Prévision du prix du Bitcoin : le rebond de 2026 pourrait-il être la "dernière fenêtre de sauvetage" ?

L'analyste des cryptoactifs EndGame Macro a récemment indiqué dans son analyse technique que le Bitcoin pourrait connaître un rebond technique au début de 2026, mais ce rebond ne marquerait pas le début d'un nouveau bull run, mais plutôt un “bull trap” dans une tendance baissière de plus grande ampleur. Les indicateurs clés montrent que la variation des prix récente du Bitcoin est fortement similaire au modèle de rupture de la zone de consolidation de trois mois en mars 2025, mais si ce croisement mortel ne parvient pas à dépasser la MA de 50 jours à 110 000 dollars dans une semaine, cela confirmera la structure du “lower high” macro.

Avec l'affaiblissement de la tendance de l'indice du dollar, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre tombant à 44 %, et la sortie continue de fonds des ETF Bitcoin en raison de divers facteurs macroéconomiques, les analystes mettent en garde qu'un profond retournement pourrait survenir au deuxième trimestre 2026 en raison du resserrement de la liquidité. Les investisseurs doivent suivre de près les résultats du test de Bitcoin contre des résistances clés avant la fin novembre.

Modèles de prix Bitcoin et comparaison avec les variations historiques

Le graphique des prix actuel du Bitcoin présente une ressemblance frappante avec celui de mars 2025 — dans les deux cas, après avoir atteint un nouveau sommet historique, il chute en dessous d'une zone de consolidation rectangulaire de trois mois. Le technicien en analyse technique EndGame Macro a publié sur la plateforme X un graphique comparatif montrant que les deux percées étaient accompagnées d'une augmentation du volume de plus de 30 %, et que l'indice de force relative est rapidement retombé de la zone de surachat à la ligne médiane de 50. La différence réside dans le fait que le rebond d'avril 2025 a réussi à récupérer le terrain perdu et à entamer un nouveau voyage vers des sommets, tandis que la situation actuelle fait face à une plus grande incertitude en raison de la détérioration de l'environnement macroéconomique.

Le fondateur d'Into The Cryptoverse, Benjamin Cowen, a ajouté que le croisement de la mort de Bitcoin (la MA à 50 jours passant en dessous de la MA à 200 jours) s'est déjà produit. Les données historiques montrent que lorsque ce type de signal apparaît, si le marché ne rebondit pas fortement dans la semaine qui suit, cela indique généralement une période de consolidation de 3 à 6 mois. Au 18 novembre, Bitcoin a trouvé un soutien à court terme près de 103 000 dollars, mais les haussiers doivent franchir le seuil des 110 000 dollars durant les jours de trading restants de novembre.

Interprétation de l'environnement de liquidité et des signaux macroéconomiques

Les sources potentielles de chute au deuxième trimestre 2026 proviennent d'un resserrement de la liquidité macroéconomique. Le solde du compte général du Trésor américain s'accumule généralement rapidement pendant la saison des impôts, et il est prévu qu'il absorbe entre 300 et 400 milliards de dollars de liquidité sur le marché entre avril et juin 2026. Cela, combiné au rythme de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale, pourrait réduire les réserves du système financier de 5 % à 7 %. Bien que l'indice du dollar maintienne actuellement une structure baissière, les récentes déclarations hawkish des responsables de la Réserve fédérale ont fait chuter la probabilité d'une baisse des taux en décembre de 88 % à 44 %.

Cette incertitude politique a conduit l'indice du dollar à stagner dans la fourchette de 104 à 106. Si la résistance clé de 107 est franchie, cela exercera une pression plus importante sur les actifs risqués tels que Bitcoin. Il convient de noter que les données économiques manquantes pendant la fermeture du gouvernement américain commencent à être publiées progressivement. Ces données retardées pourraient révéler des signes de ralentissement économique, limitant davantage l'espace d'assouplissement de la Réserve fédérale.

Flux de fonds institutionnels et indicateurs de sentiment de marché

Depuis l'effondrement du marché le 10 octobre, l'ETF spot Bitcoin a connu un flux de capitaux sortants continu, avec un total de 1,87 milliard de dollars sortis. Les principaux produits comme IBIT de BlackRock ont enregistré pour la première fois des rachats nets pendant trois semaines consécutives, reflétant une baisse significative de l'appétit pour le risque des investisseurs institutionnels. Les données on-chain corroborent également cette tendance : l'inventaire des échanges de Bitcoin a augmenté de 5 %, et la fréquence des transferts des adresses de grandes baleines a diminué de 22 %, ce qui montre une volonté accrue de prendre des bénéfices.

Cependant, le marché des dérivés n'a pas montré de panique extrême, les contrats à terme sur Bitcoin restent à un niveau élevé de 38 milliards de dollars en positions ouvertes, et le ratio put-call des options est stable autour de 0,7. Cette différenciation suggère que les traders professionnels mettent en place des stratégies de volatilité, anticipant une rupture directionnelle dans les 3 prochains mois. D'après des modèles historiques, un environnement similaire en baisse est souvent accompagné d'un retracement de 25 % à 35 %, mais cela peut aussi créer des opportunités d'entrée à moyen et long terme.

Résumé des signaux techniques clés de Bitcoin

• Temps de formation du croisement mortel : semaine 2 de novembre 2024
• Résistance clé de 50 DMA : 110 000 dollars
• Probabilité de baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre : 44 % (baisse de 44 points de pourcentage dans le mois)
• Fuite de capitaux ETF : 1,87 milliard de dollars (depuis le 10 octobre)
• Plage clé de l'indice du dollar : 104-106

Projection de la variation des prix de Bitcoin dans différents contextes

Dans un scénario optimiste, si le Bitcoin franchit vigoureusement les 110 000 dollars avant fin novembre, cela reproduira le V de la réversion de avril 2025, avec un objectif visant la fourchette de 130 000 à 140 000 dollars. La réalisation de ce scénario nécessite la combinaison de trois grandes conditions : une baisse inattendue de 25 points de base des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en décembre, un indice dollar tombant sous le support de 100, et un afflux hebdomadaire de plus de 1 milliard de dollars dans les ETF Bitcoin.

Le scénario neutre correspond à une consolidation dans une plage – Bitcoin se stabilise entre 98 000 et 112 000 dollars pendant 3 à 4 mois, en attendant une clarification de la politique macroéconomique au premier trimestre 2025. Le scénario pessimiste est celui de l'“attrape-bulles” averti par les analystes : après un rebond à 105 000 dollars au T1 2026, il chute à 68 000 dollars au T2 en raison d'un resserrement de la liquidité. L'évaluation des probabilités montre que les chances de ces trois scénarios sont respectivement de 30 %, 45 % et 25 %, et il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie d'accumulation échelonnée, avec des zones d'achat à 95 000, 82 000 et 70 000 dollars.

Analyse de la corrélation entre le marché des cryptoactifs et les actifs traditionnels

Il convient de noter que le coefficient de corrélation sur 90 jours entre Bitcoin et l'indice Nasdaq est passé de 0,7 en septembre à 0,4 actuellement, montrant que les actifs cryptographiques se détachent progressivement de l'ombre des actions technologiques traditionnelles. Ce phénomène de découplage est en partie dû à la structure d'offre unique de Bitcoin : 78 % des adresses de détention dans l'offre en circulation n'ont pas bougé depuis plus d'un an, atteignant un niveau record. Cependant, en période d'extrême aversion au risque, tous les actifs risqués montrent encore des caractéristiques de baisse synchronisée. Les investisseurs devraient surveiller l'écart des obligations d'entreprises américaines à haut rendement ; lorsque cet écart dépasse 500 points de base, Bitcoin est généralement confronté à une pression de vente plus importante. Actuellement, cet écart se situe à 380 points de base, bien qu'il ait clairement élargi par rapport aux 280 points de base au début de l'année, il n'a pas encore atteint un niveau dangereux.

Lorsque les indicateurs techniques résonnent avec l'environnement macroéconomique, les avertissements du marché méritent d'être pris au sérieux. Le croisement actuel du Bitcoin n'est pas seulement un choix de direction des prix, mais aussi un test ultime de la résilience des actifs décentralisés en période de resserrement. Ceux qui peuvent rester lucides dans la panique pourraient potentiellement capturer des rendements excessifs lors du prochain cycle.