La société cotée à Hong Kong, Delin Holdings (1709.HK), a investi environ 5,7 millions de dollars dans la tokenisation du capital-risque RWA, détenant indirectement des participations dans des entreprises vedettes telles que ByteDance (évaluée à 315 milliards de dollars). Cette initiative financière inclusive, qui vise à rivaliser avec Robinhood, transformera, grâce à la technologie Blockchain, les participations de géants technologiques de plusieurs centaines de milliards en droits numériques divisibles et négociables, brisant ainsi complètement les barrières à l'investissement pour les investisseurs détaillants.
Qu'est-ce que la tokenisation RWA ? Derlin ouvre un fossé de liquidité de milliers de milliards sur le marché des ventes privées
La tokenisation des RWA (Real World Assets, actifs du monde réel) est une application révolutionnaire de la technologie Blockchain, transformant les actifs physiques en droits numériques sur la chaîne. Derlin Holdings cible précisément les entreprises star mondiales dans cette configuration, avec un portefeuille comprenant :
1. ByteDance
Montant de l'investissement : 2 millions de dollars (environ 15,6 millions de dollars hongkongais)
Valorisation implicite : 315 milliards de dollars
Actif principal : TikTok compte plus de 1,9 milliard d'utilisateurs actifs par mois.
Avantages technologiques : innovation continue dans le domaine de l'intelligence artificielle et du contenu numérique
2. eSelf AI :
Montant de l'investissement : 700 k USD (environ 5,46 M HKD)
Valorisation implicite : 21 millions de dollars
Direction technique : assistant vidéo AI et technologie de jumeau numérique
Cas d'application : solutions intelligentes pour les secteurs de l'éducation, de la finance, etc.
Derin Holdings détient indirectement des actions de géants technologiques par le biais d'une structure SPV (Société à Objet Spécial), puis procède à la tokenisation de cette SPV. Ce modèle fait référence à la pratique innovante de tokenisation d'OpenAI par Robinhood, transformant des investissements privés à haute barrière d'entrée en droits numériques fractionnables et négociables.
S'inspirer de Robinhood : La révolution financière inclusive qui brise les barrières à l'investissement
· Précédent de tokenisation de Robinhood
Robinhood a récemment tokenisé les investissements en private sale d'OpenAI et de SpaceX, et a lancé environ 200 produits de tokenisation d'actions (équité) d'entreprises, réussissant à briser les barrières d'investissement traditionnelles. Ce modèle a validé le potentiel énorme de la tokenisation des actifs.
· Définition de Derlin « Robinhood asiatique »
Derlin Holdings suit cette tendance irréversible, se concentrant sur le marché asiatique et les investisseurs mondiaux, intégrant des actifs rares à forte notoriété et à fort potentiel de croissance, tels que ByteDance, dans le cadre de la tokenisation.
La puissance disruptive de la tokenisation RWA :
Réduire le seuil d'investissement : tokenisation des participations d'une entreprise évaluée à des centaines de milliards
Améliorer la liquidité : Le trading sur le marché secondaire des actions privées devient possible
Augmenter la transparence : la technologie Blockchain assure la traçabilité des droits.
Élargir la participation : Les investisseurs détaillants peuvent partager les dividendes de la croissance des actifs de premier ordre.
Le président du conseil d'administration de Derlin Holdings, Chen Ningdi, a déclaré : « RWA n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une importante mise en pratique de l'inclusion financière. En transformant les actifs réels en droits numériques sur la blockchain, nous avons à la fois amélioré la transparence des actifs et fourni un moyen d'accéder à des actifs de qualité à un plus large éventail d'investisseurs. Cela s'inscrit dans la continuité de la stratégie que Derlin défend depuis toujours : 'rendre l'investissement accessible à tous'.
Le bâtiment Derlin et la tokenisation des fonds entrent dans la voie rapide de la réglementation
Selon l'annonce de la Bourse de Hong Kong du 9 octobre, Derlin Holdings a officiellement lancé le processus de tokenisation de l'immeuble Derlin d'une valeur de 60 millions HKD situé à Central, Hong Kong, ainsi que le processus de tokenisation synchronisé du fonds de partenariat limité Animoca Brands qu'il gère.
Chemin de promotion de la conformité :
· Derlin Securities a soumis un plan d'affaires à la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong.
· Le bureau familial numérique Derlin a soumis des documents réglementaires
· Déploiement technique et mise en conformité au quatrième trimestre 2025
· Lancement de la distribution des jetons et de l'exploitation de la plateforme au début de 2026
Partenaire technique et infrastructure sous-jacente
Support technique d'Asseto : Derlin Holdings a conclu un partenariat stratégique avec la société de technologie financière Asseto, s'appuyant sur son infrastructure blockchain mature pour réaliser la cartographie et la tokenisation des actifs de Derlin Tower sur la chaîne conforme. Asseto dispose de capacités de tokenisation de niveau institutionnel, son produit CASH+ est déjà en ligne avec succès, et sa force technique a été vérifiée par le marché.
Ripple Labs technologie habilitante : Le projet de tokenisation du fonds Animoca Brands utilise la solution technologique XRP Ledger, bénéficiant du soutien technique de Ripple Labs, et a été sélectionné avec succès pour le “Programme de subvention pilote pour la Blockchain et les actifs numériques” de Cyberport Hong Kong.
Chronologie du projet de tokenisation RWA de Delin Holdings
La stratégie de tokenisation des RWA de Derlin Holdings adopte un modèle à trois voies combinant « private sale + immobilier commercial + fonds », avec l'achèvement d'un écosystème complet prévu pour début 2026, devenant ainsi un cas de référence dans le domaine des RWA de l'immobilier commercial au cœur de Hong Kong.
Nouvelles opportunités d'investissement dans les actions de Hong Kong : comment les investisseurs détaillants peuvent participer à l'investissement dans les actions des géants technologiques
· Les hauts murs de l'investissement traditionnel en private sale
Avant la tokenisation des RWA, les barrières à l'investissement auxquelles les investisseurs détaillants sont confrontés comprennent :
Haut seuil : L'investissement en capital-investissement nécessite généralement un investissement initial de plusieurs centaines de milliers à plusieurs millions de dollars.
Période de blocage longue : la période de verrouillage est souvent de 5 à 10 ans, avec une liquidité extrêmement faible.
Informations non transparentes : il est difficile d'obtenir des informations sur l'évaluation et les finances.
Monopole institutionnel : les actifs de premier plan sont monopolisés par des institutions VC et PE.
· Comment la tokenisation des RWA peut-elle avancer ?
Derlin utilise la technologie Blockchain pour mettre en œuvre une tokenisation des sociétés de projet spéciales (SPV) détenant des droits d'équité privés, bouleversant complètement les règles du jeu :
Chemin d'implémentation technique :
SPV Détention : Delin acquiert des participations dans des entreprises telles que ByteDance via des fonds et un SPV
Mapping sur la chaîne : Mapper les droits SPV en jetons Blockchain
Tokenisation : Diviser la propriété totale en petites unités négociables.
Marché secondaire : Réalisation des transactions de circulation des jetons sur une plateforme conforme.
Points de profit pour les investisseurs :
Petite participation : il est possible de participer à des investissements dans des entreprises de plusieurs milliards avec quelques centaines à quelques milliers de dollars HK.
Amélioration de la liquidité : les jetons peuvent être échangés sur le marché secondaire, sans avoir à attendre l'IPO.
Amélioration de la transparence : Les enregistrements de la Blockchain garantissent que les droits sont clairement vérifiables.
Accessibilité mondiale : surmontez les limitations géographiques, les investisseurs asiatiques peuvent participer
Pionnier de la tokenisation RWA sur le marché boursier de Hong Kong
Delin Holding (1709.HK) en tant qu'entreprise cotée en bourse à Hong Kong, son agencement de tokenisation RWA a une signification de référence :
Avantages réglementaires :
· La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong promeut activement un cadre de réglementation des actifs virtuels
· Le programme de financement pilote de Cyberport soutient l'innovation Blockchain
· Le chemin de conformité des entités agréées Derlin (Derlin Securities, Family Office numérique) est clair.
Avantages écologiques :
· Derlin déploie une stratégie complète pour le minage de Bitcoin et les licences de trading d'actifs virtuels
· Collaborer avec des entreprises de technologie de premier plan telles qu'Asseto, Ripple Labs
· Lien de fonds Animoca Brands 400+ entreprises écosystème Web3
Stratégie en trois étapes de Derlin : chemin de réalisation de la vision Web3.0
Étape 1 : Échange d'actifs virtuels et minage (terminé)
· Entrée complète dans le domaine du minage de Bitcoin
· Mise à niveau de la licence de trading d'actifs virtuels
· Établir les bases des activités d'actifs numériques
Deuxième étape : mise en place de la tokenisation RWA (en cours)
· Tokenisation des actions technologiques (ByteDance, eSelf AI)
· Tokenisation immobilière (Derrin Building)
· Tokenisation de fonds (Animoca Brands LPF)
Troisième étape : Écosystème financier numérique en boucle fermée (objectif 2026)
· Lancement de la plateforme de distribution de jetons
· Lancement des transactions sur le marché secondaire
· Plus de catégories d'actifs en tokenisation
Stratégie globale des actifs numériques de Derlin Holdings
La stratégie d'actifs numériques de Derin Holdings a déjà formé une disposition systématique, allant des technologies de base (minage, Blockchain) aux infrastructures de niveau intermédiaire (plateformes de trading, technologie de tokenisation) jusqu'aux actifs de niveau supérieur (actions, immobilier, fonds), construisant un écosystème financier numérique complet.
Conseils d'investissement et avertissement sur les risques
Points d'investissement de Derlin Holdings (1709.HK)
Facteurs haussiers :
· Première société cotée à Hong Kong à déployer de manière systématique la tokenisation des RWA
· Détention d'actions indirectes dans des actifs vedettes tels que ByteDance
· Chemin de conformité clair, soutenu par la régulation de Hong Kong
· Partenaires de coopération technique puissants (Asseto, Ripple Labs)
· Modèle comparable à Robinhood, l'espace du marché est vaste
Catalyseur clé :
· Déploiement technique achevé au T4 2025
· Lancement de la plateforme de distribution de jetons au T1 2026
· Livraison de la private sale de capital
· Plus d'annonces de tokenisation d'actifs
Avertissement de risque et indicateurs d'observation
Risques principaux :
Risques de régulation : Les politiques de régulation des actifs virtuels à Hong Kong sont encore en cours d'amélioration, ce qui pourrait affecter le progrès des projets.
Risques techniques : La technologie de tokenisation Blockchain est encore à ses débuts, et le processus de mise en œuvre peut rencontrer des défis.
Acceptation du marché : La compréhension et l'acceptation des investisseurs détaillants envers la tokenisation des RWA nécessitent du temps pour se développer.
Risque des actifs sous-jacents : La volatilité de la valorisation des entreprises comme ByteDance peut affecter la valeur du jeton.
Risque de liquidité : au début de la tokenisation, le marché secondaire peut manquer de liquidité.
Indicateurs à suivre par les investisseurs :
Progrès de la réglementation : État d'approbation de la Commission des valeurs mobilières, avancement de la demande de licence
Jalon technique : Achèvement de la tokenisation de l'immeuble Derlin, progrès de la mise en chaîne du fonds Animoca
Livraison terminée : Confirmation de la livraison de l'SPV de capital-investissement
Construction de la plateforme : progression de la distribution et du développement de la plateforme d'échange de jetons
Réaction du marché : acceptation du marché des produits de tokenisation après leur lancement
Analyse de la situation d'investissement de Derlin Holdings
La tokenisation RWA fait partie des activités innovantes, le marché étant encore à un stade précoce. Les investisseurs doivent allouer leurs positions en fonction de leur tolérance au risque. Il est conseillé de se concentrer sur les progrès spécifiques au stade de déploiement technologique du T4 2025 comme point de décision clé pour augmenter ou réduire les positions.
RWA tokenisation : l'avenir de l'inclusion financière est déjà là
La disposition de Derlin Holdings marque un tournant clé dans la transition de la tokenisation des RWA du concept à la pratique. En “mettant en chaîne” les actions de géants technologiques de plusieurs milliards comme ByteDance, Derlin ouvre non seulement la porte des actifs de premier plan aux investisseurs détaillants, mais établit également une référence pour l'innovation financière numérique à Hong Kong et en Asie.
Signification de l'ère de la tokenisation RWA :
Démocratisation financière : briser le monopole des institutions et réaliser l'égalité des opportunités d'investissement.
Révolution de la liquidité des actifs : permettre aux actifs non liquides traditionnels d'accéder au marché secondaire
Valeur du Blockchain : de la spéculation à l'habilitation des actifs réels
Terres d'expérimentation réglementaire : Hong Kong renforce sa compétitivité mondiale dans le domaine de la finance numérique
Avec l'avancement de la stratégie en trois étapes de Derlin, l'année 2026 pourrait devenir l'année charnière pour la tokenisation à grande échelle des RWA. Pour les investisseurs en actions de Hong Kong, Derlin Holdings (1709.HK) offre un canal direct pour participer à cette révolution financière ; pour les investisseurs détaillants, la plateforme de tokenisation qui sera bientôt lancée transformera le rêve de “investir dans ByteDance” en réalité.
