Gate Institut : BTC atteint un creux et rebondit | La Mainnet Monad sera lancée le 24 novembre

Résumé

1. Le rebond technique du BTC est entravé, la tendance à court terme reste faible ; l'ETH manque de force pour rebondir, l'espace de rebond est limité par les moyennes mobiles à court terme.
2. Balancer a publié un rapport préliminaire sur l'incident d'attaque, l'erreur de logique d'arrondi a été exploitée.
3. Le réseau principal Monad sera lancé le 24 novembre, la fenêtre de réclamation des jetons MON est désormais fermée.
4. Les flux de fonds du BTC ETF au comptant sont positifs, et le sentiment du marché connaît une brève reprise.
5. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a rebondi à 34,5 billions de dollars, tandis que le sentiment du marché s'est stabilisé temporairement.

Interprétation du marché

Analyse du marché

• Cours du BTC —— Au cours de la semaine passée, le BTC a connu un rebond après une chute continue. Le prix a rebondi à environ 103,000 dollars après avoir atteint un point bas de 98,500 dollars le 4 novembre, mais la tendance générale reste dans un canal baissier. À court terme, les moyennes mobiles présentent toutes une configuration baissière, et lors du rebond, il n'a pas été possible de franchir efficacement le niveau de résistance MA5, montrant que l'élan à la hausse reste insuffisant. Le volume des transactions a légèrement augmenté lors de la phase de rebond, mais la durabilité est limitée et la volonté d'entrer des fonds est faible. Les lignes MACD restent en dessous de l'axe zéro, bien que les barres vertes se rétrécissent progressivement, montrant un affaiblissement de l'élan baissier, mais aucun signal de croisement doré n'a encore été formé. Dans l'ensemble, le BTC est actuellement dans une phase de correction à court terme. Si par la suite il ne parvient pas à franchir la zone de 105,000 à 107,000 dollars avec un volume accru, le rebond aura du mal à se transformer en retournement de tendance. Le soutien en dessous reste concentré sur la zone de 100,000 dollars et le précédent bas de 98,951 dollars.
• Marché ETH —— ETH a également connu une tendance de “rebond après avoir touché le fond” au cours de la dernière semaine. Le prix a chuté début novembre à environ 3 056 dollars avant de rebondir rapidement autour de 3 400 dollars, avec des signes clairs d'un arrêt de la chute à court terme. Cependant, d'un point de vue technique, ETH reste soumis à la pression des moyennes mobiles à court terme, avec le MA5 et le MA10 qui continuent de descendre et forment une divergence baissière, montrant que le rebond est de nature corrective plutôt que d'inversion de tendance. Bien que le volume des transactions ait brièvement augmenté, il n'y a pas eu de prolongement significatif par la suite, et la dynamique d'achat est relativement faible. En ce qui concerne l'indicateur MACD, les deux lignes se situent en dessous de l'axe zéro, les barres vertes se raccourcissent mais n'ont pas encore tourné au rouge, ce qui indique que la dynamique baissière s'atténue mais n'est pas encore complètement retournée à la hausse. Dans l'ensemble, si ETH ne parvient pas à franchir efficacement la plage de 3 500 à 3 700 dollars et à se stabiliser au-dessus du MA10, il existe toujours un risque de retest du support de 3 200 à 3 050 dollars. La tendance à court terme est plutôt un mouvement latéral, et le sentiment du marché reste prudent.
• Altcoins —— Le marché des cryptomonnaies a globalement montré un rebond cette semaine, avec BTC et ETH en tête de la reprise, et des fonds revenant vers des secteurs techniques tels que la confidentialité et les infrastructures.
• Stablecoins - La capitalisation boursière totale des stablecoins s'élève à 313,8 milliards de dollars, en légère baisse de 0,35 % par rapport à la veille, avec un volume de transactions global réduit à environ 179,3 milliards de dollars, en baisse d'environ 38,6 %, ce qui indique un ralentissement de la liquidité des fonds sur le marché à court terme.
• Frais de Gas —— Les frais de Gas du réseau Ethereum ont diminué cette semaine, atteignant 0,315 Gwei en moyenne le 6 novembre.

jetons populaires

Selon les données de CoinGecko, les secteurs de la confidentialité et des infrastructures affichent une tendance à la hausse significative cette semaine, avec des augmentations respectives de 74,8 % et 39,4 % au cours des 7 derniers jours. Voici une analyse des principaux tokens populaires et des raisons de leur augmentation dans chaque secteur.

RAIL Railgun (+30,6 %, capitalisation boursière de 2,21 millions de dollars)

Selon les données de CoinGecko, le prix actuel du jeton RAIL est de 3,86 dollars, avec une augmentation de 30,6 % au cours des 24 dernières heures. RAILGUN est un protocole DeFi axé sur la protection de la vie privée, conçu pour fournir une “couche de confidentialité complète” pour les transactions en chaîne, prenant en charge l'exécution anonyme des opérations telles que les transferts de jetons, les échanges DEX, les dépôts de liquidités et la fourniture de liquidités. Le projet réalise un “pool de transactions privées” grâce à la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, permettant aux utilisateurs d'interagir de manière décentralisée tout en conservant leur auto-garde.

Récemment, le token RAILGUN a considérablement augmenté, principalement en raison de deux facteurs : premièrement, le volume des transactions privées du protocole atteint des sommets historiques, attirant l'attention du marché sur les revenus du protocole et les cas d'utilisation du token ; deuxièmement, l'équipe a annoncé le plan « Mech Accounts », élargissant davantage la portée de la confidentialité de RAILGUN, permettant à un plus grand nombre d'opérations sur la chaîne (y compris les interactions DEX et les actions de staking) d'être effectuées dans un environnement privé. Avec la croissance simultanée du flux de fonds sur la chaîne et de la demande de calculs privés, RAILGUN devient progressivement l'infrastructure de base essentielle dans le domaine du DeFi privé, et le marché s'attend généralement à ce que la valeur de son token ait encore un potentiel de hausse.

DCR Decred (+19.89%, capitalisation boursière 7.13 millions de dollars)

Selon les données du marché de Gate, le prix actuel du token DCR est de 42,098 dollars, avec une augmentation de 19,89 % au cours des 24 dernières heures. Decred est un projet de chaîne publique décentralisé axé sur la gouvernance en chaîne et la protection de la vie privée, visant à réaliser un “réseau autonome sans autorité centralisée”. Le projet utilise un mécanisme de consensus hybride (PoW+PoS), combinant la gouvernance par vote et un système de trésorerie, permettant aux détenteurs de tokens de participer directement aux mises à niveau du protocole, à la distribution des fonds et à l'ajustement des paramètres.

Récemment, le prix de DCR a connu une forte reprise, principalement en raison de plusieurs facteurs favorables. Premièrement, les autorités ont publié plusieurs mises à jour, soulignant que Decred a réalisé un cycle complet en matière de gouvernance sur la chaîne et de mécanismes de confidentialité, validant ainsi la “faisabilité de la gouvernance décentralisée” ; deuxièmement, la communauté débat activement de la perception de DCR comme un “actif de substitution au BTC”, permettant une mise à niveau flexible et une évolution à long terme grâce à un système de vote et à un mécanisme de trésorerie, tout en maintenant une limite totale de 21 millions d'unités ; troisièmement, Decred a annoncé qu'il élargirait le champ de la gouvernance pour inclure davantage d'opérations sur la chaîne (comme le staking et les transactions privées) sous la juridiction de la gouvernance. Alors que le marché se concentre à nouveau sur la narration des “blockchains de gouvernance” et de l'“autonomie sur la chaîne”, DCR devient un projet représentatif dans les récents thèmes de la confidentialité et de la gouvernance.

ZK zkSync (+11,62 %, capitalisation boursière 5,10 millions de dollars)

Selon les données du marché de Gate, le jeton ZK est actuellement évalué à 0,06991 USD, avec une augmentation d'environ 11,62 % au cours des 24 dernières heures. zkSync est la solution de scalabilité ZK Rollup leader dans l'écosystème Ethereum, visant à construire une “Infrastructure Financière Incorruptible”. Le projet utilise des preuves à connaissance nulle (ZK Proofs) pour réaliser une validation des transactions à haut débit et à faible coût, et est en train de passer d'une architecture de chaîne unique à un réseau multicouche, supportant l'interopérabilité entre chaînes publiques et entreprises.

Récemment, le jeton ZK a augmenté, principalement en raison de plusieurs facteurs positifs. D'une part, zkSync a publié une proposition de jeton intitulée « From Governance to Utility », clarifiant que ZK sera utilisé pour le paiement des frais de protocole et les incitations écologiques ; d'autre part, le partenaire écologique Memento a annoncé que le troisième fonds RWA avait terminé la tokenisation sur la chaîne ZK, marquant l'officialisation de la mise à l'échelle des fonds traditionnels sur la chaîne ; enfin, zkSync a souligné l'adoption DeFi de niveau institutionnel lors de Chainlink SmartCon et a dévoilé une nouvelle technologie, Atlas, capable de réaliser 15 000 TPS et une confirmation finale en une seconde, améliorant ainsi de manière significative les performances inter-chaînes. Grâce à cette série de nouvelles, les frais de transaction sur la chaîne ZK ont augmenté de près de 694 % au cours des 7 derniers jours, faisant de ZK l'une des chaînes publiques les plus fortes du secteur Layer2 récemment.

Données clés

Vanish a lancé une version bêta publique, injectant un nouveau module de transactions privées et de revenus passifs dans l'écosystème Solana.

Le projet de trading privé de l'écosystème Solana, Vanish, annonce le lancement officiel de sa version bêta publique. Les utilisateurs peuvent effectuer des transactions privées instantanées sur n'importe quel jeton de l'écosystème Solana sur sa plateforme, réduisant ainsi efficacement le risque de suivi, de copie ou de course à l'exécution (MEV) des transactions en chaîne. De plus, les utilisateurs détenant des SOL ou d'autres jetons dans Vanish peuvent non seulement stocker leurs fonds de manière privée, mais également recevoir passivement des Silent Rewards provenant du partage des frais de transaction de la plateforme, formant un outil de configuration intégré entre “protection de la vie privée + obtention de revenus”, ce qui est attrayant pour les utilisateurs souhaitant améliorer la confidentialité de leurs fonds tout en évitant d'immobiliser leurs actifs.

Sur le plan du capital et de l'écologie, Vanish a complété en août de cette année un tour de financement de 1 million de dollars, dirigé par Colosseum, avec la participation de Solana Ventures, Pivot Global et toly, co-fondateur de Solana, montrant ainsi un soutien solide au sein de l'écosystème de Solana. Une telle structure de capital et de ressources signifie que Vanish a non seulement la possibilité d'obtenir un soutien écologique en termes de technologie et de liquidité, mais aussi l'opportunité de devenir l'un des projets représentant “l'infrastructure de confidentialité” sur Solana. Si elle peut continuer à itérer les performances des produits et l'éventail des actifs dans un cadre de conformité, Vanish a le potentiel d'accueillir davantage de besoins en matière de confidentialité de la part des traders à haute fréquence, des teneurs de marché et des utilisateurs à haute valeur nette, poussant ainsi l'écosystème de Solana vers un perfectionnement supplémentaire dans la dimension “haute performance + protection de la vie privée”.

Rapport préliminaire sur l'incident d'attaque de Balancer, erreur de logique d'arrondi exploitée

Balancer a révélé dans un rapport préliminaire que les Composable Stable Pools de Balancer V2 ont été attaqués le 4 novembre sur plusieurs chaînes, y compris Ethereum, Base, Avalanche, Polygon et Arbitrum. La vulnérabilité provient d'une erreur de logique d'arrondi dans la fonction de mise à l'échelle du chemin de transaction EXACT_OUT dans les échanges en lot (Batch Swap) - lorsque le facteur de mise à l'échelle contient des valeurs non entières (par exemple, lorsque les paramètres de taux de change sont inclus dans le calcul), le système arrondit par défaut à l'entier inférieur, permettant aux attaquants d'exploiter cette erreur de précision pour manipuler le solde du pool et retirer des fonds. Cet incident n'a affecté que les Composable Stable Pools de Balancer V2; Balancer V3 et d'autres types de pools n'ont pas été touchés, le problème étant concentré sur les fonctions de calcul de l'ancienne architecture.

Après l'incident, l'équipe de Balancer a rapidement pris des mesures avec ses partenaires de sécurité et la communauté des hackers éthiques, y compris le mécanisme d'arrêt automatique de Hypernative, le gel des actifs et l'intervention des hackers éthiques sous le cadre de SEAL, empêchant efficacement la propagation des vulnérabilités et récupérant une partie des actifs. Parmi eux, StakeWise a réussi à récupérer environ 73,5 % de l'osETH volé, et BitFinding ainsi que l'équipe du bot MEV de Base ont également aidé à récupérer une partie des fonds. Actuellement, Balancer collabore avec des organisations de sécurité telles que SEAL et zeroShadow pour effectuer un traçage inter-chaînes et récupérer des fonds, et publiera les pertes finales et les résultats de récupération dans un rapport technique complet. Cet incident a mis en lumière les risques de sécurité liés à la logique d'échange en masse et de contrôle de précision, tout en soulignant l'importance d'un mécanisme de collaboration multi-parties pour les protocoles décentralisés face à des attaques complexes.

Le réseau principal Monad sera lancé le 24 novembre, la fenêtre de réclamation des tokens MON est fermée.

L'équipe Monad prévoit de lancer officiellement son tout nouveau réseau principal Layer1 et son jeton natif MON le 24 novembre. Avant ce lancement, la fondation Monad a ouvert le portail de réclamation des jetons du 10 octobre au 3 novembre, permettant aux utilisateurs éligibles de consulter la répartition des jetons MON et de connecter leur portefeuille sur la page. Il a été rapporté qu'au moment de l'ouverture des réclamations, un afflux de visiteurs a temporairement dégradé les performances des services de portefeuille partenaires, ce qui témoigne de l'intérêt du marché pour ce projet et l'airdrop. Actuellement, le gouvernement n'a pas encore divulgué le modèle économique complet des jetons ni les détails spécifiques de la répartition, et le rythme de déblocage de MON ainsi que la structure des incitations à long terme restent des points d'observation importants à l'avenir.

En ce qui concerne l'écosystème, Monad prévoit de se connecter à des applications décentralisées de premier plan telles que Uniswap, Magic Eden et OpenSea dès le lancement du mainnet, et de prendre en charge des portefeuilles populaires tels que Backpack, MetaMask et Rabby, ainsi que d'autres options, afin de réduire la barrière de migration pour les utilisateurs et les développeurs. Avec sa position de “compatible avec Ethereum, performance comparable à Solana”, Monad a l'opportunité de se faire une place sur le marché à l'intersection de DeFi, NFT et de la nouvelle narration des chaînes de blocs. Cependant, tant que l'économie de jetons complète et le mécanisme d'incitation n'ont pas été rendus publics, la manière dont le projet parviendra à établir un avantage différencié parmi les nombreuses chaînes de blocs compatibles avec EVM et à attirer une liquidité continue ainsi que la rétention des développeurs, dépendra encore des performances réelles après le lancement du mainnet et du soutien de l'écosystème.

Mise au point de cette semaine

BTC le flux de fonds de l'ETF au comptant est positif, le sentiment du marché connaît une brève reprise

Le 5 novembre, le marché des ETF Bitcoin au comptant a connu un retour de fonds significatif, avec un afflux net d'environ 239 millions de dollars en une seule journée, inversant ainsi la tendance de sortie nette de fonds observée au cours des trois jours précédents. Les données montrent que, entre le 31 octobre et le 4 novembre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un flux net sortant cumulatif de plus de 900 millions de dollars, marquant la plus grande sortie continue de fonds depuis deux mois, reflétant l'aversion au risque du marché face à la forte chute des prix de la semaine dernière et à l'augmentation de l'incertitude macroéconomique.

Ce retour de fonds est principalement propulsé par plusieurs ETF de premier plan, avec certains produits affichant un rebond significatif des fonds et une activité d'achat institutionnelle accrue. Les analyses estiment que cet afflux de fonds pourrait être lié aux investisseurs procédant à une allocation à bas niveau après avoir traversé des fluctuations à court terme. Parallèlement, le BTC a montré des signes de stabilisation le 5 novembre après avoir récemment chuté en dessous de supports techniques clés (comme la moyenne mobile sur 200 jours), entraînant une légère amélioration du sentiment global du marché. Bien que l'ampleur actuelle des entrées nettes ne soit pas suffisante pour compenser complètement les sorties de fonds antérieures, le redressement des fonds indique une restauration temporaire du sentiment du marché. Si les attentes en matière de politique macroéconomique se stabilisent par la suite et que la pression de liquidité du dollar s'atténue, l'ETF spot BTC pourrait continuer à attirer des fonds supplémentaires, offrant un certain soutien au marché d'ici la fin de l'année.

L'indice des altcoins CMC est tombé à 24, la propension au risque du marché diminue.

Depuis le 31 octobre, le sentiment sur le marché des altcoins a continué à se détériorer, l'indice de saison des altcoins étant tombé à 24, enregistrant une nouvelle baisse par rapport à la semaine dernière, ce qui montre que le marché passe progressivement de la “saison Bitcoin” à un état de défense. Parallèlement, la capitalisation boursière globale des altcoins reste décevante, reflétant l'orientation des investisseurs vers la sécurité face à l'amplification récente de la volatilité et à l'aggravation des risques macroéconomiques.

En termes de performance, seuls quelques-uns des 100 plus grands altcoins maintiennent des rendements positifs, parmi lesquels ASTER (+1 190,6 %), ZEC (+1 163,9 %) et Mina (+441,6 %) se distinguent, tandis que la plupart des actifs majeurs affichent des hausses limitées voire des corrections. L'évolution des indices montre qu'à partir de la fin octobre, les rendements globaux des altcoins ont considérablement diminué, avec une liquidité qui se concentre progressivement sur le BTC. Les analyses estiment que, à court terme, l'appétit pour le risque sur le marché restera limité, les investisseurs préférant adopter une position d'attente dans un environnement à forte volatilité ou se tourner vers des actifs à forte liquidité.

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a rebondi à 3,45 billions de dollars, et le sentiment du marché s'est stabilisé temporairement.

Cette semaine, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a rebondi à 3,45 billions de dollars, en hausse de 2,17 % par rapport au jour précédent, mettant fin à la tendance baissière continue observée depuis la fin octobre. Le marché montre des signes de réparation après plusieurs jours de pression à la vente, avec les principales cryptomonnaies entraînant un réchauffement général, notamment le rebond du Bitcoin et de certains actifs à haute liquidité qui a stimulé le retour des capitaux à court terme.

Malgré la baisse de la capitalisation boursière, l'activité de trading au comptant a clairement augmenté. Le volume moyen quotidien des transactions au cours des 7 derniers jours est resté autour de 170 milliards de dollars, atteignant un sommet temporaire le 4 novembre, montrant que les fonds de rachat et de trading à court terme entrent progressivement sur le marché. Parmi les principales plateformes de trading, le volume des transactions des grandes institutions représente plus de 70 % de la part de marché, la liquidité du marché étant principalement concentrée sur les grandes plateformes écologiques ; en même temps, certaines protocoles de mise en relation décentralisée et d'automatisation du market making maintiennent une part de transactions stable, et le paysage global de la liquidité DeFi reste robuste, montrant que les fonds maintiennent une distribution équilibrée entre les scénarios centralisés et décentralisés.

Rapport de financement hebdomadaire

Selon les données de RootData, entre le 31 octobre et le 6 novembre 2025, un total de 15 projets liés aux cryptomonnaies ont annoncé avoir terminé leur financement ou leurs acquisitions, couvrant divers secteurs tels que les blockchains publiques, les plateformes d'investissement et la consommation. L'activité globale de financement reste à un niveau élevé, montrant que le capital continue de se positionner dans des directions clés telles que les blockchains publiques, la DeFi et la tokenisation d'actifs. Voici une brève introduction des trois projets ayant le plus grand volume de financement cette semaine :

Tharimmune

Annoncé le 4 novembre avoir complété un financement de 540 millions de dollars, ce tour de financement sera utilisé pour renforcer la liquidité, soutenir les opérations de l'entreprise et faire avancer le processus de recherche et développement clinique des médicaments candidats.

Tharimmune est une entreprise de biotechnologie en phase clinique, spécialisée dans le développement de thérapies innovantes dans les domaines de l'immunologie, de l'inflammation et de l'oncologie. Ce tour de financement sera utilisé pour développer des médicaments ciblant des mécanismes de modulation immunitaire, afin de fournir des solutions thérapeutiques plus efficaces et plus sûres pour les patients atteints de maladies chroniques et de cancers.

Ripple

Annonce le 5 novembre la finalisation d'un financement de 500 millions de dollars pour étendre son système de services d'actifs cryptographiques destiné aux institutions, y compris les stablecoins, la garde, le courtage et la gestion financière des entreprises.

Ripple est une entreprise de technologie financière basée aux États-Unis, dédiée à la construction d'un réseau de paiements et de règlements mondiaux basé sur un grand livre distribué. Son système prend en charge le règlement transfrontalier instantané en devises et en cryptomonnaies, visant à offrir aux banques et aux institutions financières des solutions de flux de fonds mondiaux sécurisées, efficaces et à faible coût. Après ce tour de financement, l'entreprise est évaluée à environ 40 milliards de dollars et prévoit de renforcer sa présence mondiale dans le domaine des paiements transfrontaliers et des services financiers cryptographiques en approfondissant sa collaboration avec les institutions financières traditionnelles et en acquérant des entreprises d'infrastructure connexes.

Lave

Annoncé le 4 novembre avoir complété un financement de 200 millions de dollars, ce tour de financement sera utilisé pour promouvoir davantage son produit de prêt en Bitcoin en auto-garde, le développement de canaux de paiement mondiaux et l'expansion du service d'achat immédiat de Bitcoin.

Lava est une entreprise de technologie financière qui propose des prêts garantis par des bitcoins, soutient les transferts d'argent internationaux et offre des outils d'achat immédiat de bitcoins. Sa caractéristique réside dans l'utilisation de la technologie cryptographique pour réduire les risques de garde, les risques d'initiation, les risques de remboursement et les risques de gestion des garanties, souvent associés aux prêts garantis par des bitcoins traditionnels. De plus, la sécurité des garanties peut être vérifiée sur la chaîne, et le processus de prêt est automatisé, efficace et fiable.

À surveiller la semaine prochaine

déblocage de jetons

Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (du 2025.11.7 au 2025.11.13), le marché verra un déblocage important de certains tokens. Voici la situation des 3 premiers déblocages :

• LINEA débloquera des tokens d'une valeur d'environ 35,16 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, représentant 18 % de l'offre en circulation.
• APT déverrouillera dans les 7 prochains jours une valeur d'environ 29,86 millions de dollars, représentant 1,5 % de l'offre en circulation.
• AVAX débloquera des jetons d'une valeur d'environ 27,59 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, représentant 0,4 % de l'offre en circulation. <br> Source de référence

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/vanishTrade/status/1985799479233073330
• X, https://x.com/Balancer/status/1986104426667401241
• X, https://x.com/monad/status/1986087005386842568
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits qu'ils achètent avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.