12.12 Rapport quotidien sur l'IA : Renforcement de la régulation des cryptomonnaies, diversification accrue des politiques nationales

Une. Titre principal

1. Les autorités chinoises unissent leurs efforts pour lutter contre la spéculation sur les échanges de cryptomonnaies

Le 28, la Banque populaire de Chine et 12 autres départements ont tenu une réunion conjointe pour déployer la lutte contre la spéculation sur les échanges de cryptomonnaies. La réunion a souligné que les activités d’échange de cryptomonnaies présentent des risques d’illégalité tels que la collecte de fonds illicite, les jeux d’argent, etc., et perturbent gravement l’ordre économique et financier.

Elle a exigé que toutes les régions et départements renforcent leur coopération, améliorent la réglementation et la législation, en se concentrant sur les flux d’informations, les flux de fonds et d’autres points clés, renforcent le partage d’informations, améliorent la capacité de surveillance et répriment sévèrement les activités criminelles.

Cette opération marque un renforcement supplémentaire de la régulation en Chine. Les analyses estiment que l’intégration des stablecoins dans la catégorie des activités financières illégales, y compris la lutte contre le blanchiment d’argent, pose une base solide pour leur encadrement réglementaire. Par ailleurs, la coopération entre autorités favorise la formation d’un effort de régulation cohérent, en coupant l’espace d’activité des cryptomonnaies dans la diffusion d’informations et les transferts de fonds.

Bien que ces dernières années la régulation se soit intensifiée, la négociation de cryptomonnaies se poursuit clandestinement. Cette opération vise à arrêter la spéculation et à maintenir la stabilité de l’ordre économique et financier. Cependant, certains analyses soulignent qu’une régulation trop stricte pourrait entraîner une fuite des capitaux et ralentir le développement de l’industrie. La recherche d’un équilibre entre gestion des risques et soutien à l’innovation reste à approfondir au niveau politique.

2. Le Japon prévoit d’imposer un taux d’imposition séparé de 20% sur les gains issus des échanges de cryptomonnaies

Le gouvernement japonais prépare une réforme de la fiscalité des gains issus des échanges de cryptomonnaies, en proposant un taux unique de 20%, indépendamment du montant des transactions, afin de les aligner avec ceux des actions, fonds d’investissement, et autres produits financiers. L’objectif est d’alléger la charge fiscale des investisseurs et de dynamiser le marché intérieur.

Actuellement, le Japon applique une fiscalité globale sur les gains de cryptomonnaies, combinant ces revenus avec la rémunération salariale ou les autres sources de revenus, puis appliquant un barème progressif pouvant atteindre 55%. La nouvelle politique prévoit de séparer cette taxation, en imposant uniquement 20% sur les gains de trading de cryptomonnaies.

Les analyses indiquent que cette mesure renforcera l’attractivité des investissements en cryptomonnaies et encouragera davantage de capitaux dans ce secteur. Elle reflète également la volonté progressive du gouvernement japonais d’intégrer les cryptomonnaies dans le cadre réglementaire officiel, créant un environnement favorable à leur développement.

Cependant, certains experts soulignent qu’un taux unique pourrait ne pas refléter précisément les bénéfices réels pour différents investisseurs. La volatilité importante des prix des cryptomonnaies complique également leur calcul précis pour l’imposition. La mise en œuvre de cette réforme pourrait donc rencontrer plusieurs défis pratiques.

3. La candidature pour la présidence de la Fed suscite l’attention du marché

Donald Trump a annoncé avoir finalisé le choix de son candidat à la présidence de la Réserve fédérale, sans révéler son nom. Selon des sources, Kevin Hasset serait l’un des principaux candidats.

Hasset a déclaré que s’il devenait président de la Fed, il pousserait une politique de baisse aggressive des taux. Les analystes estiment que cela serait favorable au développement du secteur des cryptomonnaies, car une baisse des taux favoriserait le flux de capitaux vers les actifs risqués, stimulant ainsi le prix des cryptomonnaies.

Certains pensent cependant que ces déclarations ne seraient qu’une tactique pour obtenir la nomination, et que si Hasset était effectivement nommé, sa politique pourrait ne pas être aussi radicale. La Fed doit en effet équilibrer la lutte contre l’inflation et le soutien à la croissance économique.

De plus, la Fed sera responsable de la régulation des stablecoins. La position favorable de Hasset vis-à-vis des cryptomonnaies pourrait encourager leur intégration dans le système financier traditionnel. Mais elle pourrait aussi renforcer la surveillance pour prévenir d’éventuels risques.

Quoi qu’il en soit, la nomination du président de la Fed aura un impact majeur sur le marché des cryptomonnaies. La communauté suit de près les développements liés à cette nomination.

4. Le marché des cryptomonnaies en décembre : “début difficile” avec de fortes chutes du Bitcoin et autres principales monnaies

Le 1er décembre, le marché des cryptomonnaies a connu une chute brutale, avec une baisse de plus de 5% en moins de 3 heures pour le Bitcoin, l’Ethereum et d’autres principales monnaies.

Les principales causes de cette baisse incluent : la déclaration du président de la Banque centrale du Japon sur une éventuelle hausse des taux, la confirmation par Trump du candidat à la Fed, et la fin imminente de la politique de resserrement quantitatif de la Fed, entre autres mauvaises nouvelles.

Les analyses indiquent que la perspective d’une hausse des taux par la Banque centrale japonaise a intensifié la pression de réduction de liquidités mondiale, entraînant la vente d’actifs risqués. Par ailleurs, l’incertitude sur la politique monétaire future, alimentée par la candidature à la présidence de la Fed, a accru la prudence des investisseurs.

De plus, la fin du resserrement quantitatif de la Fed implique une expansion future du bilan, pouvant accentuer la pression inflationniste. Une inflation élevée obligerait la Fed à poursuivre la hausse des taux, réduisant encore la valorisation des actifs risqués.

Certains analystes pensent cependant que cette correction est principalement technique et que le marché des cryptomonnaies a encore un potentiel de hausse à moyen et long terme. La politique monétaire mondiale se tendant, une fois l’inflation maîtrisée, la politique monétaire pourrait redevenir accommodante. Les cryptomonnaies en tant que classes d’actifs alternatives pourraient alors retrouver leur attractivité.

5. La plateforme de cryptomonnaies Yearn victime d’une attaque de hackers, perte de 9 millions de dollars

La plateforme décentralisée Yearn a été victime d’une attaque informatique, avec une perte d’environ 9 millions de dollars. Les hackers ont exploité une faille dans un contrat intelligent pour créer une quantité illimitée de yETH et siphonner la liquidité du pool.

Yearn a indiqué que l’attaque ciblait une version ancienne du contrat yETH, désormais abandonnée. La nouvelle version n’a pas été affectée. Toutefois, en raison de la chute du prix du yETH, certains utilisateurs ont subi des pertes.

Les analyses soulignent que cette attaque met une fois de plus en évidence la faiblesse de la sécurité dans les projets DeFi(. Les défauts du code des contrats intelligents, la gestion chaotique des mises à jour, etc., présentent un grand risque pour les fonds des utilisateurs.

Par ailleurs, la sophistication des attaques ne cesse de croître. Les hackers utilisent des techniques avancées, écrivent des codes d’attaque très dissimulés, difficiles à détecter ou suivre. Cela pose un défi majeur à la sécurité des projets DeFi.

Des experts appellent les développeurs à augmenter leurs investissements dans la sécurité, à renforcer les audits et la prévention. Il faut aussi sensibiliser davantage les utilisateurs aux risques. La coopération entre projets et utilisateurs est essentielle pour faire évoluer l’écosystème DeFi vers plus de sécurité et de décentralisation.

Deux. Actualités sectorielles

) 1. Le Bitcoin chute brièvement sous 88 000 USD, le marché en mode panique

Le 1er décembre, le Bitcoin a brièvement dépassé la barre des 88 000 dollars, pour atteindre un point bas à 86 317 dollars. Selon des experts, cette chute est principalement liée aux déclarations du président de la Banque centrale japonaise Ueda, sur une hausse des taux, et à la confirmation par Trump du candidat à la Fed.

Les données de transaction montrent qu’après la rupture de la barre des 88 000 dollars, de nombreux traders ont été contraints de liquider leurs positions, avec 4,26 milliards de dollars de positions longues liquidées en seulement 4 heures. Par ailleurs, le flux net de fonds vers les contrats à terme Bitcoin a atteint 19 500 unités, indiquant une prudence accrue des investisseurs.

L’indice de peur et de cupidité, selon Alternative, est repassé dans la zone de “peur extrême” avec un score de 24, la situation s’étant nettement détériorée. Les analystes estiment que la pression baissière à court terme reste forte. La capacité à soutenir le prix entre 88 600 et 89 000 dollars sera déterminante pour la tendance future. Si cette zone n’est pas reconquise, le Bitcoin pourrait descendre davantage vers 80 000 dollars.

2. L’Ethereum en difficulté de stagnation, baisse de l’activité on-chain

Le prix de l’Ethereum n’a pas échappé à la baisse le 1er décembre, avec une chute de 5,17%, et un prix passant sous la barre des 2800 dollars. Les données montrent que le volume hebdomadaire de transactions n’est que de 21,1 milliards de dollars, en baisse de 43% par rapport à la moyenne, et l’activité on-chain diminue nettement.

Les analystes estiment que l’Ethereum fait face à une stagnation, principalement par manque de catalyseurs positifs. La mise à niveau Shanghai, bien qu’améliorant la scalabilité, n’a que peu d’impact sur le prix. Par ailleurs, le ralentissement de l’écosystème DeFi et la morosité du marché NFT refroidissent également l’enthousiasme des investisseurs.

Néanmoins, à long terme, l’Ethereum, en tant qu’“Internet industriel” de la cryptosphère, dispose de vastes perspectives. Avec la concrétisation d’applications d’entreprise, il pourrait retrouver une dynamique haussière. Les investisseurs doivent suivre attentivement l’évolution de son écosystème.

3. L’écosystème Solana continue de s’étoffer, avec la DeFi et les NFT en vedette

Contrairement au Bitcoin et à l’Ethereum, l’écosystème Solana affiche une résistance aux baisses le 1er décembre. Son prix a seulement baissé de 2,83%, tandis que des tokens liés à son écosystème, comme SLND ou SONAR, ont continué de monter.

Les analystes pensent que cette élévation est principalement due à l’innovation dans la DeFi et les NFT. La valeur totale verrouillée dans la DeFi de Solana dépasse maintenant 10 milliards de dollars, représentant près de 10% du marché total. Par ailleurs, le volume de transactions NFT et le nombre d’utilisateurs sur la plateforme continuent de croître.

L’engouement des investisseurs pour l’écosystème Solana repose surtout sur ses avantages de haut débit, de faibles coûts, et ses applications futures possibles. Mais certains restent prudents, soulignant que l’écosystème est encore en phase de développement initial, et que la sécurité et la décentralisation doivent encore être renforcées.

En résumé, la journée du 1er décembre a montré des fluctuations pour les cryptomonnaies, tout en révélant des différences de développement entre les principaux écosystèmes. Les investisseurs doivent adapter leurs choix selon leurs préférences et leur tolérance au risque.

Trois. Actualités projets

1. Aptos lance un nouveau module de gouvernance pour renforcer la participation communautaire

Aptos, une nouvelle blockchain de couche 1 créée par d’anciens employés de Meta, vise à offrir de meilleures performances et une grande scalabilité. La dernière annonce concerne le lancement d’un nouveau module de gouvernance, permettant aux membres de la communauté de proposer des idées et de voter, pour décider de l’avenir du réseau.

Cette innovation libère Aptos du modèle traditionnel de gouvernance on-chain, en donnant plus de pouvoir à la communauté. Le nouveau module utilise une approche hybride, combinant un mécanisme de vote on-chain transparent avec des discussions et propositions hors chaîne. Les membres peuvent discuter hors chaîne, élaborer des propositions, puis les soumettre pour un vote final sur la chaîne.

Ce changement augmente la décentralisation d’Aptos et établit une nouvelle référence pour la gouvernance d’autres projets blockchain. Les analystes pensent que cette gouvernance communautaire favorisera la pérennité du projet et attirera plus de développeurs et d’utilisateurs. Mais elle présente aussi des risques, comme la manipulation des votes ou la formation de groupes d’intérêts.

Les acteurs du secteur ont réagi positivement à cette nouvelle. Certains investisseurs renommés estiment qu’il s’agit d’un changement attendu depuis longtemps, susceptible de faire avancer l’écosystème blockchain vers plus de décentralisation et d’équité. D’autres craignent qu’un mécanisme trop dispersé ne freine l’efficacité.

2. Conflux déploie une nouvelle fonction de protection de la vie privée pour renforcer la sécurité des données

Conflux, une blockchain publique supportant le calcul confidentiel, a récemment lancé une nouvelle fonctionnalité appelée “Réseau de protection de la vie privée###Privacy-Preserving Network(” visant à améliorer la sécurité et la confidentialité des données on-chain.

Cette fonction repose sur la cryptographie homomorphe, permettant de calculer et traiter des données sans les déchiffrer. Cela signifie que les données sensibles des utilisateurs sont chiffrées lors de leur mise en chaîne, et restent chiffrées tout au long du traitement, empêchant ainsi toute fuite ou vol.

Cette innovation comble une lacune de longue date dans le domaine de la blockchain. La décentralisation et la transparence font que les données on-chain sont vulnérables aux attaques et espionnage. La fonction de protection de la vie privée offre une nouvelle voie technologique pour résoudre ce problème.

Les analystes pensent que le calcul confidentiel deviendra une tendance clé dans le développement de la blockchain, notamment dans les secteurs financier et médical, où les données sensibles sont critiques. Conflux, en tant que pionnier dans ce domaine, pourra attirer plus d’entreprises. Mais elle doit aussi relever des défis en termes de performance et d’utilisabilité, à améliorer en continu.

Les acteurs du secteur ont des avis partagés. Les supporters pensent que cela renforcera considérablement la sécurité et la fiabilité de la blockchain, facilitant la transformation numérique de nombreux secteurs traditionnels. Mais certains craignent qu’un accent excessif sur la confidentialité n’affaiblisse la transparence et la capacité d’audit de la blockchain.

) 3. Radix lance une nouvelle application DeFi pour concurrencer l’écosystème Ethereum

Radix, une blockchain de couche 1 axée sur la scalabilité, a lancé la nouvelle application “Scrypto” pour la DeFi, visant à rivaliser avec la domination d’Ethereum dans ce domaine.

Scrypto est conçu comme une plateforme de gestion de portefeuilles d’actifs, supportant le stockage, l’échange et le yield farming de divers actifs cryptographiques. Il utilise la technologie exclusive de Radix, les “composants atomiques”, qui décomposent la logique complexe de DeFi en modules réutilisables, améliorant ainsi la sécurité et la rapidité de développement.

Comparée à l’écosystème Ethereum, Scrypto offre un débit plus élevé et des frais plus faibles, tout en étant orientée vers une meilleure expérience utilisateur. Elle intègre une interface graphique conviviale, permettant à un utilisateur ordinaire d’accéder facilement aux applications DeFi.

Les analystes pensent que l’émergence de Scrypto intensifiera la compétition avec Ethereum et ses “Ethereum killers”. Bien que l’écosystème Ethereum soit mature, il souffre de problèmes de scalabilité et de frais élevés. Si Radix peut exploiter ses avantages en performance et expérience, cela pourrait constituer une menace pour Ethereum.

Cependant, Scrypto est encore en phase initiale, sa sécurité et sa fiabilité doivent encore être prouvées dans le temps. L’écosystème Ethereum continue aussi de se développer et d’optimiser ses capacités. La compétition durera encore un certain temps.

Les acteurs du secteur ont des avis contrastés. Les optimistes pensent qu’il s’agit d’une nouvelle étape pour la DeFi, qui favorisera une croissance plus efficace et orientée utilisateur. Certains restent prudents, craignant que l’innovation excessive n’introduise de nouveaux risques.

En résumé, l’apparition de Scrypto donne un nouvel élan à l’écosystème DeFi, et mérite une attention continue sur ses évolutions.

Quatre. Actualités économiques

1. La Fed augmente ses taux de 75 points de base, provoquant des secousses sur le marché

En 2025, l’économie américaine a traversé une période turbulente. Malgré une croissance du PIB de 2,8% au troisième trimestre, l’inflation reste élevée, avec un indice des prix PCE de base en hausse de 5,9% en glissement annuel en octobre, bien au-dessus de l’objectif de 2% fixé par la Fed. Le marché de l’emploi reste solide, avec un taux de chômage de 3,7% en novembre, mais les salaires augmentent moins vite, suscitant des inquiétudes de récession.

Pour freiner l’inflation, la Fed a annoncé lors de sa réunion de politique monétaire en décembre une nouvelle hausse de 75 points de base, portant la fourchette cible des taux à 4,25%-4,5%. Il s’agit de la septième hausse consécutive importante, provoquant une forte volatilité du marché. L’indice S&P 500 a chuté de 0,6% ce jour-là, et le rendement du bon du Trésor à 10 ans a dépassé 3,5%.

Jan Hatzius, économiste en chef de Goldman Sachs, estime qu’en dépit des perspectives économiques sombres, la Fed continuera à relever ses taux au-delà de 5% début 2026, pour ramener l’inflation vers 2%. Il prévoit que le taux de chômage atteindra 5,5% fin 2026, entraînant une légère récession.

Cependant, le président de la Fed, Powell, insiste sur le fait que malgré la difficulté de la hausse, la lutte contre l’inflation est nécessaire : “Notre travail n’est pas terminé, nous continuerons jusqu’au bout.” Il souligne que la communauté investisseuse reste sceptique quant à la possibilité de maîtriser l’inflation sans provoquer une récession grave.

2. La Chine publie une nouvelle série de politiques macroéconomiques pour stimuler la reprise économique

Face à un ralentissement de la croissance en 2025, le gouvernement chinois a publié une série de nouvelles politiques macroéconomiques pour relancer la croissance. Au troisième trimestre, le PIB a progressé de 3,9% en glissement annuel, en dessous de l’objectif initial de 5,5%.

Les nouvelles mesures incluent : une réduction supplémentaire des taxes et des frais, un renforcement des investissements infrastructurels, le soutien à l’industrie manufacturière et la promotion d’un marché immobilier stable et sain. La réduction des taxes et des charges est plus forte que prévu, et devrait alléger la charge pour les entreprises de plus de 1 000 milliards de yuans en 2026.

De plus, la Banque centrale de Chine a annoncé une baisse de 0,25 point du ratio de réserve obligatoire pour les institutions financières, afin d’alléger le financement de l’économie réelle. Les analystes estiment que cette mesure injectera environ 5000 milliards de yuans de capitaux à long terme.

Plusieurs banques d’investissement restent optimistes sur la reprise économique. Goldman Sachs prévoit une croissance de 5,5% du PIB chinois en 2026 grâce aux mesures de relance. UBS pense que la reprise est encore au début et que l’investissement industriel et l’exportation seront les principaux moteurs.

Mais certains experts restent prudents, soulignant que les risques dans le secteur immobilier restent importants et que la transmission des politiques pourrait prendre du temps, ce qui pourrait retarder la stabilisation économique.

3. L’UE adopte la “Loi sur l’industrie verte” pour accélérer la transition vers l’énergie propre

Pour faire face aux enjeux climatiques et accélérer la transition vers l’énergie propre, l’Union européenne a récemment adopté officiellement la “Loi sur l’industrie verte”. Ce cadre législatif vise à soutenir la construction de chaînes d’approvisionnement autonomes et contrôlables dans les secteurs clés des technologies vertes, afin de réduire la dépendance à d’autres pays.

Selon le texte, l’UE investira plusieurs dizaines de milliards d’euros dans le développement de l’énergie solaire, éolienne, hydrogène, batteries, pompes à chaleur, etc., tout en offrant des prêts et des subventions aux entreprises concernées. Elle simplifiera aussi les processus d’approbation pour accélérer la mise en œuvre des projets.

Les analystes estiment que cette loi donnera un nouvel élan à l’économie européenne, en contribuant à atteindre l’objectif de neutralité carbone d’ici 2050. Mais des controverses existent, notamment sur la compatibilité des subventions avec les règles de l’OMC, ou sur le risque de guerre commerciale.

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a indiqué que c’était une étape cruciale : “L’UE doit agir résolument pour garantir sa place dans la révolution mondiale des énergies renouvelables.” Elle appelle chaque État membre à accélérer ses législations nationales pour que la loi entre rapidement en vigueur.

Les marchés financiers réagissent avec une certaine ambivalence. Les actions des entreprises du secteur des énergies propres ont progressé, mais certains investisseurs craignent que cela n’accroisse le déficit budgétaire et la pression inflationniste. Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a légèrement augmenté.

Cinq. Régulation & Politiques

1. La régulation chinoise réaffirme l’interdiction des échanges de cryptomonnaies, en précisant pour la première fois que les stablecoins sont des activités financières illégales

La Banque populaire de Chine, le Ministère de la Sécurité publique, le Bureau de l’information et d’autres 11 départements ont tenu une réunion le 28 novembre pour réaffirmer la politique de prohibition des échanges de cryptomonnaies adoptée en 2021, et ont pour la première fois défini les stablecoins comme une forme de cryptomonnaie, relevant du domaine des activités financières illégales.

Contexte de la politique Depuis septembre 2021, la Chine interdit toute activité d’échange de cryptomonnaies. Mais récemment, en raison de divers facteurs, la spéculation autour des cryptos a repris, avec des activités illicites de plus en plus fréquentes. La réunion vise à renforcer la régulation et à maintenir la stabilité financière. Notons que c’est la première fois que les stablecoins sont explicitement intégrés dans la réglementation, ce qui montre l’attention particulière portée à leur risque.

Contenu de la politique Les participants ont insisté sur le fait que les cryptomonnaies n’ont pas le statut juridique équivalent à celui de la monnaie légale, qu’elles n’ont pas de pouvoir libératoire, et qu’elles ne doivent pas être utilisées comme monnaie en circulation. Les stablecoins, sous leur forme actuelle, ne permettent pas une identification fiable des utilisateurs ni la lutte contre le blanchiment d’argent, et présentent des risques pour le financement illicite, le financement de la fraude, ou le transfert illégal de capitaux transfrontaliers. La réunion a demandé à toutes les entités de continuer à appliquer la politique d’interdiction, en combattant les activités financières illicites.

Réaction du marché L’annonce a provoqué une forte volatilité. Les principales cryptomonnaies, comme Bitcoin et Ethereum, ont chuté fortement à court terme, ce qui a créé une panique parmi les investisseurs. Certaines entreprises spécialisées dans les stablecoins ont connu une incertitude importante. Mais d’autres estiment que cette politique favorise une régulation plus saine, et crée un environnement plus stable pour les entreprises conformes.

Points de vue d’experts L’avocat Xiao Sa indique que cette réunion ne marque pas un changement de politique, mais une opération de lutte contre le blanchiment via l’utilisation de stablecoins pour des opérations de change illicites. La régulation chinoise est désormais structurée selon un principe “continent limité, Hong Kong ouvert” : l’innovation financière peut se faire, mais dans un cadre réglementaire précis et sous contrôle.

Le Beijing Business Daily souligne que la définition claire des stablecoins permettra leur intégration future dans le cadre de la lutte contre le blanchiment et la régulation des flux de capitaux transfrontaliers, tout en révélant les risques liés à leur conformité.