques

BTC (-0,91% | prix actuel 85 356,6 USDT)

BTC a connu au cours des deux derniers jours une structure de marché caractérisée par « échec de la poussée haussière → vente rapide en volume → rebond technique faible en bas de range ». Au cours des 24 dernières heures, sous l’effet d’un regain d’optimisme à court terme suite aux données CPI, BTC a brièvement dépassé les 89 000 dollars ; mais dans la zone 89 000–90 000 dollars, la pression vendeuse structurelle était évidente, suivie de plusieurs longues mèches baissières sur des chandeliers de 1H, ce qui a entraîné un repli rapide du prix. Lors de cette chute, accompagnée de la liquidation de positions à effet de levier à court terme et de la concentration des stops des haussiers, BTC a brièvement été poussé jusqu’à 84 460 dollars. Le prix actuel se trouve dans une phase de correction technique à un niveau faible après la baisse, avec une amplitude de rebond limitée depuis le point bas, sans signal clair de retournement de tendance. Sur le plan de la structure technique, les moyennes mobiles restent en configuration baissière MA5 < MA10 < MA30, la structure baissière à court terme n’étant pas encore rompue. En synthèse, la tendance à moyen et court terme de BTC reste principalement en range de correction, le prix pouvant tester à plusieurs reprises la résistance autour de MA30 (environ 86 000–86 500 dollars) ; si le prix ne parvient pas à se stabiliser au-dessus de cette zone, une nouvelle baisse n’est pas à exclure.

ETH (-0,2% | prix actuel 2 822,53 USDT)

La tendance de l’ETH reste plutôt faible, suivant le mouvement global et sous pression dans un range. Dans un contexte où l’optimisme à court terme est brièvement renforcé par les données CPI, l’ETH a suivi la hausse du marché, atteignant brièvement près de 3 000 dollars ; mais cette hausse apparaît surtout comme un rebond passif, sans pouvoir confirmer une tendance durable. Par la suite, l’ETH a connu une correction plus concentrée, avec un point bas à 2 775 dollars ; cette baisse présente deux caractéristiques : un rythme de chute plus rapide et une succession de points hauts en baisse lors du rebond, indiquant que l’ETH reste dans un rebond faible sous la pression de la tendance, sans s’éloigner du canal baissier précédent. Sur la structure des moyennes mobiles, celles-ci oscillent en dessous de MA30, sans former de retournement efficace. En résumé, le problème actuel de l’ETH ne réside pas dans une survente, mais dans l’absence de narration ou de flux de capitaux indépendants de BTC ; à moyen et court terme, 3 000 dollars restent une résistance psychologique clé, avec une tendance à osciller entre 2 800 et 3 000 dollars.

GT (-2,95% | prix actuel 9,85 USDT)

La tendance du GT est globalement faible, n’ayant pas réussi à suivre la hausse des principales cryptomonnaies. Actuellement, le GT présente un canal baissier faible, avec des rebonds principalement courts et peu durables. Sur la structure des moyennes mobiles, le prix évolue en dessous de MA30, avec une divergence continue des moyennes mobiles à court terme, formant une zone de pression claire ; la zone 10,00–10,20 dollars est devenue la principale résistance, passant d’un centre de consolidation à une zone de pression majeure. À moyen et court terme, il faut surveiller si le GT pourra obtenir un support suffisant au-dessus de 9,8 dollars pour arrêter la baisse.

Tokens à variation journalière

Au cours des 24 dernières heures, le marché cryptographique a globalement connu une correction synchronisée, avec une baisse de la tolérance au risque. Selon la répartition des fonds, la chute de BTC d’environ 1,4 % en fait la principale source de pression lors de cette correction ; SOL, XRP et autres actifs à bêta élevé ont vu leur baisse s’amplifier, ce qui montre qu’en période de volatilité accrue, les capitaux privilégient la réduction de l’exposition au risque. Globalement, le marché adopte une posture défensive proactive pour réduire le risque, en attendant de nouveaux signaux de tarification, et pourrait entrer dans une phase de consolidation à court terme.

JELLYJELLY jelly-my-jelly (+45,19 %, capitalisation boursière 131 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le jeton JELLYJELLY est actuellement à 0,13 dollar, en hausse de plus de 45 % en 24 heures. Jelly-My-Jelly (JELLYJELLY) est un meme coin basé sur Solana, lancé début 2025 via la plateforme pump.fun, reposant sur la spéculation communautaire et la culture meme, sans fonctionnalités utilitaires fortes.

Récemment, certains meme coins anciens de l’écosystème Solana ont été actifs, et JELLYJELLY a bénéficié d’un flux de capitaux en provenance d’autres tokens (comme PIPPIN). De plus, dans un contexte de marché difficile, JELLYJELLY a figuré parmi les tokens à la plus forte hausse sur des plateformes comme Gate en 24 heures, attirant davantage d’attention et d’achats, ce qui a fait monter le prix.

NBLU NuriTopia (+39,45 %, capitalisation boursière 5,57 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le jeton NBLU est actuellement à 0,0025 dollar, en hausse d’environ 40 % en 24 heures. NuriTopia (NBLU) est une plateforme sociale métaverse basée sur la blockchain, proposant notamment « FRIENDS & HANGOUTS », rencontres virtuelles, marché NFT, conseils santé, clubs communautaires, espaces de travail virtuels, etc. Les utilisateurs peuvent créer des avatars et des animaux de compagnie personnalisés, interagir, créer du contenu, échanger, et recevoir des récompenses en participant à des activités.

La hausse de NBLU pourrait être liée à la spéculation sur des tokens à faible capitalisation. NBLU appartient à un projet ancien à faible capitalisation, en phase de stagnation prolongée, sans moteur fondamental évident, ses fluctuations étant principalement dues à la spéculation via levier ou groupes de discussion en faible liquidité. Historiquement, cette cryptomonnaie a connu plusieurs pics et chutes rapides, et reste vulnérable à la manipulation.

IR Infrared AI (+24,65 %, capitalisation 54,82 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le jeton IR est à 0,2589 dollar, en hausse d’environ 25 % en 24 heures. Infrared Finance (IR) est un protocole infrastructure de base basé sur la blockchain Berachain, spécialisé dans le mécanisme de Proof of Liquidity de Berachain. Il s’agit du premier système intégrant le staking de liquidités, l’infrastructure des validateurs et la gestion automatisée des revenus, constituant la colonne vertébrale de l’économie de rendement de Berachain.

La hausse de IR est principalement due à l’effet de lancement de nouveaux tokens et à l’activité sur les plateformes d’échange. IR a récemment été listé sur des plateformes majeures comme Gate, avec des activités telles que CandyBomb ou des compétitions de trading, attirant de nombreux utilisateurs pour trader et miner, ce qui a amplifié le volume et le prix. IR est typique d’un lancement de nouveau projet avec une forte ouverture initiale, mais son avenir dépendra du développement de l’écosystème Berachain.

Analyse des tendances

230 milliards de dollars d’options arrivant à échéance constituent le principal risque à court terme pour BTC

Environ 230 milliards de dollars de contrats d’option BTC arriveront à échéance le 26 décembre 2025 (vendredi prochain), représentant plus de la moitié du total des contrats ouverts, ce qui est considérable. La proximité de l’échéance tend à amplifier la volatilité, car les traders doivent ajuster leurs positions avant la date, surtout lorsque de nombreux contrats arrivent à échéance simultanément. Par ailleurs, la volatilité implicite sur 30 jours a rebondi à près de 45 % ; la skew des options est d’environ -5 %, une valeur négative indiquant une demande accrue pour les options put, ce qui rend la protection à la baisse plus coûteuse. Cette situation n’est pas seulement à court terme, mais aussi valable pour le premier et le deuxième trimestre 2026, ce qui montre que les traders achètent massivement des options put pour se couvrir contre la baisse, la position vendeuse dominant le marché.

Il est à noter que BTC, depuis son sommet historique dépassant 126 000 dollars début octobre 2025, a chuté d’environ 30 %, et ce trimestre pourrait être le pire depuis le krach de Terra/LUNA au deuxième trimestre 2022.

Lido DAO accélère sa diversification, demande 6 millions de dollars de budget pour l’écosystème

Lido DAO sollicite un budget total de 60 millions de dollars pour l’écosystème en 2026, visant à réaliser la stratégie GOOSE (Guided Open Objective Setting Exercise) de phase 3, c’est-à-dire transformer Lido d’un protocole unique Ethereum LST en une organisation innovante multi-produits.

Les priorités principales incluent l’expansion de la gamme de produits, la recherche de nouvelles sources de revenus, et le renforcement de la résilience à long terme du protocole, en allant au-delà de l’activité principale de staking ETH — actuellement, Lido détient près de 24 % de l’ensemble des ETH stakés, se classant deuxième en TVL DeFi après Aave. Cette démarche vise à diversifier pour faire face aux risques potentiels, notamment ceux liés à la centralisation du staking qui a suscité de vives critiques et débats communautaires, tout en poursuivant les objectifs GOOSE/reGOOSE antérieurs (développement du module Staking Router, gouvernance duale, intégration L2, support du Restaking, etc.).

Ce budget doit être approuvé par un vote des détenteurs de LDO. En cas d’approbation, il permettra d’assurer un financement continu pour la communauté des contributeurs de Lido, la fondation et les projets liés, afin de soutenir la R&D, les audits, le déploiement et l’exploration de nouveaux produits. La communauté reste relativement calme, sans controverses majeures. Globalement, cette transition stratégique d’un modèle centré sur le LST vers une approche plus large dans l’écosystème DeFi marque l’accélération de la diversification et de l’expansion de Lido en 2026. Cependant, il faudra continuer à surveiller l’efficacité de la répartition des fonds et les risques d’exécution.

JPMorgan : prévision d’une capitalisation totale des stablecoins entre 500 et 600 milliards de dollars d’ici 2028

Les analystes de JPMorgan ont récemment réaffirmé une prévision prudente pour le marché des stablecoins, estimant qu’en 2028, la capitalisation totale ne dépasserait pas 1 000 milliards de dollars, mais serait plutôt entre 500 et 600 milliards. Cette prévision est nettement inférieure aux attentes optimistes d’autres institutions, comme Citi qui prévoit 1,9 trillion de dollars en 2030 en scénario de base ou 4 trillions en marché haussier ; Standard Chartered prévoit 2 trillions en 2028.

Depuis le début de l’année, le marché des stablecoins a crû d’environ 100 milliards de dollars, dépassant 300 milliards de dollars en capitalisation, principalement grâce à Tether - USDT et Circle - USDC ; la demande reste fortement concentrée sur les activités de la vie quotidienne en cryptomonnaie, telles que le trading, la garantie de dérivés, le prêt en DeFi, ou la gestion de fonds inactifs, plutôt que sur une adoption généralisée pour les paiements.

Les analystes de JPMorgan estiment que la croissance des stablecoins devrait suivre celle de la capitalisation globale du marché crypto, avec une part stable d’environ 7-8 %, limitée par l’augmentation de la vitesse de circulation des stablecoins dans le système de paiement, la concurrence des dépôts tokenisés bancaires et des CBDC, la régulation favorisant des designs non transférables pour préserver la stabilité financière, et le renforcement des expérimentations blockchain dans des systèmes traditionnels comme SWIFT. La croissance des stablecoins ne devrait pas s’éloigner fortement de l’écosystème crypto, et l’expansion des paiements ne devrait pas entraîner une explosion de leur valeur, tandis que les initiatives de tokenisation pilotées par les banques pourraient encore réduire l’espace des stablecoins privés.
Sources :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-18/bitcoin-volatility-rises-ahead-of-23-billion-options-expiration?srnd=phx-crypto
• The Block, https://www.theblock.co/post/383236/jpmorgan-stablecoin-market-projections?utm_source=twitter&utm_medium=social

Avertissement Investir dans les marchés de cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de faire leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate n’assume aucune responsabilité pour toute perte ou dommage résultant de telles décisions d’investissement.