Ne vous contentez pas de tokeniser des actifs – construisez des institutions plus solides derrière eux

L'adoption des cryptomonnaies continue de repousser les limites de la finance traditionnelle alors que la tokenisation des actifs réels (RWAs) prend de l'ampleur dans le monde entier. De l'immobilier aux bons du Trésor, le mouvement vise à créer des marchés plus transparents, efficaces et réglementés en s'appuyant sur la technologie blockchain. Alors que les critiques soulignent les défis rencontrés dans l'infrastructure, la réglementation et la décentralisation, les leaders de l'industrie mettent en avant les progrès continus vers la construction d'un cadre conforme et de qualité institutionnelle qui pourrait remodeler le commerce mondial des actifs.

La tokenisation des RWA progresse rapidement, avec des développements réglementaires significatifs aux États-Unis, dans l'UE et en Asie, ouvrant la voie à une adoption généralisée.

Les principaux centres financiers tels que Singapour, le Japon et Hong Kong sont à la pointe des efforts avec des projets pilotes et de nouvelles directives pour les tokens adossés à des actifs et les stablecoins.

Malgré les critiques, l'industrie construit l'infrastructure nécessaire, y compris la gestion des identités, la garde et les normes de conformité, pour soutenir la participation institutionnelle.

La valorisation de $260 milliards du marché des stablecoins démontre une forte demande pour la tokenisation des actifs réels.

La clarté réglementaire croissante transforme la tokenisation des RWA d'une tendance émergente en un élément fondamental de la nouvelle économie mondiale.

La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) s'implante progressivement dans le domaine en expansion des marchés de la blockchain et des cryptomonnaies. Cette approche innovante promet une manière plus efficace de relier la finance traditionnelle aux actifs numériques, mais elle fait face à d'importants obstacles. Les critiques soutiennent que l'infrastructure, la réglementation et la décentralisation ont encore beaucoup de chemin à parcourir, tandis que les acteurs du secteur soulignent les progrès mesurables et le potentiel d'un changement révolutionnaire dans la manière dont des actifs tels que l'immobilier, les titres de créance et les matières premières sont détenus et échangés.

Bridging the global financial divide

Des efforts sont en cours pour établir des systèmes RWA conformes et de premier plan capables de surmonter les inefficacités de la finance traditionnelle. Ces développements visent à réduire la fracture mondiale en fournissant des opportunités d'investissement transparentes et accessibles dans des secteurs tels que l'immobilier et les obligations d'État. Les investisseurs internationaux se détournent de plus en plus des contrats traditionnels sur papier, privilégiant la transparence et la programmabilité des tokens basés sur la blockchain. Bien que les réactions initiales incluent de la résistance et du scepticisme, les défenseurs de l'industrie soutiennent que la transformation d'actifs tangibles en tokens numériques est une étape cruciale vers la maturité de la blockchain, en particulier pour les fonds institutionnels qui nécessitent des cadres solides.

Comme l'a fait remarquer le cofondateur de Coinbase, Fred Ehrsam,

« Tout sera tokenisé et connecté par une blockchain un jour. »

Le marché des stablecoins de $260 milliards en plein essor souligne la demande de solutions RWA, mettant en lumière leur potentiel à révolutionner la finance mondiale et à déclencher de nouveaux paradigmes de marché.

Construire la fondation conforme

Le déverrouillage du marché RWA d'un trillion de dollars dépend de cadres réglementaires solides et d'une tokenisation soigneusement conçue - des incitations alignées qui favorisent une croissance durable. Les critiques soulignent souvent la complexité du développement d'une telle infrastructure, mais des progrès significatifs sont évidents. La connaissance du client Onchain (KYC), la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), la gestion des identités et les solutions de garde sécurisée sont activement mises en œuvre. De plus, il y a un mouvement vers des modèles de conformité normalisés, des structures de responsabilité limitée et des processus transfrontaliers sans couture - tous vitaux pour accélérer l'adoption de l'industrie.

RWAs dans le monde réel

L'élan dans le monde réel est indéniable. Les gouvernements et les régulateurs clarifient les règles, avec des législations récentes comme le GENIUS Act des États-Unis qui apporte une légitimité institutionnelle. La réglementation MiCA des marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'UE, qui doit être appliquée d'ici 2025, harmonisera les règles concernant l'émission de tokens et les stablecoins entre les États membres, favorisant des produits plus conformes. De même, les principaux centres financiers d'Asie—Singapour, le Japon et Hong Kong—expérimentent des obligations et des émissions de fonds tokenisées, tirant parti de directives progressistes pour encourager l'innovation dans la tokenisation des actifs.

Cette clarté réglementaire, combinée aux partenariats avec des entités financières traditionnelles, signale un chemin clair pour la tokenisation des RWA en vue d'une adoption massive. Bien que les critiques aient initialement soulevé des préoccupations légitimes, les efforts continus en matière d'infrastructure, de réglementation et de normalisation transforment le scepticisme en une base pour une croissance durable. La tokenisation des actifs tangibles n'est plus un rêve lointain ; elle devient rapidement une réalité tangible qui pourrait redéfinir la propriété et l'échange à l'échelle mondiale.

Par : Alex Zhang, co-fondateur de Pharos

Cet article fournit des informations générales et ne doit pas être interprété comme un conseil juridique ou d'investissement. Les opinions exprimées n'engagent que l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.

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