Le nombre d'investisseurs en actifs virtuels à Taïwan a doublé ! Banque centrale : le stablecoin en dollars taïwanais pourrait devenir un terreau pour le blanchiment de capitaux.

La Banque centrale de Taïwan a tenu une réunion du conseil de surveillance pour le troisième trimestre le 18 septembre, au cours de laquelle elle a publié un rapport thématique sur la question des stablecoins, révélant que la proportion d'investisseurs en actifs virtuels à Taïwan est passée de 12 % l'année dernière à 24 % cette année, doublant ainsi. En même temps, la banque centrale a également émis un avertissement, indiquant que les stablecoins, s'ils manquent de réglementation appropriée, pourraient devenir des outils de blanchiment de capitaux et de fraude, et a déclaré que les incitations au développement des stablecoins en dollars taïwanais sur le marché taïwanais sont relativement faibles.

####La vague d'investissement dans les actifs virtuels à Taïwan continue de prendre de l'ampleur, le nombre d'investisseurs a doublé.

Selon la dernière enquête de Fidelity International, le pourcentage d'investisseurs à Taiwan détenant des actifs virtuels est passé de 12 % l'année dernière à 24 % cette année, réalisant ainsi une croissance exponentielle. Il est encore plus remarquable que 51 % des détenteurs actuels prévoient d'augmenter davantage leur détention d'actifs virtuels au cours de l'année à venir, ce qui montre que l'engouement du marché continue de croître.

Cependant, selon les estimations de Chainalysis, la valeur des actifs virtuels échangés à Taïwan entre juin 2023 et juin 2024 devrait être d'environ 55 milliards de dollars, par rapport à une capitalisation boursière mondiale des actifs virtuels d'environ 2,6 billions de dollars à l'époque, ce qui représente environ 2,12 %, montrant que la part de Taïwan sur le marché mondial des actifs virtuels reste encore limitée.

####Alerte de la banque centrale : les stablecoins peuvent devenir un terreau pour des activités illégales

Le rapport de la Banque centrale indique que les stablecoins ont une fonction de paiement et que, en l'absence d'une réglementation appropriée, cela nuit non seulement à la protection des consommateurs, mais peut également affecter le bon fonctionnement des systèmes de paiement et financiers. De plus, avec la fréquence des fraudes sur le marché virtuel et des activités illégales telles que le blanchiment de capitaux, les stablecoins pourraient devenir des outils de blanchiment d'argent et de fraude.

Concernant l'orientation réglementaire, la Banque centrale a déclaré qu'elle adoptera la pratique de l'Union européenne, en intégrant les réglementations relatives aux stablecoins dans une législation spécifique sur les actifs virtuels, plutôt que de créer une législation spécifique pour les stablecoins comme aux États-Unis. La Banque centrale travaillera avec la Commission des services financiers pour établir des règlements connexes afin d'assurer un développement sain du marché.

####stablecoin nouveau dollar taïwanais : nature similaire aux paiements électroniques mais incitations faibles

Le rapport de la banque centrale analyse et indique que l'émission de stablecoins implique l'absorption de fonds auprès du grand public non spécifique, ce qui est similaire à la méthode selon laquelle les fonds de réserve des paiements électroniques proviennent de différents publics spécifiques (utilisateurs) ayant déposé des fonds, et les deux sont destinés à des fins de paiement. Les stablecoins sont émis en utilisant des technologies telles que la blockchain, leur nature est similaire à celle des jetons de paiement électronique comme EasyCard et iPASS à Taïwan, la différence étant que les stablecoins peuvent être échangés sur des marchés virtuels, tandis que les paiements électroniques n'ont pas encore cette fonctionnalité.

Concernant les exigences de réglementation des stablecoins en nouveaux dollars taïwanais, la Banque centrale a déclaré :

· Les stablecoins en NTD doivent être soumis à la garantie de fiducie à 100 % comme les paiements électroniques actuels.

· Une partie des actifs doit être constituée de réserves déposées auprès de la Banque centrale.

· Les autres parties peuvent être référencées selon les pratiques étrangères, utilisées pour des dépôts ou pour l'achat d'actifs financiers de haute qualité et de haute liquidité.

####L'impact du stablecoin de nouveau dollar taïwanais sur le système de paiement à Taïwan est limité

La Banque centrale analyse que, actuellement, il y a peu d'actifs virtuels dans le marché virtuel évalués en dollars taïwanais, et la demande pour des stablecoins en dollars taïwanais n'est pas grande. De plus, le système de paiement à Taïwan est assez complet, avec déjà des cartes de crédit, des cartes bancaires, des dépôts bancaires et divers outils de paiement électronique. Par conséquent, l'impact des stablecoins en nouveaux dollars taïwanais en tant qu'outil de paiement sur le système de paiement taïwanais devrait être limité.

Le rapport de la Banque centrale indique que le stablecoin en dollars taïwanais est lié à la valeur du dollar taïwanais (monnaie fiduciaire). Le public doit échanger des dollars taïwanais (monnaie fiduciaire) contre des stablecoins en dollars taïwanais via des dépôts auprès des institutions financières pour entrer sur le marché virtuel en tant que moyen de transaction ; inversement, les stablecoins en dollars taïwanais peuvent également être échangés contre des dollars taïwanais (monnaie fiduciaire) par le biais d'un mécanisme de rachat pour être déposés sur un compte de dépôt auprès des institutions financières. Ce mécanisme d'échange et de rachat 1:1 entre le stablecoin en dollars taïwanais et le dollar taïwanais (monnaie fiduciaire) peut relier le système financier et le fonctionnement du marché virtuel.

####L'impact des stablecoins sur la politique monétaire est faible

Concernant l'impact potentiel des stablecoins sur la politique monétaire, le rapport de la banque centrale indique :

· L'émission de stablecoins en nouveaux dollars taïwanais ne devrait entraîner qu'une redistribution des fonds sur le marché, sans avoir un impact significatif sur la masse monétaire élargie de Taïwan (M2) et la création de crédit bancaire.

· Après que le public a acheté des stablecoins en nouveaux dollars taïwanais, l'émetteur utilise les fonds reçus pour acheter des actifs de réserve, les fonds continuent de circuler dans le système monétaire, M2 reste à peu près inchangé.

· Les stablecoins en dollars taïwanais n'ont pas d'intérêts, et le dollar taïwanais n'est pas une monnaie internationale, ce qui réduit l'incitation du public à détenir des stablecoins en dollars taïwanais et limite l'impact sur la création de crédit dans le système bancaire taïwanais.

La Banque centrale de Taïwan a souligné que, même avec le développement des stablecoins, la banque centrale peut toujours ajuster la liquidité globale du nouveau dollar taïwanais en modifiant les taux d'intérêt politiques et en effectuant des opérations sur le marché ouvert. Par conséquent, l'émission de stablecoins en nouveau dollar taïwanais ne devrait pas interférer avec le mécanisme de transmission de la politique monétaire à Taïwan.