IREN lance une importante émission d'obligations convertibles pour rembourser une dette plus ancienne

IREN Limited accumule de nouveaux financements, en fixant le prix d’une double émission d’obligations convertibles et d’une vente d’actions concomitante qui devrait dépasser $2 milliard alors que l’entreprise cherche à réduire une partie de sa dette convertible plus ancienne.

Dernière levée de fonds d’IREN : deux obligations convertibles, une importante vente d’actions

IREN a fixé le prix de $1 milliard d’obligations convertibles senior à 0,25 % échéance 2032 et un autre $1 milliard d’obligations convertibles senior à 1,00 % échéance 2033, chacune comportant une prime de conversion de 25 %. La société a indiqué que le règlement est prévu pour le 8 décembre, sous réserve des conditions de clôture habituelles. IREN est le plus grand mineur de bitcoin coté en bourse par capitalisation boursière, avec une valorisation de 11,65 milliards de dollars mercredi.

La société cotée au Nasdaq a également conclu des transactions de capped-call liées aux deux séries d’obligations, offrant une couverture jusqu’à un prix plafond de 82,24 $ — le double du dernier cours de l’action rapporté de 41,12 $ au 2 décembre. Ces couvertures optionnelles n’éliminent pas totalement la dilution, mais en atténuent l’impact sauf si le cours de l’action dépasse largement le plafond.

En parallèle des obligations, IREN a fixé le prix d’un placement privé direct de 39,7 millions d’actions ordinaires à 41,12 $ chacune, levant des fonds destinés à racheter ses obligations convertibles en circulation échéance 2029 et 2030. L’entreprise a conclu des accords négociés de gré à gré pour racheter environ 544,3 millions de dollars de principal de ces anciennes obligations pour un coût total combiné d’environ 1,63 milliard de dollars.

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Si l’opération aboutit, elle permettra de retirer une part importante de la dette convertible plus ancienne et à coupon plus élevé d’IREN — et la société a indiqué qu’elle pourrait procéder à d’autres rachats après la clôture de la nouvelle émission. L’activité de trading liée à ces couvertures de rachat pourrait continuer à influencer le cours de l’action IREN, les institutions concernées ajustant leurs positions.

IREN estime le produit net des nouvelles obligations à environ 1,97 milliard de dollars, voire jusqu’à 2,27 milliards de dollars si les options d’achat additionnelles sont exercées. Les fonds, associés à la levée de fonds en actions, serviront à couvrir les coûts des capped-calls, les rachats d’anciennes obligations et les besoins généraux de l’entreprise.

Mais rien n’est lié à autre chose : la vente d’obligations, la levée de fonds en actions et les accords de rachat sont toutes des transactions indépendantes, et chacune peut être conclue — ou non — séparément.

FAQ ❓

• Pourquoi IREN lève-t-elle des fonds ? Pour financer de nouvelles transactions capped-call, rembourser d’anciennes obligations convertibles et soutenir les besoins généraux de l’entreprise.
• Combien IREN prévoit-elle de lever ? Plus de $2 milliard via de nouvelles obligations convertibles et une levée de fonds en actions directe.
• Pourquoi IREN rachète-t-elle ses obligations convertibles existantes ? Pour réduire une partie de sa dette convertible en circulation échéance 2029 et 2030.
• Quand les nouvelles obligations arrivent-elles à échéance ? Les obligations 2032 arrivent à échéance le 1er juin 2032 et celles de 2033 le 1er juin 2033.