Gate Institut : Fluctuation implicite en oscillation à un haut niveau, le Block Trading suggère un Rebond modéré d'ici la fin de l'année.

Options marché dynamique

Les dernières données montrent que la volatilité implicite de BTC est de 45 % et celle d'ETH est de 74 %, maintenant une forte oscillation globale, reflétant l'attente persistante du marché concernant la volatilité future. En regardant la structure de la skew, autour du 10 novembre, la 25-Delta Skew de BTC et d'ETH a montré une brève accentuation, et la structure à court terme (7D, 30D) a respectivement chuté à environ -6 vol et -8 vol, reflétant une augmentation de la demande de couverture lorsque la volatilité à court terme s'intensifie ; tandis que la Skew à moyen et long terme reste essentiellement stable, montrant une sentiment globalement baissier limité, ce changement étant principalement dû à des perturbations émotionnelles à court terme. La volatilité réalisée (RV) de BTC a diminué à environ 39,7, le risque de prime de volatilité (VRP = IV − RV) étant passé d'une valeur négative à une valeur positive, montrant que le marché évalue trop haut la volatilité future. La RV d'ETH a diminué à environ 62, le VRP étant également passé de négatif à positif cette semaine. Dans un contexte d'amélioration de l'appétit pour le risque, la volatilité implicite est relativement surévaluée, donc les stratégies de vente de volatilité ont un avantage relatif.

Structure des transactions de gré à gré

Cette semaine, sur le marché des options BTC et ETH, les transactions de gros dominantes se concentrent sur des positions longues en fin d'année, montrant que les investisseurs préfèrent participer à la hausse modérée à terme à un coût inférieur, tout en gérant les risques. Les plus grandes transactions de gros pour BTC et ETH sont les suivantes :

• BTC : Achat de BTC-261225-95,000-P, vente de BTC-261225-108,000-P, pour un total d'environ 1 000 BTC, revenus des primes d'options d'environ 5,98 millions de dollars. Cette stratégie profite d'une hausse modérée ou d'une oscillation dans une fourchette, tout en offrant une protection partielle contre une baisse potentielle, reflétant le sentiment du marché sur une légère hausse.
• ETH : Achat d'options d'achat à terme ETH-261225-6,500-C, pour un total de 9,700 ETH, avec une dépense de prime d'environ 137,000 dollars, montrant que les investisseurs restent optimistes quant à l'évolution à long terme du prix d'Ethereum.

Mise à jour de la plateforme

Gate Options du 3 novembre 00:00 au 30 novembre 00:00 (UTC+8) lance la dernière promotion de réduction des frais, avec des taux de frais pour les options BTC et ETH réduits à 0,025 %, adoptant une structure de frais en échelle, réalisant ainsi un mécanisme d'incitation où “plus le volume de transactions est élevé, plus le taux est bas”. Cette initiative vise à optimiser davantage la liquidité du marché, à renforcer la participation des investisseurs professionnels et institutionnels dans les transactions, et à promouvoir la profondeur et l'activité continue du marché des options de la plateforme.

Détails de la transaction : https://www.gate.com/options/BTC_USDT