Trois mois pour une hausse de 15 fois, Zcash est-il devenu la « version cryptée du Bitcoin » ?

Les monnaies privées Zcash connaissent une hausse fulgurante, ravivant le récit sur la vie privée et devenant un sujet central dans le domaine des cryptomonnaies. Cet article est basé sur un texte de Will Owens, compilé, traduit et rédigé par ForesightNews. (Résumé : La fête des monnaies privées ! DASH s’envole de 68 % jusqu’à 146 dollars, ZEC, DCR explosent, la conformité ouvre la saison des altcoins ? ) (Informations complémentaires : La succession des monnaies privées : la capitalisation boursière de Zcash dépasse pour la première fois celle de Monero, quels sont les tendances sous-jacentes ? ) Le terme « cryptomonnaie » signifie littéralement « monnaie cachée » ou « secrète ». Mais durant la majeure partie de son évolution, la question de la vie privée a été longtemps négligée par l’industrie. Ce n’est que récemment que la situation a commencé à changer. Ces dernières semaines, le récit sur la vie privée est à nouveau au centre de l’attention. En tant que l’une des plus anciennes et des plus connues monnaies privées, Zcash (ZEC) a connu une hausse de plus de 700 % depuis septembre, comme si, du jour au lendemain, tout le monde dans le secteur devenait expert en vie privée. Cependant, certains figures renommées du domaine du Bitcoin ont critiqué cette hausse comme étant « manipulée artificiellement », avertissant que les acheteurs finiront par devenir des « pigeons ». L’économiste Lyn Alden a rappelé aux investisseurs de ne pas tomber dans le piège d’un « pump and dump » collectif. Mais l’investisseur Naval Ravikant a rapidement répliqué, proposant une raison fondamentale pour Zcash : « Les cryptomonnaies transparentes ne peuvent pas survivre sous une répression sévère des gouvernements. » N’oublions pas que le créateur anonyme de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a reconnu dès le white paper de 2008 les limites en matière de vie privée du réseau Bitcoin. Bien que des services comme Samourai et Wasabi, utilisant CoinJoin, aient été populaires sur Bitcoin, ils font aujourd’hui face à une pression réglementaire croissante. Samourai a été fermé après l’arrestation de son fondateur, et Wasabi a cessé ses fonctionnalités CoinJoin en juin 2024, bloquant l’accès aux utilisateurs américains. Payjoin est un outil simple permettant de contourner l’hypothèse de « plusieurs entrées appartenant à une même personne », et il gagne en attention, mais il nécessite une interaction entre utilisateurs. Ce que Satoshi Nakamoto évoquait dans le paragraphe précédent concerne le problème plus large posé par la transparence de Bitcoin. En tant que fork de Bitcoin, Zcash permet aux utilisateurs d’utiliser des preuves à zéro connaissance (zk-SNARKs) pour masquer les transactions, répondant directement à la limite de vie privée mentionnée par Satoshi. Satoshi lui-même a reconnu dans un forum les limitations en matière de vie privée de Bitcoin. Points clés Après plusieurs années de silence, ZEC a connu une hausse d’environ 8 fois en un mois, dépassant largement le marché, ce qui oblige à reconsidérer sérieusement la « fonctionnalité de vie privée ». Ce débat rappelle celui des débuts de Bitcoin sur la « vie privée » et la « réalité réglementaire ». La capitalisation boursière de Zcash a dépassé celle de Monero. L’expérience utilisateur de Zcash s’est améliorée (par exemple, le portefeuille Zashi). Les canaux d’intention cross-chain ont réduit la barrière à l’entrée (NEAR Intents). Les pools d’anonymat s’étendent. Plus de 30 % de l’approvisionnement en ZEC est stocké dans des pools de fonds masqués pour la première fois. Cependant, comparé à Bitcoin, le nombre de nœuds complets de Zcash reste faible. Historique et mises à jour du réseau Zcash trouve ses origines dans une recherche académique de 2013, lorsque des cryptographes de l’Université Johns Hopkins ont développé le protocole Zerocoin. Pour améliorer l’efficacité, ce protocole a évolué en Zerocash, puis, en 2016, Zooko Wilcox, un cryptopunk, et sa Electric Coin Company ont lancé Zcash en fork de Bitcoin. Leur objectif était simple : conserver les caractéristiques monétaires de Bitcoin tout en corrigeant ses défauts de conception les plus souvent cités (et que Satoshi lui-même a reconnu) : le manque de vie privée dans les transactions. Contrairement à Bitcoin, où toutes les transactions sont visibles sur la blockchain, Zcash utilise une technologie de preuve à zéro connaissance appelée zk-SNARKs. Cela permet aux utilisateurs de prouver la validité d’une transaction sans révéler l’expéditeur, le destinataire ou le montant. Bien que Monero ait été lancé plus tôt et utilise des signatures en cercle pour protéger la vie privée, Zcash est la première blockchain grand public à implémenter zk-SNARKs au niveau du protocole. Zcash adopte un modèle de financement on-chain, où une partie des récompenses de bloc est distribuée à des projets dirigés par la communauté, plutôt qu’à une organisation spécifique. Selon la proposition ZIP 1016, 8 % des récompenses de bloc sont allouées à un fonds communautaire Zcash, et 12 % à un fonds géré par les détenteurs de tokens via un vote. Electric Coin Company et la Zcash Foundation ne reçoivent pas automatiquement de part, elles doivent solliciter des fonds via ces mécanismes. Zcash a connu plusieurs mises à jour du réseau : Sapling (2018) : amélioration significative de l’efficacité des transactions masquées. Heartwood (2020) : introduction de récompenses masquées pour les mineurs, permettant aux mineurs de recevoir de façon privée leurs récompenses de bloc. Canopy (2020) : avec la première réduction de moitié, réforme complète du modèle de financement, remplaçant la récompense des fondateurs par un fonds de développement quadriennal géré conjointement par ECC, la Zcash Foundation et la communauté. NU5 / Orchard (2022) : étape majeure avec Halo 2, une preuve récursive qui remplace les cérémonies de configuration de confiance complexes, et l’introduction d’adresses unifiées, simplifiant la gestion de la vie privée. Le pool Orchard a été lancé. NU6 (2024) : mise en œuvre d’un coffre-fort interne pour gérer le trésor de façon décentralisée, améliorant la transparence de l’utilisation du fonds de développement. La prochaine étape est la préparation de la mise à jour NU7. Performance et état actuel Sur la majorité du temps, la performance de ZEC sur le marché a été faible, dépassée par BTC et éclipsée par Monero. Monero est conçu pour offrir une vie privée de base, mais dépend d’un pool d’anonymat de petite taille, utilisant des signatures en cercle pour mélanger une vraie entrée avec 15 leurres, un anonymat modéré qui a été partiellement dé-anonymisé dans certaines études. Les régulateurs examinent souvent plus strictement Monero, car sa vie privée est activée par défaut. En 2020, l’IRS américain a même engagé des sociétés comme Chainalysis pour étudier la traçabilité des transactions Monero. En revanche, Zcash, grâce à zk-SNARKs, offre une confidentialité optionnelle, avec une encryption totale lors de l’utilisation d’adresses masquées, permettant un anonymat plus large. Ce double mode peut aussi entraîner des erreurs opérationnelles (par exemple, utiliser une adresse transparente par erreur), mais si bien utilisé, la cryptographie de Zcash offre une vie privée plus robuste et mathématiquement plus fiable. De plus, la couche de vie privée de Zcash est résistante aux ordinateurs quantiques, contrairement à celle de Monero dont la signature en cercle n’est pas encore quantique-safe (les développeurs ont reconnu ce problème et prévoient une mise à niveau future). Aujourd’hui, à regarder simplement la tendance du prix de ZEC, une histoire totalement différente se raconte. La tendance du prix de ZEC au cours de la dernière année. (Ce qui était initialement un graphique de prix : prix de ZEC sur un an ; comparaison ZEC/XMR ; graphique en chandeliers ZEC/BTC.) Détails techniques Zcash suit le modèle monétaire de Bitcoin : offre limitée à 21 millions de ZEC, consensus par preuve de travail, réduction de moitié environ tous les quatre ans. Il utilise l’algorithme Equihash, conçu pour être plus résistant à la centralisation ASIC que le SHA-256 de Bitcoin. La génération de blocs prend environ 75 secondes, soit environ 8 fois plus rapide que Bitcoin.