XRP inclus dans le fonds indiciel Trump ! Ripple demande une licence de banque de confiance nationale aux États-Unis

XRP a été inclus dans le « ETF potentiel d’actions de référence en cryptomonnaie » lié à Trump, représentant 6,4 % de la pondération dans l’indice cryptographique Nasdaq de Hashdex. Les analystes suivant le solde du fonds estiment qu’il pourrait actuellement y avoir plus de 5 milliards de jetons XRP détenus dans l’indice. Parallèlement, Ripple postule pour une licence de banque de fiducie nationale américaine, et si elle est approuvée, elle pourra offrir directement des services de garde et de règlement de cryptomonnaies via le système bancaire américain.

Signification stratégique de l’intégration de XRP dans l’indice cryptographique de Trump

(Source : SEC)

Les dernières nouvelles concernant le potentiel fonds indiciel cryptographique sous l’égide de Truth Social ont à nouveau mis XRP sous le feu des projecteurs. Un document SEC S-1 en circulation indique que l’actif principal du « ETF de référence en cryptomonnaie » proposé comprend XRP, ce qui a rapidement été relayé par les utilisateurs des réseaux sociaux. Cette inclusion revêt une signification stratégique multiple.

Tout d’abord, l’effet de marque « Trump » ne doit pas être sous-estimé. Truth Social est une plateforme de médias sociaux contrôlée par la famille Trump, et tout produit associé à la marque Trump attire l’attention de sa vaste base de supporters. Parmi eux, une proportion significative sont des investisseurs conservateurs, qui peuvent voir dans l’investissement dans des produits liés à Trump une combinaison de déclaration politique et de décision financière. L’inclusion de XRP dans cet indice signifie qu’il bénéficiera d’un afflux de capitaux provenant de ce groupe d’investisseurs unique.

Ensuite, la position de « référence en cryptomonnaie » accroît le statut de XRP sur le marché. Le terme « blue chip » en finance traditionnelle désigne des actions de grandes capitalisations, à forte liquidité et à activité stable. Classer XRP comme une « blue chip » cryptographique signifie qu’il a été élevé du statut de jeton spéculatif à celui d’actif de portefeuille pour les institutions. Ce changement de position est crucial pour attirer les investisseurs institutionnels conservateurs.

Les données publiées cette semaine montrent que XRP représente environ 6,4 % de l’indice cryptographique Nasdaq de Hashdex. Un autre indice proposé par WisdomTree pourrait augmenter la pondération de XRP jusqu’à 19 %. Cette différence de pondération reflète les méthodes de composition des différents indices, mais la tendance générale montre une montée en puissance constante de XRP dans les produits indiciels institutionnels.

Les analystes suivant le solde des fonds estiment qu’actuellement plus de 5 milliards de jetons XRP sont détenus dans des fonds indiciels. Cette accumulation s’est produite en moins d’un mois, indiquant que la vitesse et l’ampleur des achats institutionnels dépassent les attentes. À un prix actuel d’environ 2,5 dollars par XRP, cela représente un flux de capitaux de 12,5 milliards de dollars, ce qui constitue une demande structurelle considérable.

Effet de la demande structurelle dans les fonds indiciels

Les flux de capitaux institutionnels sont généralement plus lents que la spéculation des particuliers, mais leur impact devient plus significatif avec le temps. Les fonds indiciels achètent passivement selon leur pondération et rééquilibrent selon des règles précises. Cela crée une demande stable, plutôt qu’une volatilité soudaine.

Les partisans estiment que l’intégration de XRP dans plusieurs produits indiciels générera une pression d’achat structurelle latente sur le marché. Chaque lancement d’un nouveau fonds augmente cette pression ; chaque rééquilibrage peut encore transférer une partie de l’offre vers des comptes de détention à long terme. Cette demande est similaire à l’effet observé après le lancement des ETF Bitcoin, mais à une échelle plus modérée.

Trois effets à long terme de l’intégration de XRP dans les fonds indiciels

Demande structurelle stable : Les fonds indiciels achètent passivement selon leur pondération, indépendamment de la volatilité à court terme

Réduction de l’offre en circulation : Les jetons transférés vers des comptes de détention à long terme, l’offre disponible à la vente diminue continuellement

Augmentation de la reconnaissance institutionnelle : L’intégration dans des indices mainstream renforce le statut de référence de XRP, attirant davantage d’investissements

Cependant, certains critiques restent sceptiques. Bien que la détention de XRP continue de croître, son prix baisse. Certains traders remettent en question si l’exposition via ETF peut toujours influencer le marché comme auparavant. D’autres répliquent que l’intégration dans les fonds peut prendre plusieurs mois pour produire un effet visible. Les données actuelles confirment une chose : XRP est devenu un composant permanent de l’économie des indices cryptographiques, ce qui suffit à changer la perception des grands investisseurs à son égard.

Ripple et la demande réglementaire pour la licence bancaire

(Source : Ripple)

Au-delà de la vague des fonds indiciels, Ripple poursuit un objectif plus ambitieux. La société postule activement pour une licence de banque de fiducie nationale aux États-Unis. Les documents réglementaires confirment que Ripple a soumis une demande de licence bancaire inter-agences. Si elle est approuvée, Ripple opèrera sous la régulation fédérale, ce qui lui permettra d’offrir directement des services de garde et de règlement de cryptomonnaies via le système bancaire américain.

La valeur stratégique de cette licence bancaire dépasse sa simple apparence. Elle confère à Ripple un statut bancaire légitime, lui permettant d’interagir directement avec des organismes de régulation comme la Federal Reserve ou la FDIC, et de bénéficier de mécanismes de protection tels que l’assurance des dépôts. Ensuite, cette licence permettrait à Ripple de fournir des services de garde à ses clients entreprises, une étape nécessaire pour pénétrer le marché institutionnel. Troisièmement, cette reconnaissance réglementaire renforcera considérablement la confiance des institutions financières traditionnelles dans Ripple.

Les supporters considèrent cela comme un tournant pour l’application à long terme de XRP. Obtenir une licence bancaire américaine pourrait ouvrir de nouvelles voies de paiement et renforcer la confiance des institutions dans l’infrastructure Ripple. Par ailleurs, les régulateurs américains ont confirmé que les banques peuvent légitimement agir en tant qu’intermédiaires en cryptomonnaies ; cette directive élimine une étape réglementaire importante. La seule question restante concerne le timing. Si la licence est approuvée dans le premier semestre 2026, en conjonction avec la demande de fonds indiciels XRP, ces deux catalyseurs pourraient résonner ensemble.

Contradiction entre prix et achats institutionnels

Actuellement, XRP se trouve dans une situation complexe. D’un côté, les investisseurs institutionnels augmentent continuellement leur exposition à XRP via les fonds indiciels ; de l’autre, Ripple cherche à obtenir le statut bancaire sous régulation américaine. Cependant, le marché reste hésitant, et le prix continue de baisser, les traders à court terme manquent de patience. Cette divergence entre prix et fondamentaux n’est pas rare dans le marché crypto, apparaissant souvent lors des phases finales avant un tournant majeur.

La contradiction entre l’achat institutionnel et la baisse des prix peut s’expliquer par un décalage temporel. La constitution des positions dans les fonds indiciels est lente et progressive, et ses effets peuvent ne se faire sentir qu’après plusieurs mois. De plus, la pression de vente à court terme provient des premiers détenteurs réalisant leurs gains, ce qui pèse sur le prix avant que les achats institutionnels ne puissent totalement absorber cette offrande.