Focalisation double sur le macro et le chiffrement : l'or dépasse 3780 dollars, le Bitcoin/Éther ETF subit une fuite de 1,7 milliard de dollars !

Sous l'effet des données PCE de base conformes aux attentes aux États-Unis en août, renforçant les anticipations d'une nouvelle baisse des taux par La Réserve fédérale (FED) cette année, le prix de l'or (XAU) a continué d'augmenter lors de la séance asiatique de lundi, franchissant 3 780 dollars. L'analyse technique montre que l'or et l'argent sont tous deux dans une forte tendance haussière. Cependant, le marché des cryptoactifs présente une tendance opposée : la semaine dernière, les ETF Bitcoin et Éther aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de plus de 1,7 milliard de dollars, la plus grande perte hebdomadaire depuis le lancement de l'ETF Éther, les investisseurs institutionnels se tournant vers d'autres actifs altcoin tels que Solana et XRP, dans un contexte d'incertitude géopolitique et de politique de la FED.

L'or s'envole : résonance entre les attentes de baisse des taux et la demande de refuge

Le prix de l'or au comptant (XAU) a continué d'augmenter lundi, principalement grâce à deux facteurs positifs :

1. Les données sur l'inflation correspondent aux attentes : le rapport PCE des États-Unis pour août montre un taux d'inflation annuel de 2,7 %, avec un PCE de base stable à 2,9 %, ce qui est conforme aux attentes du marché. Cela indique que La Réserve fédérale (FED) peut continuer à réduire modérément les taux d'intérêt sans susciter de nouvelles inquiétudes inflationnistes. La baisse des taux réduit le coût d'opportunité de détenir de l'or non productif, soutenant directement le prix de l'or.

2. Tensions géopolitiques : L'intensification des tensions géopolitiques a accru la demande de sécurité sur le marché, offrant un soutien supplémentaire à l'or. L'attention du marché s'est tournée vers les discours des responsables de la La Réserve fédérale (FED) (y compris Waller, Hammack, Musalem, Williams et Bostic) plus tard dans la journée. Tout signal accommodant renforcera les attentes de baisse des taux, poussant le prix de l'or à continuer d'augmenter ; tandis que des déclarations bellicistes pourraient entraîner un rebond du dollar, suspendant la hausse à court terme de l'or.

Analyse technique de l'or et de l'argent

Or (XAUUSD) : Le graphique journalier montre que le prix a franchi une configuration haussière après avoir dépassé 3 500 dollars, la tendance est saine. À court terme, le prix pourrait continuer à progresser vers la zone de 3 900 à 4 000 dollars. La rupture sur le graphique de 4 heures a confirmé un fort support autour de 3 700 dollars et un élan haussier.

Argent (XAGUSD) : Le graphique journalier montre que l'argent a une forte dynamique haussière après avoir franchi 35,00 dollars. Bien qu'il y ait une surchauffe à court terme, la dynamique pointe vers une fourchette de 48 à 50 dollars. L'analyse estime que tout repli vers 41,00-42,00 dollars constituera une forte opportunité d'achat à long terme.

Indice du dollar : consolidation dans une tendance baissière

Le graphique journalier de l'indice du dollar américain (USD Index) montre qu'il a rebondi depuis le niveau de support à long terme de 96,50 jusqu'à la résistance de la figure de drapeau baissier, restant ainsi dans une période de consolidation au sein d'une tendance baissière. Bien que le graphique horaire se consolide fortement entre 96 et 100, la perspective globale négative reste inchangée. 100-100,50 constitue une forte résistance, et le prochain mouvement est très probablement à la baisse ; à moins de franchir 102, il sera difficile d'inverser la tendance baissière.

Retraite des institutions : sorties record de Bitcoin et d'Ethereum ETF

Contrairement à la forte performance du marché des métaux précieux, les ETF de cryptoactifs ont subi des rachats massifs la semaine dernière :

Bitcoin ETF : sorties nettes : Le Bitcoin ETF spot américain a mis fin à des semaines consécutives d'entrées nettes, enregistrant des sorties nettes de 903 millions de dollars la semaine dernière, ce qui coïncide avec une baisse de 8 % du prix du BTC.

Éther ETF enregistre des sorties record : le montant net des rachats d'Éther ETF atteint 796 millions de dollars, ce qui représente le plus haut montant de sorties hebdomadaires depuis le lancement du produit au début de 2025.

Les analystes soulignent que les investisseurs institutionnels ajustent leur stratégie en réduisant leur exposition aux actifs volatils. L'incertitude macroéconomique, le ralentissement de la croissance mondiale et le chemin des taux d'intérêt incertain de La Réserve fédérale (FED) sont les principales raisons qui conduisent à l'exclusion préférentielle des actifs risqués.

Changement de demande : les ETF Solana et XRP sont prisés

Alors que les ETF traditionnels de cryptoactifs connaissent une importante sortie de fonds, les flux de capitaux montrent une rotation sélective :

Autres altcoins majeurs attirant des fonds : Les ETF récemment lancés, qui suivent des actifs altcoin comme Solana et XRP, ont cependant attiré des flux de fonds modérés.

Stratégies de diversification : Ce changement indique que les institutions ne quittent pas complètement le domaine du chiffrement, mais diversifient plutôt leurs portefeuilles, en essayant d'utiliser différents actifs (qui peuvent actuellement être sous-évalués ou avoir un potentiel de croissance unique) pour couvrir la volatilité du marché.

Avec la pression du marché qui persiste, les investisseurs institutionnels adoptent des stratégies défensives plus conservatrices, réduisant leur exposition à un large éventail d'actifs numériques et cherchant plutôt des positions plus concentrées et plus petites. On s'attend à ce que cette attitude prudente se maintienne jusqu'à ce que les défis macroéconomiques soient résolus.

Conclusion

Sur le plan macroéconomique, la stabilité des données d'inflation américaines donne confiance à la La Réserve fédérale (FED) pour une baisse des taux d'intérêt, propulsant le prix de l'or dans un canal de hausse puissant, avec un focus sur 3 900-4 000 dollars. Dans le marché des cryptoactifs, les énormes sorties de fonds des ETF Bitcoin et Ethereum reflètent la fragilité du sentiment institutionnel et l'aversion au risque causée par l'incertitude macroéconomique. Les traders doivent prêter une attention particulière aux discours des responsables de la FED aujourd'hui, car leur impact sur la tendance à court terme du dollar et de l'or sera immédiat. En même temps, la tendance d'afflux de fonds dans des actifs alts comme Solana et XRP annonce qu'il existe encore des opportunités structurelles malgré la pression globale sur le marché.

Avertissement : Cet article est une information et ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché des Cryptoactifs est très volatile, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.