11.3 Rapport AI Les points chauds de l'industrie du chiffrement émergent fréquemment, la fusion de l'AI provoque une transformation

I. Titres

1. Alpha a suscité des controverses concernant l'airdrop du jeton Kite AI

L'événement Alpha a lancé un airdrop de jetons Kite AI le 3 novembre, suscitant des discussions dans l'industrie. Kite AI est un projet de blockchain de Layer 1 destiné à devenir “le premier marché d'agents AI au monde”. Les utilisateurs éligibles peuvent réclamer 500 jetons KITE dans les 24 heures, mais doivent dépenser 15 points Alpha.

Ce design d'airdrop a été remis en question par certains utilisateurs. D'une part, le seuil d'acquisition des points Alpha est relativement élevé, ce qui rend difficile la participation des utilisateurs ordinaires ; d'autre part, Kite AI en tant que projet émergent présente une incertitude quant à son avenir, ce qui remet en question la rationalité de l'utilisation des points Alpha.

En même temps, certains analystes estiment que cette initiative favorise la promotion du concept Kite AI, attirant ainsi l'attention de davantage d'utilisateurs sur les applications innovantes combinant l'IA et les cryptomonnaies. En tirant parti de son avantage en matière de trafic, cela offre des opportunités d'exposition aux nouveaux projets, ce qui contribue à un développement diversifié de l'écosystème de l'industrie.

Dans l'ensemble, ce design d'airdrop reflète le désir et l'attitude prudente de l'industrie des cryptomonnaies envers les concepts émergents. Au sein de l'industrie, il existe des divergences sur les perspectives de fusion entre l'IA et les cryptomonnaies, nécessitant davantage de pratiques pour tester son potentiel de développement.

2. La SFC de Hong Kong publie de nouvelles directives pour promouvoir le partage de liquidité des plateformes de trading d'actifs virtuels

La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong ( a publié le 3 novembre deux nouvelles directives réglementaires visant à promouvoir le partage de liquidité entre les plateformes de trading d'actifs virtuels et à élargir la gamme de produits et de services. Cela est considéré comme une avancée majeure dans la politique de réglementation des cryptomonnaies à Hong Kong.

Les nouvelles directives précisent les normes que les opérateurs de la plateforme doivent suivre lors de l'accès à la liquidité mondiale et de la fourniture de produits et services diversifiés. Cela inclut l'adoption d'un système de règlement en espèces et en titres, l'établissement de fonds de réserve et d'arrangements d'assurance à Hong Kong, ainsi que la mise en œuvre unifiée de la surveillance du marché.

Cette initiative favorise l'amélioration de la liquidité et de l'efficacité des transactions d'actifs virtuels à Hong Kong, tout en renforçant la confiance des participants du marché. Elle établit également un cadre réglementaire clair pour le développement de l'industrie, promouvant à la fois l'innovation et la conformité.

Cependant, les nouvelles directives imposent également des exigences plus élevées en matière de coûts d'exploitation et de conformité pour les plateformes. Au sein de l'industrie, il existe encore des divergences sur les détails spécifiques de la mise en œuvre, ce qui nécessite une interaction positive entre les organismes de réglementation et le marché, afin de trouver un équilibre entre la promotion du développement et la prévention des risques.

) 3. Les cycles de Bitcoin seront-ils rompus ? L'analyse des données on-chain suscite une réflexion dans l'industrie

Le PDG de la célèbre plateforme d'analyse de données cryptographiques CryptoQuant a récemment publié un rapport d'analyse des données en chaîne de Bitcoin, suscitant une réflexion au sein de l'industrie sur les tendances cycliques du Bitcoin.

Le rapport indique que la puissance de calcul du Bitcoin continue d'atteindre des sommets, que l'expansion des sociétés minières ne faiblit pas, mais que le taux de profit des baleines n'est pas extrêmement élevé, la demande provenant principalement des ETF et des acheteurs institutionnels. Cela diffère des cycles de marché haussier des années précédentes et pourrait signaler la fin du modèle de cycle de quatre ans du Bitcoin.

D'une part, l'écosystème Bitcoin continue de se développer, les infrastructures s'améliorent, ce qui favorise l'expression de la valeur à long terme ; d'autre part, le degré d'institutionnalisation s'approfondit, les fonds deviennent plus rationnels, la spéculation pourrait diminuer, et les régularités cycliques changeront également.

Cependant, certains analystes estiment que, en tant que nouvel actif, les fluctuations de prix du Bitcoin doivent encore être vérifiées dans le temps. Les données en chaîne actuelles ne sont qu'un phénomène à court terme, et il reste à voir si un cycle se poursuivra à l'avenir.

Dans l'ensemble, l'écosystème Bitcoin subit une transformation majeure, les anciennes perceptions pouvant être brisées et remodelées. Les professionnels du secteur doivent garder un esprit ouvert pour examiner la trajectoire de développement des cryptomonnaies avec une perspective plus inclusive et plus rationnelle.

4. A été attaqué par un prêt éclair, avec des pertes de plus de 100 millions de dollars suscitant l'attention de l'industrie.

Le 3 novembre, le protocole DeFi Mango Markets a subi une attaque massive par prêt flash, entraînant actuellement des pertes de plus de 128 millions de dollars. Cet événement a de nouveau suscité une large attention et discussion dans l'industrie sur la sécurité des DeFi.

Les attaquants ont exploité une vulnérabilité dans le contrat intelligent de Mango Markets pour manipuler les flux de fonds par le biais de prêts flash, réalisant finalement un bénéfice de plus de 100 millions de dollars. Ce n'est pas la première fois que Mango Markets subit ce type d'attaque, ayant été attaqué deux fois en 2023, avec des pertes de plus de 26 millions de dollars.

D'une part, cela met en évidence que les protocoles DeFi, tout en étant décentralisés, sont également confrontés à des risques de sécurité plus élevés. Les vulnérabilités du code peuvent être exploitées par des criminels, entraînant des pertes financières importantes. D'autre part, les succès répétés des attaques par prêt flash reflètent également que la sensibilisation à la sécurité et la capacité de réponse de l'industrie doivent encore être renforcées.

Les professionnels de l'industrie appellent à un investissement accru dans l'écosystème DeFi, pour améliorer les audits de sécurité et les mécanismes de gestion des risques. En même temps, les autorités de régulation devraient peut-être intervenir pour établir des normes de conformité nécessaires pour DeFi, afin de maintenir la stabilité du système financier.

5. Musk partage sa vision de l'IA : remodeler la logique sous-jacente du fonctionnement du monde

Dans le dernier épisode de podcast, le PDG de Tesla, Elon Musk, a exposé sa grande vision pour le développement de l'IA. Il estime que l'avenir de l'IA ne réside pas seulement dans l'interaction linguistique et la génération de contenu, mais qu'il est plus important de comprendre le monde, d'accéder aux processus et de promouvoir le changement dans les étapes clés.

Elon Musk prévoit qu'en 5 à 6 ans, les applications et les systèmes d'exploitation seront complètement remplacés par l'IA. Les téléphones n'auront besoin que d'un écran et d'un audio, toutes les interactions étant réalisées par l'IA. Les robots ne reproduiront plus la forme humaine, mais seront conçus de manière hautement optimisée pour des tâches spécifiques.

Cette vision montre l'imagination infinie de Musk concernant la technologie AI. Il espère reconstruire la logique sous-jacente au fonctionnement du monde grâce à l'IA, améliorer l'efficacité de la production, optimiser l'allocation des ressources et finalement bénéficier à la civilisation humaine.

Cependant, les idées de Musk ont également suscité des interrogations. Est-il judicieux de dépendre entièrement de l'IA ? Comment garantir la sécurité et la fiabilité des systèmes d'IA ? L'IA va-t-elle engendrer des problèmes sociaux tels que l'emploi ? Tout cela nécessite des tests par le développement technologique et la pratique sociale.

Dans l'ensemble, la vision d'IA de Musk a ouvert la réflexion des gens sur le développement futur de la technologie. Comment l'IA va-t-elle changer le monde ? Sommes-nous déjà prêts ? Ces questions méritent une discussion approfondie au sein de la société.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Bitcoin fluctue dans une fourchette étroite, le sentiment du marché est prudent

Le prix du Bitcoin est resté dans une fourchette étroite autour de 109 000 dollars le 3 novembre, avec une baisse de 0,92 % sur 24 heures. Les analystes notent que le Bitcoin continue de naviguer dans la fourchette de 107 000 à 113 000 dollars à court terme, n'ayant pas réussi à franchir les niveaux de résistance clés.

Les investisseurs adoptent une attitude prudente, l'indice de peur et de cupidité se maintenant à 42 points dans la zone de “peur”. Le volume des transactions sur le marché a diminué, reflétant un ralentissement des flux de capitaux. Certains analystes estiment que le Bitcoin manque actuellement de moteurs puissants, et l'achats des investisseurs institutionnels a diminué.

Cependant, à long terme, les fondamentaux du Bitcoin restent solides. Les sociétés minières cotées continuent d'étendre leur puissance de calcul, ce qui reflète une perspective optimiste pour l'avenir. Les données en chaîne montrent que les investisseurs à long terme n'ont pas vendu massivement, tandis que ce sont les investisseurs à court terme qui prennent des bénéfices.

Dans l'ensemble, le Bitcoin pourrait continuer à fluctuer dans une plage à court terme. Les investisseurs doivent prêter attention aux changements importants des fondamentaux et des données on-chain pour saisir les opportunités potentielles.

2. Ethereum tombe en dessous de 3900 dollars, la capacité d'auto-sauvetage de l'écosystème DeFi est mise à l'épreuve.

Le prix de l'Ethereum a chuté à environ 3800 dollars le 3 novembre, avec une baisse d'environ 3,5 % sur 24 heures. Certains des principaux tokens dans l'écosystème DeFi ont également connu des baisses de différents niveaux.

Les analystes ont indiqué que la principale raison de la pression récente sur Ethereum est l'inquiétude des investisseurs concernant le sentiment général du marché des crypto-monnaies. Avec la persistance de l'incertitude macroéconomique, les actifs à risque ont été liquidés.

Pendant ce temps, certains protocoles majeurs dans l'écosystème DeFi font face à des défis. Parmi eux, la communauté Ether.fi vote sur l'utilisation d'un excédent de trésorerie de 50 millions de dollars pour lancer un mécanisme de rachat de jetons. Cela est considéré comme un test de la capacité de “auto-sauvetage” de l'écosystème DeFi.

Les analystes affirment que si cette proposition est adoptée, elle insufflera de la confiance dans l'écosystème DeFi et prouvera sa bonne capacité de résistance aux risques. Mais si elle échoue, cela pourrait aggraver les doutes des investisseurs sur les projets DeFi.

Dans l'ensemble, l'évolution future d'Ethereum et de l'écosystème DeFi dépendra des changements dans l'environnement macroéconomique ainsi que des dynamiques de développement de l'écosystème lui-même. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux signaux pertinents et gérer les risques avec prudence.

3. Les risques de trading des altcoins augmentent, les experts suggèrent d'éviter les leviers élevés.

Le 3 novembre, certains altcoins connus ont connu des fluctuations significatives. Les analystes avertissent que les risques de trading d'altcoins continuent de s'aggraver et conseillent aux investisseurs de s'éloigner des transactions à fort effet de levier.

Le KOL crypto Cobie a déclaré dans un post que, par rapport au Bitcoin, le trading des altcoins deviendra de plus en plus difficile et risqué. Les principales raisons incluent : une concurrence accrue entre les acheteurs, un trading principalement via des contrats perpétuels et un effet de levier élevé, une surévaluation de la capitalisation boursière et une dilution sévère, ainsi que la capture de tout l'optimisme initial lors du lancement.

Un autre analyste a déclaré que, bien que les altcoins puissent encore offrir des rendements élevés, l'environnement commercial global a changé. Les investisseurs doivent posséder des compétences plus élevées pour choisir les actifs et le timing avec précision.

En même temps, il existe également des points de vue selon lesquels, bien que le trading de cryptomonnaies alternatives présente des risques élevés, il y a toujours des opportunités. La clé est de bien contrôler l'exposition au risque, d'éviter le surendettement et de prendre des bénéfices en temps utile.

Dans l'ensemble, les caractéristiques de haut risque et de hauts rendements du marché des altcoins sont difficiles à changer à court terme. Les investisseurs doivent avoir une conscience claire des risques, agir avec prudence et éviter de suivre aveuglément la tendance à la hausse.

Trois. Nouvelles du projet

1. Le vote de gouvernance du protocole Sky a été approuvé, le mécanisme de gains en chaîne subit un ajustement majeur.

La communauté du protocole Sky a récemment voté pour remplacer l'actuel mécanisme de récompense en crypto-monnaies sur la chaîne, marquant une évolution clé dans la gouvernance et la structure d'incitation du protocole. Selon le nouveau plan, Sky adoptera un mode de récompense amélioré pour remplacer l'ancien mécanisme, offrant aux contributeurs de l'écosystème des incitations plus flexibles et durables.

Le protocole Sky est un protocole ouvert et décentralisé, conçu pour fournir des infrastructures et des outils à l'écosystème We. Depuis son lancement en 2023, Sky a adopté un modèle de gain de jetons en chaîne pour inciter les bâtisseurs de l'écosystème. Cependant, avec le développement de l'écosystème et l'évolution des besoins des utilisateurs, les limitations de l'ancien mécanisme se font de plus en plus sentir, nécessitant une optimisation et une mise à niveau.

L'adoption de cette proposition marque un ajustement significatif du protocole Sky en matière de mécanismes d'incitation et de modèles économiques des tokens, avec des mises à jour connexes qui entreront bientôt en vigueur. Le nouveau mode de récompense amélioré offrira aux contributeurs des options de récompense plus flexibles, tout en introduisant un mécanisme de durabilité pour garantir la viabilité des incitations à long terme.

Cette réforme est considérée comme une importante manifestation de la capacité de gouvernance du protocole Sky, montrant la capacité de la communauté à prendre des décisions de manière autonome et à répondre rapidement aux besoins du marché. Les analystes estiment que cet ajustement stimulera davantage la vitalité de l'écosystème, attirant ainsi plus de projets de qualité et de talents, et insufflant une nouvelle dynamique au développement à long terme du protocole Sky.

2. Le lancement de l'événement de distribution de Kite AI, le premier marché d'agents AI We fait officiellement ses débuts.

Kite AI est créé sur une blockchain Layer 1 dans l'écosystème Avalanche, visant à devenir “le premier marché d'agents AI au monde”. Le projet a récemment lancé une activité de largage d'airdrops Alpha, marquant son entrée officielle dans le domaine public.

En tant qu'infrastructure blockchain axée sur les agents IA, Kite AI vise à fournir des fonctionnalités telles que la gouvernance programmable, l'identité vérifiable et les paiements en stablecoin natif pour les applications IA. En établissant un réseau d'agents entièrement décentralisé, les agents IA disposeront de leur propre identité cryptographique, de privilèges programmatiques et de capacités d'échange de tokens.

L'innovation de Kite AI réside dans la combinaison des agents AI avec la technologie blockchain, conférant une identité et une autonomie indépendantes aux applications AI, ce qui pourrait favoriser le développement de l'économie AI. Ce projet soutiendra également l'interopérabilité entre chaînes, fournissant l'infrastructure nécessaire au fonctionnement des agents AI sur différentes chaînes.

Les analystes estiment que Kite AI ouvre de nouvelles possibilités pour le développement des agents AI. En habilitant l'AI grâce à la technologie blockchain, il est possible de résoudre de nombreux défis auxquels les applications AI sont confrontées, tels que la protection de la vie privée, l'approvisionnement en puissance de calcul, et les incitations économiques, favorisant ainsi la prospérité de l'économie AI. Par ailleurs, l'apparition de Kite AI accélérera l'intégration de We avec la technologie AI, apportant de nouvelles opportunités de développement dans le secteur.

3. L'écosystème Sui continue de s'étendre, le soutien à la localisation de Grayscale Trust et de l'USDC arrive bientôt.

L'écosystème Sui connaît récemment un fort élan de développement, avec des avantages majeurs à venir tels que le soutien à la localisation de Grayscale Trust et USDC, ce qui devrait favoriser davantage la prospérité de cet écosystème.

En tant que nouvelle blockchain basée sur le langage Move, Sui a suscité beaucoup d'attention depuis le lancement de son réseau principal en 2022. Grâce à ses performances exceptionnelles et à son design innovant, Sui a attiré de nombreux projets de qualité et développeurs.

Selon les informations, le célèbre organisme de garde d'actifs numériques Grayscale Trust déploiera bientôt des services dans l'écosystème Sui, offrant aux investisseurs institutionnels un stockage d'actifs numériques sûr et fiable. En outre, l'USDC sera également lancé avec un support local sur Sui, offrant aux utilisateurs une expérience de paiement en stablecoin plus pratique.

L'arrivée de ces deux bonnes nouvelles renforcera davantage la puissance de l'écosystème Sui. L'entrée de Grayscale Trust attirera davantage de flux de fonds institutionnels, tandis que le soutien à la localisation de l'USDC contribuera à améliorer l'expérience utilisateur et à promouvoir le développement d'applications telles que DeFi.

Les analystes estiment que l'écosystème Sui est en train de s'accélérer vers une transformation en un écosystème mature. À l'avenir, avec la mise en œuvre de projets de qualité, Sui devrait devenir le représentant de l'écosystème du langage Move et occuper une place dans le domaine des chaînes publiques.

4. Virtuals lance le protocole ACP, créant un nouveau modèle économique par procuration.

Virtuals est un projet innovant qui intègre la technologie blockchain, l'intelligence artificielle et la robotique, visant à créer un nouveau mode économique basé sur la représentation par le biais du protocole ACP, révolutionnant ainsi la productivité et les modes de collaboration.

ACP###Agent Collaboration Protocol( est l'innovation clé de Virtuals, reliant les humains, l'IA et les robots dans un système économique unifié, permettant une collaboration efficace entre les trois. Dans ce modèle, les agents IA peuvent exécuter des tâches de manière autonome en fonction des besoins humains, tandis que les robots sont responsables de la conversion des résultats du monde virtuel en réalité.

Les composants clés de l'écosystème Virtuals comprennent également l'assistant de trading Butler et la plateforme de lancement Unicorn. Butler peut fournir des conseils d'investissement intelligents aux utilisateurs, tandis qu'Unicorn est une plateforme de publication et d'hébergement pour les agents IA.

Les analystes estiment que le modèle économique de type agence construit par Virtuals est disruptif. Grâce à l'apport de l'IA et des technologies robotiques, l'humanité bénéficiera d'une augmentation de productivité sans précédent. Parallèlement, l'économie d'agence donnera naissance à de nouveaux modèles commerciaux et formes d'emploi, promettant de stimuler la transformation de toute la société.

L'innovation de Virtuals réside dans l'intégration de plusieurs technologies de pointe, dessinant une nouvelle vision pour le développement futur de la société humaine. Si cette idée peut être mise en œuvre avec succès, cela marquera l'entrée de l'humanité dans une toute nouvelle ère économique.

) 5. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a publié de nouvelles règles pour ouvrir la liquidité étrangère aux plateformes de négociation d'actifs virtuels.

La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a récemment publié deux nouvelles circulaires, ouvrant la liquidité à l'étranger pour les plateformes de trading d'actifs virtuels titulaires de licence, marquant une avancée majeure dans la politique de réglementation des actifs virtuels à Hong Kong.

Selon les nouvelles règles, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong permettra aux plateformes de trading d'actifs virtuels agréées de fusionner les instructions de trading avec des plateformes étrangères associées dans un livre d'ordres partagé, ce qui aidera à attirer le flux de transactions mondial et les fournisseurs de liquidité. En même temps, la Commission a également annulé l'exigence de 12 mois d'historique de performances pour les produits destinés aux investisseurs professionnels.

Cette mesure est considérée comme une étape importante de la “feuille de route ASPIRe” de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, visant à faire de Hong Kong un centre international dans le domaine des actifs virtuels. En ouvrant la liquidité étrangère, Hong Kong offrira un espace de marché plus vaste aux traders d'actifs virtuels du monde entier.

Les analystes estiment que les nouvelles réglementations de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong renforceront l'attractivité de Hong Kong en tant que centre d'actifs virtuels. Tout en garantissant la conformité réglementaire, Hong Kong a également créé un environnement plus inclusif pour le développement de l'industrie, ce qui est favorable à l'attraction de projets et de financements de qualité.

À l'avenir, Hong Kong devrait jouer un rôle plus important dans l'écosystème mondial des actifs virtuels grâce à ses avantages réglementaires uniques et à son influence internationale.

Quatre. Dynamique économique

1. Le secrétaire au Trésor américain avertit des risques de taux d'intérêt élevés, le Bitcoin tombe en dessous de 108 000 dollars.

L'environnement économique actuel montre une tendance générale de reprise, mais fait toujours face à des défis d'inflation élevée et d'augmentation des taux d'intérêt. Selon les dernières données, le PIB américain a augmenté de 2,6 % en glissement annuel au troisième trimestre, supérieur aux prévisions de 2,4 %, indiquant une croissance économique modérée. Cependant, en septembre, l'indice des prix PCE de base a augmenté de 5,1 % par rapport à l'année précédente, ce qui indique une pression inflationniste persistante. Le taux de chômage reste à un faible niveau de 3,5 %, et le marché de l'emploi reste tendu.

Dans ce contexte, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a averti que des taux d'intérêt élevés pourraient avoir conduit certaines secteurs de l'économie à sombrer dans la récession. Ses déclarations suggèrent que la Maison Blanche exerce des pressions sur la politique monétaire de la Réserve fédérale, appelant à une accélération de la baisse des taux. Cela a suscité une divergence des attentes du marché concernant l'ampleur des hausses de taux en décembre, entraînant une montée de la demande de valeurs refuges.

Les investisseurs réagissent aux commentaires du ministre des Finances, et les actifs risqués chutent généralement. Le Bitcoin est tombé en dessous de 108 000 dollars au cours de la journée, atteignant un nouveau plus bas en près de deux semaines. Les principaux indices boursiers sont également sous pression, le S&P 500 ayant chuté de 1,16 % et le Nasdaq de 1,51 %. La courbe des rendements obligataires s'est encore inversée, reflétant les attentes d'un ralentissement économique.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que les commentaires du ministre des Finances avaient accru l'incertitude concernant les perspectives économiques, et que les investisseurs réévaluaient les actifs risqués. Ils s'attendent à ce que la Réserve fédérale ralentisse son rythme de hausse des taux en décembre, mais qu'une augmentation de 50 points de base reste possible. UBS, quant à elle, estime que les avertissements du ministre des Finances pourraient influencer l'orientation décisionnelle de la Réserve fédérale, la rendant plus prudente. Dans l'ensemble, les experts s'accordent à dire que les commentaires du ministre des Finances ont augmenté l'incertitude politique, et que la volatilité du marché pourrait se poursuivre.

2. Les responsables de la Réserve fédérale font des déclarations fermes, les perspectives de baisse des taux d'intérêt en décembre sont assombries.

L'inflation aux États-Unis reste élevée, le marché de l'emploi est toujours tendu et le rythme de la reprise économique ralentit. Dans ce contexte, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a récemment averti que des taux d'intérêt élevés pourraient avoir conduit certains secteurs de l'économie à la récession, suggérant que la Maison Blanche souhaite que la Réserve fédérale accélère le rythme des baisses de taux. Cependant, plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont ensuite exprimé des déclarations fermes, réaffirmant leur position de lutte contre l'inflation, ce qui jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux en décembre.

Les responsables de la Réserve fédérale, dont les gouverneurs Cook, Bowman, Williams et le vice-président Jefferson, prendront la parole cette semaine. Ils devraient donner plus de signaux sur l'orientation politique de décembre, et le marché suivra de près. De plus, les données économiques publiées cette semaine, telles que l'ISM PMI manufacturier et des services, ainsi que le rapport sur l'emploi ADP, influenceront également l'orientation des décisions de la Réserve fédérale.

Les investisseurs réagissent aux déclarations fermes des responsables de la Réserve fédérale, l'indice du dollar augmente légèrement et la courbe des rendements des obligations s'inverse davantage. Le marché boursier est sous pression et le S&P 500 a chuté de 1,16 %, tandis que le Nasdaq a baissé de 1,51 %. Les actifs risqués comme le Bitcoin ont également été touchés, le Bitcoin tombant en dessous du seuil de 108 000 dollars.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale avaient exacerbé l'incertitude concernant les perspectives économiques, et que les investisseurs revalorisaient les actifs risqués. Ils s'attendent à ce que la Réserve fédérale ralentisse le rythme des hausses de taux en décembre, mais il est toujours possible d'une hausse de 50 points de base. UBS, quant à elle, estime que les divergences au sein de la Réserve fédérale se sont intensifiées, l'incertitude concernant les perspectives décisionnelles persistant, et que la volatilité du marché pourrait se poursuivre.

3. Les données sur l'emploi aux États-Unis sont mitigées, la politique de la Réserve fédérale de décembre suscite des divergences.

Le rapport sur l'emploi non agricole de novembre aux États-Unis présente des résultats mitigés. Le marché de l'emploi se porte bien, mais la croissance des salaires ralentit, ce qui ajoute de l'incertitude aux décisions politiques de la Réserve fédérale en décembre. Plus précisément, en novembre, 263 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant les attentes, ce qui montre que le marché de l'emploi reste tendu ; cependant, le taux de croissance mensuel du salaire horaire moyen n'a augmenté que de 0,6 %, ce qui est inférieur aux prévisions et suggère une atténuation des pressions salariales.

Après la publication des données, les investisseurs sont partagés sur l'orientation politique de la Réserve fédérale pour décembre. D'une part, des données sur l'emploi solides soutiennent la poursuite des hausses de taux par la Réserve fédérale afin de contenir les attentes d'inflation ; d'autre part, un ralentissement des salaires signifie que la pression inflationniste pourrait s'atténuer, fournissant une raison pour une “modérée” hausse des taux par la Réserve fédérale.

Les analystes du marché sont en désaccord sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale pour décembre. Les analystes de Goldman Sachs estiment que les données sur l'emploi sont mitigées et que la Réserve fédérale ralentira son rythme de hausse des taux à 25 points de base en décembre. Cependant, UBS pense que le marché de l'emploi reste trop chaud et que la Réserve fédérale pourrait maintenir un rythme de hausse des taux de 50 points de base.

Les investisseurs réagissent de manière disparate aux données, l'indice du dollar augmente légèrement et l'aplatissement de la courbe des rendements obligataires s'accentue. Le marché boursier montre une divergence, l'indice S&P 500 baisse légèrement tandis que le NASDAQ augmente légèrement. Les actifs risqués comme le Bitcoin sont sous pression, le Bitcoin étant tombé en dessous de 108 000 dollars à un moment donné. Dans l'ensemble, la volatilité du marché s'intensifie, et les attentes des investisseurs concernant la politique de la Réserve fédérale en décembre sont très divergentes.

4. La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de 75 points de base, conforme aux attentes mais les commentaires de faucon exercent une pression sur les actifs risqués.

La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de 75 points de base comme prévu, ce qui correspond aux attentes du marché, mais les commentaires agressifs de Powell mettent sous pression les actifs risqués. Plus précisément, la Réserve fédérale a porté la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 3,75 % - 4 %, marquant la quatrième augmentation consécutive de 75 points de base, et suggérant qu'elle maintiendra sa position de lutte contre l'inflation.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors d'une conférence de presse que les données sur l'inflation restent trop élevées et qu'il prévoit de continuer à augmenter les taux d'intérêt pour atteindre un objectif d'inflation de 2 %. Il a souligné que le moment de baisser les taux est “encore trop tôt” et a averti qu'un passage prématuré à une politique monétaire accommodante pourrait prolonger la période d'inflation élevée.

Les propos hawkish de Powell ont conduit les investisseurs à revoir leurs attentes concernant les perspectives économiques à la baisse. Les actions américaines ont d'abord augmenté puis ont chuté après l'annonce de la décision de la Réserve fédérale, pour finalement clôturer en baisse. L'indice S&P 500 a perdu 0,61 %, tandis que le Nasdaq a reculé de 0,52 %. Les actifs à risque, tels que le Bitcoin, ont également été sous pression, le Bitcoin ayant brièvement chuté en dessous du seuil de 108 000 dollars.

Les analystes de Goldman Sachs déclarent que les commentaires hawkish de Powell aggravent les inquiétudes concernant un ralentissement économique, les investisseurs revalorisant les actifs à risque. Cependant, ils estiment que la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de 75 points de base est conforme aux attentes, suggérant que le cycle de hausse des taux touche à sa fin. UBS, quant à elle, considère que les déclarations de Powell signifient que la Réserve fédérale continuera à réagir de manière proactive à l'inflation, prévoyant une nouvelle hausse de 50 points de base l'année prochaine.