Changement majeur mais négligé en cours dans la cryptographie : 10x Research - Coinspeaker

Notes Clés

• Le marché des cryptomonnaies a perdu $400 milliard en capitalisation boursière au cours des 30 derniers jours.
• Les analystes indiquent que ces données pointent vers une configuration pour le prochain cycle DeFi, et non une baisse.
• Beaucoup considèrent la récente chute de l’Open Interest (OI) comme un signe d’une structure de marché saine.

Le marché des cryptomonnaies a récemment connu une forte volatilité, perdant près de $400 milliard en capitalisation totale en un mois. Le sentiment des investisseurs a chuté, atteignant des niveaux de peur. Pourtant, selon 10x Research, les données racontent une histoire plus optimiste.

Dans un rapport récent intitulé « Est-ce le premier chapitre du cycle DeFi 2026 ? », 10x Research explique que le marché se prépare discrètement à sa prochaine phase de croissance majeure.

Fondations pour une nouvelle ère DeFi

Alors que les tendances du marché en surface semblent stagner, les métriques on-chain, telles que les transactions pilotées par les utilisateurs, suggèrent qu’une nouvelle expansion DeFi est proche. La loi GENIUS a déjà été adoptée, et le projet de loi sur la structure du marché devrait suivre.

Par ailleurs, l’émission de stablecoins basée sur Ethereum a explosé de $48 milliard depuis la récente élection américaine. Cela a largement dépassé la croissance de 15,8 milliards de dollars de Tron après des années de performance parallèle.

Cependant, cet afflux n’a pas encore été reflété dans les prix. Les analystes pensent que cette accumulation silencieuse de capitaux indique un positionnement précoce pour le prochain marché haussier, et non un faux départ. Une telle accumulation structurelle conduit généralement à des hausses significatives de l’activité dans la finance décentralisée (DeFi).

Notamment, au troisième trimestre 2025, la capitalisation mondiale du marché DeFi a augmenté de plus de 40 % en glissement trimestriel, reprenant la domination dans le secteur crypto. De plus, la valeur totale verrouillée (TVL) dans tous les protocoles DeFi a atteint environ 135,28 milliards de dollars au moment de la rédaction, en hausse de 40 % sur l’année.

Article associé : « Bonne période pour acheter » de la crypto alors que 96 % s’attendent à ce que le gouvernement américain rouvre cette semaine. Le rapport note également que les métriques on-chain, telles que les transactions pilotées par les utilisateurs, offrent des signaux plus clairs que les mouvements de prix à court terme. Si le DeFi entre réellement dans une nouvelle phase d’expansion, les traders devraient gérer stratégiquement le risque pour naviguer dans le cycle, selon 10x Research.

Signaux de désendettement et réinitialisation du marché

Par ailleurs, la récente baisse de 11,32 % de l’Open Interest (OI) sur sept jours marque une phase importante de désendettement sur le marché des dérivés. Selon un analyste de CryptoQuant, lorsque les traders désengagent leurs positions à effet de levier, le risque systémique diminue.

Bitcoin: La variation du prix et de l’OI sur sept jours | Source : CryptoQuant

Historiquement, cela indique une structure de marché plus saine, favorisant la reprise. Des baisses d’OI de 8 % à 19 % ont précédé des rebonds majeurs, et des acteurs comme JPMorgan considèrent ces nettoyages comme des indicateurs haussiers.

nextDisclaimer : Coinspeaker s’engage à fournir une information impartiale et transparente. Cet article vise à délivrer des informations précises et opportunes, mais ne doit pas être considéré comme un conseil financier ou d’investissement. Étant donné que les conditions du marché peuvent évoluer rapidement, nous vous encourageons à vérifier les informations par vous-même et à consulter un professionnel avant de prendre toute décision basée sur ce contenu.