La menace des tarifs douaniers de Trump déclenche un nettoyage dans l'univers de la cryptomonnaie ! Bitcoin chute de 7 %, liquidation de 9 milliards de dollars en une seule journée.

La menace de droits de douane de Trump s'intensifie, accusant la Chine de monopoliser les terres rares et annonçant une forte augmentation des droits de douane, déclenchant une vague de dumping d'actifs à risque dans le monde entier. Le Bitcoin subit une chute de 7 % en tombant en dessous de 105 000 dollars, avec un total de liquidations atteignant 9 milliards de dollars au cours des 24 dernières heures, et 600 millions de dollars de positions longues réduites en cendres. Comment la guerre des terres rares impacte-t-elle le marché des cryptoactifs ? Cet article analyse en profondeur la menace des droits de douane de Trump et la chaîne d'effets de la chute du Bitcoin.

La menace des droits de douane de Trump s'intensifie : la guerre des terres rares déclenche la panique sur les marchés mondiaux

Le 10 octobre, le président américain Donald Trump a publié une déclaration longue et virulente sur Truth Social. Il a directement accusé la Chine de tenter de monopoliser les éléments de terres rares et a qualifié les nouvelles restrictions à l'exportation des terres rares mises en œuvre par la Chine d'« actes malveillants et hostiles », affirmant que Pékin tente de « capturer » d'autres pays grâce à son avantage en ressources. En réponse, Trump a annoncé son intention de « considérablement augmenter les droits de douane sur les produits chinois entrant aux États-Unis », soulignant que les États-Unis « riposteront économiquement » en fonction de la réaction de la Chine.

Cette menace soudaine de droits de douane de Trump ne vient pas de nulle part, mais est une réponse directe à l'escalade des contrôles d'exportation de terres rares par la Chine. Du 9 au 10 octobre, le ministère chinois du Commerce a annoncé un renforcement des contrôles d'exportation des terres rares, élargissant le champ des exigences de permis pour inclure plus d'éléments et de technologies connexes. Plus préoccupant, Pékin ne se limite pas à contrôler les exportations de terres rares depuis son territoire, mais étend également ses pouvoirs de régulation à l'étranger, imposant des restrictions sur les produits étrangers contenant des éléments de terres rares chinois ou utilisant des technologies chinoises pour leur traitement. Des responsables chinois ont laissé entendre qu'ils refuseraient d'approuver les demandes d'exportation de terres rares destinées à des fins de défense, tout en soulignant qu'ils renforceront l'examen des applications pour les semi-conducteurs et l'intelligence artificielle.

Le contexte de cette guerre des terres rares est extrêmement crucial. La Chine contrôle environ 70 % de la production mondiale de terres rares et jusqu'à 90 % des capacités de transformation. Ces éléments sont des matériaux essentiels pour les batteries de véhicules électriques, les puces de semi-conducteurs, les systèmes de défense et les technologies d'énergie renouvelable, et sont presque irremplaçables. Trump a reconnu dans une déclaration que les États-Unis "ont également une position monopolistique, beaucoup plus puissante que celle de la Chine, avec des impacts plus profonds", mais ce n'est qu'après l'introduction des mesures de contrôle des exportations de la Chine qu'il a commencé à envisager d'utiliser ces avantages. Il a également remis en question la synchronisation des restrictions à l'exportation de la Chine avec la déclaration de paix au Moyen-Orient, suggérant que cela pourrait faire partie d'une plus grande stratégie géopolitique.

L'influence de la menace tarifaire de Trump ne se limite pas au domaine commercial. Le président a directement annulé la rencontre prévue avec le président chinois Xi Jinping lors du sommet de l'APEC en Corée du Sud, ce geste diplomatique a transmis un message clair au marché : la confrontation économique entre les États-Unis et la Chine entre dans une nouvelle phase intense. Les responsables européens ont également exprimé de "sérieuses préoccupations" concernant le contrôle des terres rares par la Chine, tandis que Washington élabore d'urgence des contre-mesures possibles. L'incertitude à laquelle la chaîne d'approvisionnement mondiale est confrontée a soudainement augmenté, et le marché a immédiatement réagi de manière violente.

Bitcoin big dump de 7 % : 90 milliards de dollars de liquidation balayent le marché des cryptoactifs

(source : Trading View)

Après l'annonce de la menace de droits de douane de Trump, le marché des cryptoactifs est immédiatement tombé dans une panique de dumping. Le Bitcoin a connu un big dump, devenant le point focal de ce carnage, avec une chute du prix du BTC de 7 % en seulement quelques heures, tombant en dessous du seuil psychologique clé de 105 000 dollars. Au moment de la publication, le prix de transaction du Bitcoin avait chuté de 2,8 %, tombant sous la ligne de soutien technique de 118 000 dollars, indiquant une extrême faiblesse du sentiment du marché.

Une tragédie encore plus grave est celle des traders à fort effet de levier. Selon les données de Coinglass, près de 600 millions de dollars de positions longues ont été liquidées dans les quatre heures suivant le tweet de Trump. Le montant total des liquidations au cours des 24 dernières heures a atteint un incroyable 9 milliards de dollars, un chiffre qui appartient à des événements extrêmes dans l'histoire du marché des cryptoactifs. Le mécanisme de la vague de liquidations se produit lorsque la marge des traders à effet de levier n'est pas suffisante pour maintenir leur position, ce qui conduit les échanges à procéder à des liquidations forcées, et cette réaction en chaîne aggrave encore la chute des prix, formant un cycle vicieux.

La rapidité et l'ampleur de la chute de Bitcoin cette fois-ci ont pris de nombreux investisseurs au dépourvu. Avant que les menaces de droits de douane de Trump ne soient annoncées, le Bitcoin avait juste connu une vague de rebond, et de nombreux traders avaient établi des positions longues optimistes. Cependant, l'arrivée soudaine d'un événement cygne noir géopolitique a instantanément rendu l'analyse technique et l'étude des fondamentaux inefficaces. Ceux qui utilisent un effet de levier élevé ont été les premiers touchés, même avec un effet de levier de 5 fois, une chute de 7 % signifie une perte de 35 %, et beaucoup ont été liquidés dans leur sommeil, perdant tout leur capital.

L'effet d'entraînement de la chute du Bitcoin s'est rapidement propagé à l'ensemble du marché des Cryptoactifs. Les principales jetons comme Ethereum, Solana, et XRP n'ont pas été épargnés, et la chute des altcoins a généralement dépassé 10 %. La capitalisation boursière totale a disparu de milliers de milliards de dollars en 24 heures, et l'indice de peur et de cupidité est rapidement passé de la zone « cupidité » à la zone « peur ». Les demandes de retrait sur les échanges ont explosé, montrant que les investisseurs transfèrent leurs actifs vers des portefeuilles froids ou se retirent pour observer, ce qui a encore aggravé la tension de la liquidité sur le marché.

Il convient de noter que cette chute importante du Bitcoin n'est pas un événement isolé sur le marché des cryptoactifs, mais fait partie d'une vague de dumping des actifs à risque à l'échelle mondiale. Cela souligne que la corrélation entre le Bitcoin et les marchés financiers traditionnels ne cesse de se renforcer, en particulier en lien avec les actions technologiques. Autrefois considéré comme un « actif refuge » ou « or numérique », le Bitcoin se comporte désormais davantage comme une action technologique à haut risque face aux crises géopolitiques, un phénomène qui mérite la réflexion des investisseurs.

Dominos de la guerre des terres rares : de la chaîne d'approvisionnement aux marchés financiers

Pour comprendre pourquoi les menaces tarifaires de Trump ont provoqué une réaction si intense du marché, il faut reconnaître la position stratégique des éléments des terres rares dans l'économie moderne. Bien que ces 17 éléments chimiques soient appelés "terres rares", leur contenu dans la croûte terrestre n'est pas vraiment rare ; le véritable défi réside dans l'extraction et le traitement. La Chine, après des décennies d'investissement et d'accumulation de technologies, a établi une chaîne industrielle complète allant de l'extraction à la purification, maîtrisant 90 % des capacités de traitement mondiales, ce qui est un avantage que d'autres pays ne peuvent pas reproduire à court terme.

Les applications des éléments des terres rares sont vastes et cruciales. Dans le domaine des véhicules électriques, les moteurs synchrones à aimant permanent nécessitent des éléments des terres rares tels que le néodyme et le praséodyme pour atteindre une haute performance ; dans l'industrie des semi-conducteurs, les oxydes de terres rares sont des matériaux indispensables pour le polissage des wafers ; dans l'industrie de la défense, les armes à guidage de précision, les systèmes radar et les moteurs à réaction dépendent des éléments des terres rares ; dans le domaine des énergies renouvelables, les aimants des éoliennes nécessitent également des terres rares. On peut dire que presque tous les coins de la civilisation technologique moderne sont marqués par la présence des terres rares, et une perte de l'approvisionnement stable en terres rares aurait un impact catastrophique sur la chaîne d'approvisionnement mondiale.

La Chine a choisi de renforcer le contrôle des exportations de terres rares à ce moment-là, ce qui revêt une signification profonde. Trump a remis en question ce timing dans une déclaration, notant qu'il coïncide avec la déclaration de paix au Moyen-Orient, suggérant que Pékin pourrait coordonner une stratégie géopolitique plus large. Quelles que soient les motivations, cette initiative a immédiatement déclenché une réaction en chaîne sur les marchés mondiaux. Les actions des mineurs de terres rares en dehors de la Chine ont explosé en raison des attentes de resserrement de l'offre, tandis que les entreprises de terres rares en Australie et aux États-Unis sont devenues des cibles de l'engouement des investisseurs. Cependant, les actions technologiques et industrielles ont fait face à un destin tout à fait opposé, les potentiels goulets d'étranglement des matières premières poussant les investisseurs à vendre ces actions.

L'annonce de la menace tarifaire de Trump a amplifié la panique sur le marché. Si les États-Unis augmentent réellement les droits de douane sur les produits chinois, cela ne fera pas seulement grimper la pression inflationniste aux États-Unis, mais cela nuira également à la circulation du commerce mondial, pouvant déclencher un nouveau ralentissement économique mondial. L'expérience historique montre que les guerres commerciales n'ont souvent pas de véritables gagnants, les deux parties subissant des pertes économiques, et d'autres économies mondiales étant également touchées. L'inquiétude du marché face à ce scénario de "pertes mutuelles" se transforme directement en dumping d'actifs risqués.

Les experts de la chaîne d'approvisionnement avertissent que même si les États-Unis sont déterminés à se débarrasser de leur dépendance aux terres rares chinoises, établir une chaîne d'approvisionnement de remplacement nécessitera au moins 5 à 10 ans. Pendant cette période, toute interruption d'approvisionnement pourrait entraîner l'arrêt des secteurs clés. Pour une économie moderne qui dépend des semi-conducteurs et des produits électroniques, cette incertitude est suffisante pour inciter les investisseurs à adopter un comportement de couverture. La chute de Bitcoin est une expression directe de ce sentiment de couverture, lorsque les investisseurs prévoient des perspectives économiques sombres, ils priorisent la réduction de leur exposition aux actifs à haut risque.

L'effondrement généralisé des actifs à risque : la danse dangereuse entre Bitcoin et les actions technologiques

Les menaces tarifaires de Trump ont provoqué non seulement la panique sur le marché des cryptoactifs, mais aussi de lourdes pertes sur le marché financier traditionnel. L'indice S&P 500 a chuté de 2 %, tandis que le Nasdaq a connu une grande chute de 2,7 %, avec les actions technologiques devenant des zones sinistrées. Les actions de géants technologiques comme Apple, Nvidia et Tesla, qui dépendent de chaînes d'approvisionnement complexes, ont fortement baissé, les investisseurs craignant que des interruptions de l'approvisionnement en terres rares n'affectent la capacité de production de ces entreprises. Cette vague de dumping sur l'ensemble du marché montre clairement que la chute du Bitcoin n'est pas un événement isolé, mais fait partie d'une revalorisation plus large des actifs à risque.

La corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques s'est particulièrement manifestée lors de cet événement. Au cours des dernières années, avec l'entrée massive des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptoactifs, la tendance des prix du Bitcoin s'est de plus en plus synchronisée avec l'indice Nasdaq. La logique sous-jacente à cette corrélation est la suivante : les groupes d'investisseurs détenant des cryptoactifs et ceux détenant des actions technologiques se chevauchent fortement. Lorsque le sentiment du marché se tourne vers l'aversion au risque, ils réduisent simultanément l'allocation de ces deux classes d'actifs. De plus, de nombreuses entreprises technologiques détiennent elles-mêmes des Bitcoins comme partie de leur bilan. La chute des actions technologiques affaiblira le pouvoir d'achat de ces entreprises, ce qui aura pour effet d'affecter la demande de Bitcoin.

Une humeur de couverture plus large est un autre facteur important qui pousse le Bitcoin à chuter. Lorsque les risques géopolitiques augmentent, la réaction typique des investisseurs est "cash is king", ils vendent divers actifs risqués pour détenir des outils de couverture traditionnels tels que le dollar américain et les obligations du Trésor américain. Fait intéressant, l'or s'est montré relativement résistant lors de cet événement, voire a légèrement augmenté, soulignant la vulnérabilité du récit du Bitcoin en tant que "or numérique" en temps de crise. Bien que les partisans du Bitcoin soutiennent depuis longtemps que le BTC est une assurance contre la dévaluation des monnaies fiduciaires et les risques du système financier, le comportement réel du marché montre qu'en période de véritable crise, les investisseurs font toujours plus confiance aux actifs de couverture traditionnels.

Cet événement a également révélé le danger des transactions à fort effet de levier sur le marché des cryptoactifs. Un volume de liquidation de 9 milliards de dollars montre qu'un grand nombre d'investisseurs ont utilisé un effet de levier de 5, 10 fois, voire plus. Lorsque le marché est en hausse stable, un effet de levier élevé peut amplifier les gains, mais lors d'un événement de cygne noir, il peut également amplifier les pertes. Plus dangereux encore, la liquidation elle-même peut aggraver la volatilité des prix, créant ainsi un « effet de spirale de liquidation » : la chute des prix déclenche des liquidations, la pression de vente générée par la liquidation abaisse encore les prix, entraînant davantage de liquidations. Ce mécanisme rend la volatilité du marché des cryptoactifs bien supérieure à celle des marchés traditionnels.

Stratégies d'investissement après la menace de droits de douane de Trump : opportunités et pièges en temps de crise

Face aux turbulences du marché provoquées par les menaces de tarifs de Trump, les investisseurs doivent évaluer calmement la situation actuelle et ajuster leur stratégie. Tout d'abord, il est nécessaire de reconnaître que cette chute de Bitcoin est en grande partie une réaction excessive à des événements géopolitiques imprévus. Les données historiques montrent que le marché des Cryptoactifs a souvent connu un "retour en V" après des nouvelles négatives majeures, c'est-à-dire une chute rapide suivie d'un rebond rapide. La question clé est : s'agit-il d'une vente panique à court terme ou du début d'un retournement de tendance plus profond ?

D'un point de vue fondamental, la menace de droits de douane de Trump et le contrôle des terres rares par la Chine vont effectivement causer des dommages substantiels à l'économie mondiale, mais l'ampleur et la durée de leur impact restent très incertaines. Historiquement, Trump a également menacé à plusieurs reprises d'imposer des droits de douane supplémentaires sur la Chine au cours de son premier mandat, mais finalement, beaucoup de ces menaces ne se sont pas entièrement concrétisées, ou ont été partiellement retirées après leur mise en œuvre. Le marché a tendance à réagir d'abord par une "chute", anticipant le pire des scénarios, puis rebondit lorsqu'il réalise que la situation réelle n'est pas si mauvaise. Par conséquent, les investisseurs à long terme pourraient considérer cette chute de Bitcoin comme une opportunité d'acheter à bas prix.

Cependant, à court terme, le marché pourrait rester très volatile. L'annulation de la rencontre entre Trump et Xi Jinping signifie que le canal de dialogue entre les États-Unis et la Chine est temporairement interrompu, et d'autres mesures opposées pourraient être mises en place dans les semaines à venir. Les investisseurs doivent se préparer mentalement à des fluctuations continues du marché et éviter de prendre des décisions irrationnelles par panique. Pour les investisseurs qui détiennent déjà des Bitcoins, si la logique d'investissement n'a pas fondamentalement changé, vendre à perte de manière aveugle pourrait verrouiller les pertes ; pour ceux qui souhaitent entrer sur le marché, construire une position progressivement plutôt qu'en une seule fois pourrait être une stratégie plus prudente.

En termes d'analyse technique, après que le Bitcoin a franchi les deux niveaux de support de 118 000 dollars et 105 000 dollars, le prochain support clé pourrait se situer autour de 100 000 dollars. Si ce niveau psychologique est également perdu, cela pourrait déclencher une vente massive, avec un objectif potentiellement vers 90 000 dollars. À l'inverse, si le Bitcoin parvient à se stabiliser à son niveau actuel et à regagner 118 000 dollars, cela pourrait indiquer que la phase de panique est passée. Les investisseurs devraient surveiller de près ces niveaux de prix clés comme indicateurs importants du sentiment du marché.

La gestion des risques est particulièrement importante dans l'environnement actuel. Ce drame de liquidation de 9 milliards de dollars prouve à nouveau que l'utilisation excessive de l'effet de levier est un tabou dans l'investissement en cryptoactifs. Même une logique de positions long qui semble "sûre" peut s'effondrer instantanément face à un événement de cygne noir. Il est conseillé aux investisseurs de contrôler strictement le multiple de levier, ou d'éviter complètement son utilisation, en investissant dans des actifs réels pour réduire les risques. De plus, la diversification des allocations d'actifs est également cruciale, ne pas parier tous les fonds sur les cryptoactifs, conserver une certaine proportion de liquidités et d'actifs refuges traditionnels peut fournir un tampon en cas de chute importante du marché.