Gate Institut : Fluctuation implicite en haute amplitude, pariant sur une stratégie de trading structurelle neutre à légèrement haussière.

Options marché dynamique

Les dernières données montrent que la volatilité implicite du BTC est de 49% et celle de l'ETH est de 73,37%, maintenant une forte oscillation globale, reflétant une forte attente du marché concernant la volatilité future.

D'un point de vue de la structure de l'asymétrie, autour du 22 novembre, le 25-Delta Skew de BTC et ETH a tous deux connu une brève accentuation, la structure sur 7 jours ayant plongé jusqu'à environ -11 vol, ce qui reflète une augmentation de la demande de couverture à court terme. Dans le même temps, le Skew à terme de BTC a clairement augmenté, montrant une volonté accrue de couvrir les risques à la baisse à moyen et long terme ; en revanche, la structure à terme d'ETH est restée relativement stable, sans amplification synchronisée de la demande de protection à la baisse.

La volatilité réalisée (RV) de BTC a augmenté à environ 63,77 %, la prime de risque de volatilité (VRP = IV − RV) est passée d'une valeur positive à une valeur négative de -17 vol, ce qui montre que le marché sous-estime la tarification des fluctuations futures. La RV de l'ETH a augmenté à environ 87 %, avec une VRP atteignant -17,92 vol. Dans un contexte d'amélioration de l'appétit pour le risque, la volatilité implicite est relativement sous-estimée, ce qui confère un avantage relatif aux stratégies de volatilité acheteuses.

Structure des transactions de gré à gré

Cette semaine, sur le marché des options BTC et ETH, les transactions de gré à gré dominantes sont principalement neutres à haussières. Les plus grandes transactions de gré à gré pour BTC et ETH sont les suivantes :

• BTC : Acheter BTC-261225-100000-C, acheter BTC-261225-118000-C, vendre BTC-261225-106000-C, vendre BTC-261225-112000-C, pour un total d'environ 10 000 BTC, dépense de prime d'option d'environ 5,84 millions de dollars. Principalement parier que BTC sera très probablement entre 106000 et 112000 à l'échéance, en se couvrant contre le risque de fluctuations extrêmes des prix aux deux extrémités.
• ETH : Acheter ETH-261225-5000-C, avec un volume total de 11 000 ETH, les dépenses de prime s'élèvent à environ 88 000 dollars, montrant que les investisseurs se positionnent pour une hausse d'ici la fin de l'année.

Mise à jour de la plateforme

Gate Options du 3 novembre 00:00 au 30 novembre 00:00 (UTC+8) lance la dernière promotion de réduction de frais, avec des taux de frais d'options BTC et ETH allant jusqu'à 0,025 %, et un système de frais échelonné pour réaliser un mécanisme d'incitation “plus le volume de transactions est élevé, plus le taux est bas”. Cette initiative vise à optimiser davantage la liquidité du marché, à renforcer la participation des investisseurs professionnels et institutionnels au trading, et à continuer d'améliorer la profondeur et l'activité du marché des options de la plateforme.

Détails de la transaction : https://www.gate.com/options/BTC_USDT