Gate Finance décentralisée日报 (10月27日)：TVL重回1590亿美元；River公售10月29日启动

Le 27 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une reprise significative après que le BTC et l'ETH ont tous deux franchi des niveaux clés, avec la valeur totale verrouillée (TVL) de la Finance décentralisée (DeFi) atteignant 1590,85 milliards de dollars, en hausse de 4,35 % sur une journée. Bien que le volume des transactions DEX ait diminué par rapport à la semaine précédente, des protocoles de tête tels qu'Aave, Lido et EigenLayer ont tous enregistré un fort rebond. Les analystes soulignent que cette reprise pourrait être un signal précoce du retour de la liquidité au quatrième trimestre.

Aperçu du marché de la Finance décentralisée

(source : DeFiLlama)

TVL DeFi sur l'ensemble du réseau : Aujourd'hui (27 octobre), le marché des cryptomonnaies a connu une hausse générale, le BTC a dépassé 115 000 dollars et l'ETH est revenu au-dessus de 4100 dollars ; le TVL DeFi sur l'ensemble du réseau est actuellement de 159,085 milliards de dollars, avec une hausse de 4,35 % sur 24 heures.

Volume de transaction DEX sur 24 heures : environ 13,847 milliards de dollars, en baisse de 22,75 % par rapport à la semaine précédente ; les trois premiers sont : Uniswap (4,695 milliards de dollars), PancakeSwap (2,011 milliards de dollars), Meteora (1,039 milliard de dollars).

Protocoles populaires et performances on-chain

En termes de TVL, les données des dix premiers protocoles de Finance décentralisée sont les suivantes :

(source : DeFiLlama)

Parmi eux, les données des protocoles les mieux classés sont les suivantes :

Aave : TVL d'environ 40,59 milliards de dollars, hausse sur 24 heures de 5,28 % ;

Lido : TVL d'environ 36,254 milliards de dollars, augmentation de 6,56 % sur 24 heures ;

EigenLayer : TVL d'environ 17,595 milliards de dollars, hausse de 6,02 % sur 24 heures ;

ether.fi : TVL d'environ 10,5 milliards de dollars, augmentation de 5,7 % en 24 heures ;

Ethena : TVL d'environ 10,394 milliards de dollars, baisse de 2,02 % sur 24 heures ;

Spark : TVL d'environ 10,148 milliards de dollars, augmentation de 3,43 % en 24 heures.

De plus, voici les dix projets avec les frais de protocole les plus élevés au cours des 24 dernières heures :

(Source : DeFiLlama)

Parmi eux, les frais de protocole d'Uniswap au cours des 24 dernières heures ont atteint 10,42 millions de dollars, juste derrière Tether (23,31 millions de dollars), se classant deuxième ; les frais de protocole d'Hyperliquid au cours des 24 dernières heures ont atteint 2,68 millions de dollars, se classant quatrième ; Lido se classe cinquième avec 2,65 millions de dollars.

Analyse des nouvelles du projet

1. River a annoncé aujourd'hui que la vente publique de River Pts commencera le 29 octobre à 22 heures, en utilisant une enchère à la hollandaise, avec un prix diminuant au fil du temps sur 48 heures. Les utilisateurs peuvent participer à la souscription en utilisant des BNB, et le règlement se fera au prix uniforme de l'enchère. Tous les River Pts souscrits et les remboursements excédentaires seront immédiatement disponibles sur le site officiel après la fin de l'enchère de 48 heures.

River Pts est le point écologique de River, pouvant être échangé et mis en jeu en tant que jeton ERC20 ; dans le cadre d'un mécanisme de conversion d'airdrop dynamique, River Pts peut être converti en jeton RIVER à tout moment dans les 180 jours, permettant au temps et au comportement du marché de constituer ensemble une courbe de valeur.

River Pts a augmenté de 40 fois lors du TGE du 22 septembre, et RIVER a augmenté de 5 fois après son lancement sur Binance Perp. Avec l'Airdrop S3 en cours, l'engouement et la participation du marché continuent d'augmenter.

Les autorités ont déclaré que les fonds de cette vente publique seront utilisés pour l'intégration écologique, le rachat de jetons RIVER et le développement de la gouvernance de River DAO, ainsi que pour l'expansion de River en tant que système de monnaie stable abstraite sur la chaîne.

2、Le co-fondateur de Solana, Toly, a participé à une discussion sur une plateforme sociale et a déclaré : « L'engagement de L2 ≠ la réalité de L2. Pour réaliser un L2 complet, la complexité du code et les surfaces d'attaque potentielles sont extrêmement vastes, il est donc impossible d'atteindre à la fois l'absence de vulnérabilités, des performances élevées et des fonctionnalités complètes.

C'est pourquoi, à l'heure actuelle, tous les L2 dépendent d'un mécanisme de « multisig évolutif » (upgrade multisig), ce qui rend leur prétendue garantie de sécurité complètement illusoire. Dans le pire des cas, ils font face aux mêmes risques que Wormhole.

La multi-signature de L2 peut dépenser tous les fonds dans les ponts inter-chaînes. La multi-signature de Wormhole peut également dépenser tous les fonds dans les ponts inter-chaînes. C'est aussi simple que cela.

Les validateurs de Sui ne peuvent pas agir unilatéralement. Même s'ils poussaient secrètement un patch sur leurs nœuds du jour au lendemain - même s'ils détenaient 100 % du staking - les CEX, Tether et tous les nœuds RPC non coordonnés rejetteraient cet état, et l'ensemble du réseau s'arrêterait. Mais dans le cas de L2 et Wormhole, personne ne s'arrêtera. Ainsi, les utilisateurs passant par des ponts inter-chaînes assument des risques supplémentaires par rapport aux utilisateurs natifs.

3. Michael Repetny, PDG de Marinade Labs, a déclaré que l'écosystème Solana se prépare à une mise à niveau d'ici la fin de l'année ou début 2026, avec pour projet de réduire le seuil d'entrée des validateurs après la mise à niveau Alpenglow, tout en augmentant la bande passante et en réduisant la latence.

Actuellement, faire fonctionner un validateur Solana coûte environ 5000 dollars par mois, dont 4000 dollars (80 %) sont consacrés au paiement des frais de vote. La mise à niveau Alpenglow réduira considérablement ces frais de vote, permettant à davantage de participants de se permettre d'opérer des nœuds de validateurs.

4, le président de BitMine, Tom Lee, a déclaré dans un article que « l'Ethereum (ETH) est toujours dans un supercycle (Supercycle).

La plupart du temps, les prix « mènent » les fondamentaux, mais il y a aussi des moments où les fondamentaux peuvent devancer les prix.

· La demande de stablecoins est en forte hausse

· Le volume des transactions ETH a atteint un niveau record.

Tom Lee a déclaré lors d'une interview avec CNBC : « Grâce à la poussée des stablecoins, les réseaux Ethereum Layer 1 et Layer 2 connaissent une hausse significative de l'activité, mais cette amélioration fondamentale ne s'est pas encore pleinement reflétée dans le prix des devises - le prix du marché présente souvent un effet de retard. D'après mes observations, le réchauffement continu de l'activité de base sur la chaîne fournit en réalité une base solide pour un changement majeur de tendance d'ici la fin de l'année. »

5, Le chanteur Lin Junjie a de nouveau publié une photo avec Vitalik sur les réseaux sociaux et a déclaré : « Je suis toujours très heureux d'échanger avec Vitalik. Nous avons approfondi la discussion sur la façon dont la technologie peut inciter davantage de personnes à vivre de manière durable et concentrée. »

Le 22 septembre 2024, le chanteur Lin Junjie a publié sur la plateforme X une photo avec le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin. Dans le post, Lin Junjie a déclaré : « Je suis très heureux de collaborer avec Vitalik Buterin et l'équipe d'Ethereum à Miracle Coffee à Singapour. »

Le 23 septembre 2024, Vitalik Buterin, co-fondateur d'Ethereum, a commenté sur un tweet contenant une photo de lui avec le chanteur JJ Lin, en disant : « Croire en l'amour un jour, vaut mieux qu'une éternité. Ce moment a gelé le temps. »

Aperçu des principaux projets DeFi des grands écosystèmes

Ethereum DEX est classé premier en volume de transactions sur 24 heures, avec environ 4,047 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Uniswap (29,49 milliards de dollars), Fluid (495,84 millions de dollars), Curve Finance (279,73 millions de dollars) ;

Le DEX Solana est classé deuxième en termes de volume de transaction sur 24 heures, avec environ 3,107 milliards de dollars, les trois premiers projets étant :

Meteora (1,039 millions de dollars), Raydium (629,58 millions de dollars), HumidiFi (549,7 millions de dollars);

Le DEX de la chaîne BNB se classe troisième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 2,397 milliards de dollars, les trois projets en tête étant :

PancakeSwap (1,711 millions de dollars), Uniswap (588,2 millions de dollars), four.meme (54,14 millions de dollars).

Données de marché des tokens de la section Finance décentralisée de Gate

Selon les données de la page des cotations de Gate, la performance des prix des dix premiers tokens du secteur DeFi est la suivante :

(Source : marché des cryptomonnaies Gate DeFi)

Au 27 octobre, lors de la rédaction, le marché des cryptomonnaies montre des signes de reprise, avec des tokens du secteur de la Finance décentralisée en hausse pour la plupart, plus précisément :

UNI est actuellement à 6,62 dollars, avec une hausse de 4,88 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 238,69 USD, avec une hausse de 3,8 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,1452 USD, avec une hausse de 1,75 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 2,06 USD, avec une hausse de 3,79 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 8,73 dollars, avec une augmentation de 0,93 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 2,71 dollars, avec une baisse de 7,46 % sur 24 heures ;

CRV est actuellement à 0,5734 USD, avec une hausse de 5,07 % sur 24 heures ;

SYRUP est actuellement à 0,386 USD, avec une baisse de 0,52 % sur 24 heures ;

FF est actuellement à 0,1751 USD, avec une hausse de 8,51 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

Le TVL connaît une forte reprise, les protocoles majeurs en tête des flux de capitaux Le 27 octobre, le TVL DeFi de l'ensemble du réseau a atteint 159,085 milliards de dollars, avec une croissance de 4,35 % sur 24 heures, enregistrant la plus forte hausse quotidienne en près de deux semaines, reflétant l'effet de retour des fonds lié au rebond des actifs majeurs. Le BTC a franchi les 115 000 dollars et l'ETH est revenu au-dessus de 4 100 dollars, fournissant un soutien solide à la reconstruction de la confiance du marché. Parmi les principaux protocoles, Lido (+6,56 %) et EigenLayer (+6,02 %) sont devenus les moteurs de la hausse, montrant que le staking et le liquid staking restent la principale direction de réallocation des fonds ; Aave (+5,28 %) et ether.fi (+5,7 %) affichent des performances solides, tandis qu'Ethena (-2,02 %) connaît un repli de bénéfices, les fonds se déplaçant clairement des produits à haut rendement volatils vers des protocoles plus stables.

Le volume des transactions DEX se corrige, mais la structure d'activité est saine Le volume des transactions DEX sur l'ensemble du réseau s'élève à environ 13,847 milliards de dollars sur 24 heures, en baisse de 22,75 % par rapport à la semaine précédente, reflétant un refroidissement de l'humeur des transactions à court terme sur le marché. Cependant, les principales plateformes conservent de solides performances : Uniswap (4,695 milliards de dollars), PancakeSwap (2,011 milliards de dollars) et Meteora (1,039 milliard de dollars) occupent les trois premières places, représentant ensemble près de 56 % du marché total. L'écosystème d'Ethereum est dominé par Uniswap ; l'activité de Meteora et Raydium sur la chaîne Solana continue d'augmenter, reflétant une demande de transaction résiliente dans l'écosystème DEX de Solana.

Optimisation de la répartition des frais de protocole, écosystème de liquidité actif Les données sur les frais de protocole au cours des dernières 24 heures montrent que Tether (23,31 millions de dollars) demeure en tête, tandis qu'Uniswap se classe deuxième avec 10,42 millions de dollars, mettant en avant les avantages du trading à haute fréquence et de la profondeur de liquidité. Hyperliquid (2,68 millions de dollars) et Lido (2,65 millions de dollars) suivent de près, soulignant le modèle de double moteur du trading décentralisé et du marché de staking. L'ensemble du marché présente les caractéristiques d'une « utilisation élevée + liquidité solide », fournissant un soutien de base pour la dynamique du quatrième trimestre.

Les nouvelles du projet stimulent le regain d'intérêt pour l'écosystème, l'innovation sur la chaîne continue de se répandre River a annoncé qu'elle lancera la vente publique de River Pts le 29 octobre à 22 heures, en utilisant un mécanisme d'enchères à la hollandaise. Son mécanisme de points écologiques peut être converti en jetons RIVER dans les 180 jours, combiné avec le S3 Airdrop et les performances de mise en ligne de Binance Perp, ce qui en fait l'un des points forts du marché. Toly, co-fondateur de Solana, a de nouveau mis en garde contre les risques de sécurité de L2, suscitant une discussion dans l'industrie sur le mécanisme de “multi-signatures évolutives”. Pendant ce temps, le PDG de Marinade Labs a déclaré que Solana procédera à une mise à niveau Alpenglow d'ici la fin de l'année pour réduire les coûts des validateurs et améliorer les performances du réseau. Concernant Ethereum, Tom Lee, président de BitMine, a souligné que l'ETH est toujours en phase de super cycle, avec la croissance des stablecoins et du volume soutenant sa tendance à long terme.

Point de vue des analystes

Retour des fonds dans les principales voies, Rebond ou poursuite jusqu'en novembre Les analystes notent qu'avec la double percée de BTC et d'ETH, le retour des fonds sur le marché DeFi est évident. La croissance synchronisée du TVL et l'augmentation des frais de protocole indiquent que la liquidité est en train de se rétablir. Si BTC peut se maintenir au-dessus de 115 000 dollars, ce rebond pourrait se poursuivre jusqu'au début novembre.

Lido et EigenLayer deviennent des points de focalisation des fonds Les données du marché montrent que les protocoles de staking et de re-staking attirent le plus de flux de capitaux. Les analystes estiment que cette tendance reflète la préférence des investisseurs pour les protocoles ayant un modèle de rendement stable dans un environnement de forte volatilité. À mesure que l'écosystème de re-staking mûrit progressivement, la position dominante de Lido et EigenLayer devrait être davantage consolidée.

Solana met à niveau la compétitivité du réseau L'écosystème Solana reste en tête dans les scénarios de trading à haute fréquence. Les analystes estiment que la mise à niveau Alpenglow révélée par Marinade Labs optimisera davantage la structure des coûts des validateurs, fournissant un environnement opérationnel plus efficace pour les projets DEX, NFT et de jeux, ce qui pourrait pousser Solana à continuer d'attirer des fonds au quatrième trimestre.

L'événement public de River pourrait dynamiser la narration abstraite de la chaîne Le mécanisme d'enchères à la hollandaise et le modèle d'échange dynamique de points adoptés par River sont considérés comme une expérience innovante. Les analystes estiment que sa réaction sur le marché deviendra un signal clé pour évaluer la popularité de la catégorie des “stablecoins abstraits de la chaîne”. Si la souscription est active, RIVER pourrait devenir le prochain cas DeFi de niveau institutionnel.

ETH les fondamentaux devancent les prix, une reprise temporaire pourrait avoir lieu d'ici la fin de l'année Le point de vue de l'analyste Tom Lee est approuvé par le marché. Actuellement, l'activité sur la chaîne Ethereum, la demande de stablecoins et l'utilisation des réseaux L2 continuent d'augmenter, mais les prix n'ont pas encore pleinement reflété ce potentiel de croissance. Les analystes s'accordent à dire qu'ETH devrait connaître un rebond avant la fin de l'année, ce qui propulserait l'expansion du marché de la Finance décentralisée.

Conclusion

Le marché de la Finance décentralisée (DeFi) du 27 octobre a connu une reprise complète grâce aux actifs majeurs, avec une augmentation simultanée du TVL et de l'activité de trading. La croissance stable des principaux protocoles et la poursuite de l'innovation écologique indiquent qu'une reprise structurelle de la DeFi est en cours. Avec le retour progressif de la liquidité et l'augmentation de l'intérêt des institutions, le marché de la DeFi au quatrième trimestre devrait connaître un nouveau cycle de hausse.