La banque américaine choisit Stellar Network ! PwC soutient, lancement d'un projet pilote de stablecoin.

La banque américaine teste l'émission de stablecoins personnalisés sur la blockchain Stellar Network, marquant une étape proactive des principales institutions financières américaines dans le domaine des monnaies numériques programmables. Ce projet pilote bénéficie du soutien conjoint de PwC et de la Stellar Development Foundation (SDF), avec un temps de fonctionnement de Stellar qui reste toujours à 99,99 %, une vitesse de règlement de 3 à 5 secondes et des frais de transaction de seulement quelques centimes.

Pourquoi la Banque Américaine a-t-elle choisi Stellar Network plutôt qu'Ethereum

Dans l'émission de podcast Money 20/20, Mike Villano, vice-président senior et responsable des produits d'actifs numériques chez Bank of America, a souligné que la sécurité et le contrôle sont non négociables lors de l'introduction d'actifs tokenisés dans un environnement bancaire. « Pour nos clients bancaires, nous devons envisager des mesures de protection concernant la connaissance du client, l'annulation des transactions, la récupération des transactions, etc. », a déclaré Villano.

Villano a ajouté : « Au fur et à mesure que nous effectuons davantage de recherches et de développements sur la plateforme Stellar Network, nous découvrons que l'un de ses principaux avantages est que sa couche opérationnelle de base dispose de la capacité de geler des actifs et de lever des transactions. » Cette capacité est cruciale pour les opérations bancaires traditionnelles, car les banques doivent être en mesure de faire face à des situations de fraude, de blanchiment de capitaux ou d'erreurs de transactions. Les transactions sur des blockchains traditionnelles comme Bitcoin et Ethereum, une fois confirmées, ne peuvent pas être annulées, ce qui pose un conflit fondamental avec les exigences de conformité du secteur bancaire.

Le réseau Stellar est conçu sur mesure pour les institutions financières. La plateforme permet aux émetteurs d'actifs de définir un contrôle au niveau du compte, y compris le gel de comptes spécifiques, l'annulation de transactions ou l'exigence d'une approbation préalable des transactions. Cette “conformité programmable” permet au réseau Stellar de répondre aux exigences réglementaires du secteur bancaire tout en conservant la transparence et les avantages d'efficacité de la blockchain. En revanche, bien qu'Ethereum soit plus connu, sa couche de base ne prend pas en charge ces fonctionnalités, nécessitant des contrats intelligents complexes pour les réaliser, ce qui augmente le risque technique et les coûts.

D'un point de vue technique, Stellar Network indique que son architecture est conçue pour l'émission massive d'actifs et le transfert de fonds. Depuis plus de dix ans, son temps de fonctionnement normal est maintenu à 99,99 %, avec une vitesse de règlement aussi rapide que 3 à 5 secondes, et des frais de transaction ne dépassant qu'une fraction de cent. Cette combinaison de performances est extrêmement rare dans le domaine de la Blockchain : le temps de confirmation de Bitcoin est d'environ 10 minutes, celui d'Ethereum est d'environ 15 secondes mais les frais de gaz sont élevés et volatils, tandis que Stellar Network atteint des normes de niveau bancaire en termes de vitesse, de coût et de fiabilité.

Les trois avantages de niveau bancaire de Stellar Network

Conformité et contrôle : La couche de base prend en charge le gel des actifs, l'annulation des transactions et d'autres fonctions bancaires essentielles.

Performance maximale : Règlement en 3-5 secondes, 99.99 % de temps de fonctionnement normal, frais de transaction aussi bas que 0.00001 dollars

Fiabilité de niveau institutionnel : plus de dix ans d'exploitation sans défaillance majeure, adapté aux systèmes de mission critique

PwC et SDF fournissent un soutien stratégique

Ce projet pilote a reçu le soutien conjoint de PwC et de la Stellar Development Foundation (SDF), ce modèle de partenariat public-privé offrant de multiples garanties pour le succès du projet. PwC, l'un des quatre grands cabinets comptables mondiaux, possède une expertise approfondie en matière de conformité réglementaire financière, de gestion des risques et d'audit. Sa participation signifie que le projet pilote des stablecoins de la banque américaine se déroulera dans un cadre réglementaire strict, garantissant le respect des exigences des organismes de réglementation américains.

José Fernández da Ponte, président et responsable de la croissance de la Fondation Stellar, a souligné que la fiabilité de niveau institutionnel est à la base de l'attractivité du Stellar Network. « Lorsque vous développez des systèmes critiques, fournissez des services financiers et transférez des fonds de consommateurs, vous devez vous assurer que votre blockchain fonctionne correctement, » a-t-il déclaré. « Nous sommes très honorés de la confiance que nous accordent nos partenaires américains et PwC. Nous attachons une très grande importance à cette confiance. »

Cette déclaration montre que SDF comprend pleinement les exigences extrêmement élevées en matière de fiabilité dans le secteur bancaire. Contrairement aux blockchains qui servent les utilisateurs de détail, fournir des infrastructures aux banques signifie que toute défaillance technique peut entraîner d'énormes pertes financières et des risques de réputation. Le record de 99,99 % de temps de fonctionnement normal du Stellar Network depuis plus de dix ans prouve qu'il a résisté à l'épreuve du temps.

D'un point de vue stratégique, la banque américaine a choisi de collaborer avec PwC et SDF, plutôt que de développer indépendamment ou de choisir d'autres chaînes de blocs, ce qui montre son importance accordée à une entrée rapide sur le marché. Le développement autonome de solutions blockchain peut prendre des années, tandis que l'infrastructure mature de Stellar Network et le soutien technique de SDF permettent à la banque américaine de réaliser un pilote et d'évaluer la faisabilité en quelques mois.

Scénarios d'application bancaire pour les stablecoins personnalisés

Le programme pilote des banques américaines se concentre sur les « stablecoins personnalisés », qui diffèrent fondamentalement des stablecoins universels courants comme USDT et USDC sur le marché. Les stablecoins personnalisés sont des monnaies numériques conçues spécifiquement pour des institutions financières ou des scénarios d'application particuliers, offrant un haut degré de programmabilité et de contrôle. Les banques peuvent intégrer diverses règles lors de l'émission, telles que la restriction de la détention aux comptes vérifiés KYC, la limitation de la portée des contreparties, la définition de plafonds de transaction, etc.

Cette capacité de personnalisation est essentielle pour les activités bancaires. Les stablecoins traditionnels comme l'USDT, une fois émis, circulent sur le marché public, et l'émetteur ne peut pas contrôler qui les détient ni comment ils sont utilisés. En revanche, les stablecoins personnalisés permettent aux banques de maintenir le même niveau de contrôle que dans les activités traditionnelles, tout en profitant des gains d'efficacité offerts par la Blockchain. Par exemple, une banque peut émettre des stablecoins destinés uniquement à ses clients entreprises pour des paiements transfrontaliers, ou fournir des dollars numériques pour un règlement rapide à ses clients en gestion de patrimoine.

D'un point de vue des cas d'utilisation, les stablecoins personnalisés pourraient d'abord se déployer dans le domaine des paiements transfrontaliers. Les transferts d'argent transfrontaliers traditionnels prennent généralement 3 à 5 jours ouvrables, passant par plusieurs banques intermédiaires, avec des frais pouvant atteindre 5 % à 10 %. En utilisant des stablecoins sur le Stellar Network, les transferts transfrontaliers peuvent être effectués en 3 à 5 secondes, avec des frais presque négligeables. Cette amélioration de l'efficacité est d'une énorme attractivité pour les clients d'entreprise ayant de nombreuses activités internationales.

Deuxièmement, le règlement des titres est une autre application potentielle. Le cycle de règlement des transactions boursières traditionnelles est de T+2 (deux jours ouvrables après la transaction), tandis que l'utilisation de la technologie Blockchain permet un règlement instantané. Cela réduit non seulement le risque de règlement, mais diminue également l'occupation des fonds et améliore l'efficacité du capital. Si Bank of America parvient à réaliser la tokenisation des titres et le règlement instantané sur le Stellar Network, cela renforcera considérablement sa compétitivité.

Troisièmement, la gestion des fonds internes est également une application importante. Les grandes banques disposent de succursales à travers le monde, et le transfert de fonds internes implique souvent des processus complexes et des coûts élevés. En utilisant des stablecoins du Stellar Network, les banques peuvent réaliser des transferts de fonds internes en temps réel et un suivi transparent, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de la gestion des fonds.

La capitalisation boursière des stablecoins dépasse 280 milliards de dollars, la pression réglementaire augmente

Alors que les banques américaines expérimentent des stablecoins personnalisés, le marché mondial des stablecoins connaît une expansion rapide. Lundi, la Banque centrale européenne (BCE) a averti que, bien que l'influence des stablecoins dans la zone euro reste limitée, leur expansion rapide pose des risques émergents pour la stabilité financière, en particulier dans un contexte de liens de plus en plus étroits avec les marchés mondiaux.

Ces découvertes proviennent du rapport de la Banque centrale européenne intitulé « L'essor des stablecoins : encore de petite taille dans la zone euro, mais le risque de débordement est imminent », qui examine les vulnérabilités structurelles, les cas d'utilisation et les risques transfrontaliers associés à l'écosystème des stablecoins en rapide développement. Selon le rapport, la capitalisation boursière totale de tous les stablecoins a explosé à plus de 280 milliards de dollars, atteignant un niveau record, représentant environ 8 % de la capitalisation totale du marché des actifs cryptographiques. Parmi eux, deux stablecoins libellés en dollars dominent largement : le Tether (USDT) avec une capitalisation de 184 milliards de dollars, et l'USDC avec une capitalisation de 75 milliards de dollars.

L'avertissement de la Banque centrale européenne souligne les préoccupations des régulateurs concernant les risques systémiques liés aux stablecoins. Bien que les stablecoins prétendent être adossés à des monnaies fiduciaires, la transparence des actifs de réserve, la fiabilité des mécanismes de rachat et la solidité financière des émetteurs peuvent poser problème. Si un grand stablecoin subit un bank run ou se détache, cela pourrait déclencher une réaction en chaîne sur le marché des cryptomonnaies, affectant même le système financier traditionnel.

C'est dans ce contexte de pression réglementaire croissante que le choix des banques américaines de tester des stablecoins personnalisés sur le Stellar Network prend un sens particulier. Contrairement aux stablecoins non réglementés du marché, les stablecoins émis par les banques seront soumis à de multiples régulations, telles que la CFTC et l'OCC (Bureau du Contrôleur de la Monnaie), garantissant ainsi la transparence des actifs de réserve et la fiabilité des mécanismes de rachat. Ce modèle de “stablecoin conforme” pourrait devenir la norme à l'avenir, remplaçant les produits de stablecoins actuellement flous sur le plan réglementaire.

État actuel du marché des stablecoins mondial

Capitalisation boursière : dépasse 280 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique

Concentration du marché : USDT (1840 milliards de dollars) et USDC (750 milliards de dollars) dominent

Part de marché des cryptomonnaies : environ 8 %, montrant la position centrale des stablecoins dans l'écosystème.

Tendances réglementaires : Les autorités de régulation en Europe et aux États-Unis renforcent leur cadre de réglementation des stablecoins.

L'avenir des stablecoins de niveau bancaire

Le succès du projet pilote de la banque américaine sur le Stellar Network pourrait ouvrir une nouvelle ère pour les « stablecoins de niveau bancaire ». Contrairement aux stablecoins actuellement émis par des entreprises de cryptographie, les stablecoins émis par les banques auront une confiance accrue, une conformité réglementaire renforcée et une intégration plus profonde dans le système financier. Ces stablecoins peuvent être directement liés aux comptes bancaires, bénéficiant d'une protection d'assurance des dépôts, et s'intégrer sans couture aux réseaux de paiement et de règlement existants.

Cette initiative montre que les principales institutions financières se tournent de plus en plus vers les monnaies programmables - c'est-à-dire des actifs numériques dotés des garanties de sécurité et des fonctionnalités de conformité nécessaires aux opérations bancaires traditionnelles. Ce changement est non seulement une mise à niveau technologique, mais aussi une innovation du modèle commercial. Les monnaies programmables permettent aux banques d'intégrer des contrats intelligents dans les actifs numériques, réalisant ainsi des paiements, des règlements et des vérifications de conformité automatisés, réduisant considérablement les coûts opérationnels et les erreurs humaines.