Les prêts hypothécaires sont plus chers que le prix des logements ! Le marché immobilier chinois connaît une vague de « inversion des prêts hypothécaires », où vendre une maison pour rembourser le prêt nécessite même de payer en plus.

Avec la chute des prix de l’immobilier, le marché immobilier chinois connaît une vague de « inversion des prêts hypothécaires ». Lorsqu’un propriétaire tente de vendre sa maison, il ne peut pas seulement utiliser le produit de la vente pour rembourser le prêt, mais doit également payer de sa poche la différence, voire « payer pour vendre ». (Résumé : pourquoi les Chinois ne restent riches que trois générations ? Il y a 9 ans, Sun Yuchen a donné une réponse cruelle) (Information complémentaire : trop de bâtiments inachevés ? Le gouvernement chinois envisage un système « d’interdiction de la prévente » : il faut que la maison soit construite pour pouvoir la vendre) L’inversion des prêts hypothécaires désigne la situation où la valeur actuelle d’un bien immobilier est inférieure au montant restant du prêt hypothécaire. Lorsqu’un propriétaire tente de vendre sa maison, il ne peut pas seulement utiliser le produit de la vente pour rembourser le prêt, mais doit également payer de sa poche la différence, voire « payer pour vendre ». Cela est devenu une norme sur le marché immobilier chinois, surtout dans un contexte où les prix continuent de baisser en 2025, provoquant une nouvelle vague de « ruptures de paiement » et de « difficultés à vendre ». De plus, ce n’est pas seulement un problème dans certaines villes, mais une crise systémique affectant le marché immobilier chinois dans son ensemble, impactant des millions de familles et amplifiant la pression financière sur la classe moyenne. La chute des prix, la rigidité des prêts, un double coup dur Une fois que la politique des « trois lignes rouges » a été mise en place en 2021, le marché immobilier chinois est entré dans une période de baisse de quatre ans. En 2025, la tendance à la baisse s’intensifie, principalement en raison de : Effondrement de la demande : ralentissement économique, taux de chômage des jeunes supérieur à 20 %, déclin démographique, volonté d’achat au plus bas. Surplus d’offre : les promoteurs financiers en difficulté, augmentation des ventes aux enchères immobilières. S&P prévoit que les ventes de nouvelles maisons en Chine diminueront de 8 % en 2025. Piège de la structure de prêt : la majorité des prêts hypothécaires en Chine sont basés sur une stratégie « d’intérêts d’abord, principal plus tard », ne remboursant presque que les intérêts au début, avec peu de réduction du principal ; si la baisse des prix dépasse 20 %, cela devient rapidement un actif négatif pour la famille. Cas réel : de « gains sûrs » à « perte totale » Selon un utilisateur de X @maoshen04, dans un lotissement à Nanchang, Jiangxi, en 2022, chaque maison valait 1,2 million de yuans, mais aujourd’hui, il ne reste que 400 000 yuans, soit une baisse de deux tiers. Le propriétaire a déjà remboursé trois ans de prêt, son investissement total dépasse la valeur actuelle, mais il doit encore 700 000 yuans à la banque. De plus, @wangjupaian a révélé qu’un homme dans le Guangdong a payé 600 000 yuans d’acompte avant la pandémie, avec un remboursement total de 500 000 yuans, pour une maison achetée pour 1,1 million de yuans, dont la valeur actuelle n’est que de 900 000 yuans. Il y a aussi une tragédie de vente aux enchères : un homme a acheté une maison pour 1,28 million de yuans, mais après rupture de paiement, la vente aux enchères n’a rapporté que 600 000 yuans, avec une crise émotionnelle lors de l’exécution. Crise profonde : du mythe du « jamais en baisse » au trou noir systémique Des analyses indiquent que cette vague d’« inversion des prêts hypothécaires » révèle la vulnérabilité structurelle de l’économie chinoise. Tout d’abord, l’illusion de richesse s’effondre : 70 % des actifs des ménages sont liés à l’immobilier, une chute des prix videra directement la consommation de la classe moyenne ; Ensuite, les risques financiers en chaîne : l’immobilier représentait près de 30 % du PIB chinois, la montée des créances douteuses pourrait freiner les banques et les finances locales ; Enfin, le vieillissement démographique : d’ici 2050, la population chinoise devrait diminuer de 100 à 200 millions, la demande dans les villes de troisième et quatrième rangs pourrait s’effondrer à long terme. En regardant vers l’avenir, le marché immobilier chinois pourrait adopter une configuration « stabilité urbaine, effondrement périphérique » : les grandes métropoles (comme la région du delta du Yangtsé ou la région de Canton-Hong Kong-Macao) peuvent encore soutenir l’économie grâce à l’attraction industrielle et démographique ; en revanche, de nombreuses villes de deuxième, troisième et quatrième rangs continueront de voir leurs marchés s’effondrer. Globalement, la foi chinoise dans l’immobilier « jamais en baisse » est complètement brisée, la reconstruction de la confiance du marché prendra plusieurs années, et les familles ordinaires paient un lourd prix pour cet déséquilibre systémique passé. 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