Éther vs. Bitcoin Trésoreries : Quelle stratégie d'investissement règne en maître ?

Les cryptomonnaies deviennent de plus en plus intégrales aux stratégies de trésorerie des entreprises et des gouvernements. Alors que les réserves traditionnelles reposaient sur des liquidités, de l'or et des obligations gouvernementales, un nombre croissant d'entités voient désormais les actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum comme des outils essentiels pour se couvrir contre l'inflation, diversifier et assurer la liquidité dans un paysage financier en rapide évolution. Ce changement souligne la maturité croissante du marché des cryptomonnaies, propulsée par l'adoption institutionnelle et le désir de flexibilité numérique dans la finance mondiale.

Les entreprises et les gouvernements diversifient leurs réserves en incluant Bitcoin, Ethereum et des stablecoins aux côtés des actifs traditionnels.

Bitcoin est considéré comme "de l'or numérique", avec des propositions pour des réserves stratégiques et une adoption nationale, marquant un passage vers des actifs de réserve de valeur.

L'écosystème d'Ethereum offre des rendements et des utilités, en faisant une alternative programmable attrayante pour les avoirs de trésorerie.

Les données indiquent une croissance continue des avoirs en trésorerie avec des stratégies distinctes : détention passive de Bitcoin et mise active d'Éther.

De nombreuses institutions poursuivent désormais des stratégies de trésorerie duales, combinant la stabilité du Bitcoin avec le potentiel générateur de revenus de l'Ethereum.

Le modèle de trésorerie : Pourquoi les entreprises et les nations détiennent des cryptomonnaies

Ces dernières années, tant les entreprises que les nations ont commencé à intégrer les cryptomonnaies dans leurs stratégies de trésorerie. Traditionnellement, les trésoreries dépendaient de la liquidité, de l'or ou des obligations d'État pour la stabilité financière. Les gouvernements maintenaient des réserves d'or pour soutenir leurs monnaies. Mais avec la perte de valeur de la liquidité au fil du temps, les obligations exposant les détenteurs à des risques de taux, et les chocs de change créant de l'imprévisibilité, les actifs numériques ont émergé comme une alternative privilégiée.

Aujourd'hui, Bitcoin (BTC), Éther (ETH) et les stablecoins font désormais partie des réserves stratégiques, offrant liquidité, sécurité et transférabilité mondiale dans une économie numérique. Les entreprises visent à se protéger contre l'inflation, diversifier leurs risques de change, garantir une liquidité 24/7 et tester des plateformes de règlement numérique. Les souverains recherchent des réserves stratégiques, une résilience face aux sanctions et un accès à une liquidité neutre et sans frontières.

Trésoreries Bitcoin : La norme d'or numérique

Bitcoin, souvent appelé le "or numérique", a historiquement été l'actif de choix pour les trésoreries souveraines et d'entreprise cherchant à se protéger contre l'inflation. Sa rareté, sa haute liquidité et sa reconnaissance mondiale en font un actif de réserve de premier plan.

La sénatrice Cynthia Lummis a proposé un projet de loi appelé la Bitcoin Act, qui obligerait le Trésor américain à acquérir 1 million de BTC sur une période de cinq ans. Pendant ce temps, le président Donald Trump aurait annoncé en 2025 la Réserve stratégique de Bitcoin, financée par des BTC confisqués, soulignant le rôle de Bitcoin en tant que réserve de valeur.

Le Salvador a créé un précédent en 2021 en adoptant le BTC comme monnaie légale, tandis que plusieurs pays comme le Bhoutan incluent discrètement le Bitcoin dans leurs réserves. Dans le domaine des entreprises, des sociétés comme Strategy acquièrent continuellement du BTC, en faisant le cœur de leurs avoirs de trésorerie.

Les avantages du Bitcoin incluent une grande liquidité, la rareté et une large reconnaissance parmi les acteurs financiers mondiaux. Bien que la volatilité des prix présente des risques, ses avantages en tant que réserve de valeur fiable l'emportent sur les inconvénients.

Le président américain Donald Trump signant un décret sur les cryptomonnaies, janvier 2025.

Le saviez-vous ? Semler Scientific, inspiré par des stratégies d'entreprise, a ajouté 210 BTC à son bilan entre le 3 juillet et le 16 juillet 2025, dépensant environ 25 millions de dollars à un prix moyen de 118 974 $ par Bitcoin.

Trésoreries d'Éther : L'alternative programmable

L'Éthereum a gagné en traction en tant qu'actif de trésorerie alternatif, surtout après son passage en 2022 au proof-of-stake (PoS) avec la Fusion, ce qui a réduit la consommation d'énergie et permis le staking. Le staking génère des rendements annuels de 3 % à 5 %, transformant l'ETH à la fois en un actif de valeur et en une source de revenu.

L'écosystème d'Ethereum—including decentralized finance (DeFi)—provides treasury access to liquidity without liquidation, et les actifs réels tokenisés comme les obligations renforcent son rôle en tant que plateforme financière. L'adoption institutionnelle s'accélère, avec des organisations mettant en place des avoirs en ETH et lançant des ETF basés sur l'Éther pour les marchés réglementés.

Les organisations autonomes décentralisées (DAOs) détiennent de plus en plus d'ETH pour garantir une stabilité à long terme. Malgré les incertitudes réglementaires et les complexités techniques, la double utilité de l'ETH en tant que détenteur de valeur et générateur de revenus en fait un choix attrayant pour diverses stratégies de trésorerie.

Bien avant le lancement des ETF ETH, les institutions ont gagné en exposition grâce à Grayscale, reflétant la confiance précoce des institutions dans l'Éther.

Données de 2025 : Comparaison des avoirs de trésorerie de Bitcoin et d'Éther

À partir du 10 septembre 2025, Bitcoin reste le choix dominant avec plus de 1 million de BTC détenus dans les trésoreries d'entreprises et d'institutions. Ethereum, bien que moins détenu, gagne rapidement en traction, plusieurs entreprises et DAOs augmentant leurs réserves d'ETH.

Les analyses de la blockchain révèlent que les avoirs en Bitcoin sont généralement accumulés pour un stockage à long terme, comme en témoigne la stratégie qui contrôle environ 638 460 BTC. En revanche, les avoirs en Éther sont souvent activement mis en jeu, générant des rendements fiables, soulignant des objectifs stratégiques différents : sécurité contre génération de revenus.

Actuellement, 73 entités détiennent 4,91 millions d'Éther d'une valeur de 21,28 milliards de dollars, avec Bitmine Immersion Tech (BMNR) étant le plus grand détenteur d'Éther avec plus de 2 millions d'Éther. Cette distribution souligne l'évolution du paysage des réserves de cryptomonnaies, mélangeant stabilité et potentiel de croissance.

Quelles sont les stratégies doubles ?

Un nombre croissant de gouvernements et d'entreprises adoptent des stratégies de trésorerie duales, détenant à la fois du BTC et de l'ETH pour équilibrer la stabilité et l'utilité. Cette approche complète la réputation de Bitcoin en tant que "or numérique" avec les fonctionnalités programmables et le potentiel de revenu d'Ethereum.

Des exemples incluent :

Gouvernement fédéral des États-Unis (Réserve stratégique de Crypto) : À partir de septembre 2025, elle détient entre 198 000 et 207 000 BTC, d'une valeur d'environ 17 à 20 milliards de dollars, acquis par le biais de saisies et d'autres moyens. De plus, un stock d'environ 60 000 ETH - soit environ 260 millions de dollars - est maintenu pour des actifs autres que le Bitcoin.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) : La société détient 192 BTC et 2,07 millions d'ÉTH, alliant la réserve de valeur de Bitcoin à la capacité génératrice de revenus d'Ethereum.

Cette approche à double actif reflète un changement stratégique d'une exploitation minière exclusive de Bitcoin vers des réserves cryptographiques diversifiées combinant des actifs essentiels pour la stabilité et le rendement.

Les institutions émettent également des trillions de dollars en obligations gouvernementales tokenisées directement sur la blockchain Ethereum, intégrant ainsi davantage l'ETH dans la finance traditionnelle.

Quelle stratégie est gagnante en 2025 ?

À mi-2025, le débat persiste : la stabilité et la reconnaissance de Bitcoin contre l'utilité et le rendement d'Ethereum. Cependant, la tendance indique un mouvement vers des réserves diversifiées en actifs doubles. Les institutions apprécient Bitcoin comme une réserve de valeur fiable, tandis qu'Éther attire pour sa finance programmable et son potentiel de revenu.

En fin de compte, la décision dépend des objectifs d'une entité : protéger le capital ou poursuivre la croissance. Bien que Bitcoin domine actuellement en termes de réserves totales, Ethereum comble rapidement le fossé en attirant des entreprises et des DAO qui tirent parti de son utilité financière. À mesure que les actifs numériques continuent d'évoluer, attendez-vous à des portefeuilles résilients qui combinent le meilleur des deux mondes, façonnant l'avenir de la gestion des trésoreries crypto.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre Ether vs. Bitcoin Treasuries : Quelle stratégie d'investissement règne en maître ? sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.