Tidal Trust demande de lancer un ETF Bitcoin Overnight : Peut-on profiter de la volatilité overnight pour obtenir des rendements plus élevés ?

Tidal Trust a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour lancer le premier « Bitcoin AfterDark ETF » de l’industrie (Bitcoin AfterDark ETF), qui vise à capter les fluctuations de prix du Bitcoin en dehors des heures de négociation aux États-Unis. Le produit est conçu pour ne conserver le Bitcoin que la nuit, tout en passant aux obligations du Trésor et aux fonds du marché monétaire pendant la journée afin d’améliorer le ratio rendement-risque global.

Selon les documents de la demande, l’ETF du jour au lendemain achètera du Bitcoin après la clôture du marché boursier américain et se vendra rapidement après l’ouverture du lendemain. Les actifs de jour sont alloués à des instruments à faible risque tels que les bons du Trésor américains et la liquidité. Bien que l’ETF puisse être rempli de Bitcoin du jour au lendemain en termes de positions nominales du jour au lendemain, sa structure de capital est plus défensive pendant la journée.

Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a souligné que les données historiques montrent que la plupart des gains du Bitcoin ont eu lieu après la clôture du marché boursier américain. Si ce schéma de marché se poursuit, la performance théorique des ETF Bitcoin night pourrait surpasser les ETF Bitcoin traditionnels au comptant au comptant. Il a également mentionné que ce phénomène est en partie influencé par l’allocation de positions au jour le jour des ETF et dérivés existants.

Ce dépôt reflète également l’assouplissement récent de la SEC dans son approche des ETF liés aux cryptomonnaies. En septembre de cette année, REX Shares a lancé son premier ETF de staking Ethereum, tandis que BlackRock vient de soumettre sa demande pour l’ETF de staking iShares ETH. L’écosystème des ETF crypto continue de s’étendre, ouvrant la voie à des produits encore plus innovants.

Parallèlement, le sentiment sur le marché du Bitcoin continue de s’améliorer. Le Bitcoin a récemment atteint 94 000 $ et s’est stabilisé autour de 92 000 $ alors que les investisseurs attendent la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. Le 9 décembre, les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net en une journée de 287 millions de dollars, un nouveau record en plus de deux semaines. Au niveau macro, Standard Chartered a relevé sa prévision de fin d’année pour Bitcoin à 100 000 $ et a fixé un objectif à long terme de 200 000 $. Plusieurs grandes banques anticipent également une baisse imminente des taux de la part de la Réserve fédérale, apportant un soutien supplémentaire au marché crypto.

Avec l’assouplissement progressif de l’environnement réglementaire, la demande institutionnelle en hausse et l’émergence d’ETF innovants, l’ETF Bitcoin Night de Tidal Trust pourrait devenir le prochain nouvel outil d’investissement en crypto à attirer l’attention du marché.