Après la baisse des taux d'intérêt, jusqu'où le bull run institutionnel peut-il aller ?

Cet article analyse les différents positionnements et perspectives de développement du Bitcoin, de l’Ethereum et du Solana dans la logique de l’investissement institutionnel. Cet article est dérivé d’un article écrit par IOBC Capital et est compilé, compilé et écrit par TechFlow. (Synopsis : Arthur Hayes prédit une baisse des taux d’intérêt pour prolonger le marché haussier du bitcoin jusqu’en 2026, BTCFi a une chance ?) (Ajout de contexte : le FOMC de la Fed a réduit les taux d’intérêt de 1 mètre en septembre, Ball a crié « l’impact des tarifs est limité », le bitcoin a dépassé 117300) La force dominante de ce cycle provient des institutions. Les quatre principales pièces grand public que sont BTC, ETH, SOL et BNB ont toutes atteint de nouveaux sommets, mais seuls BTC et BNB continuent d’augmenter de plus de 40 % après avoir franchi des sommets historiques. SOL a fait une percée au début de l’année avec l’aide de l’événement de la pièce Trump, et l’ETH a réalisé une réévaluation au milieu de l’année, sous l’effet de l’achat de DAT, et n’a pas encore continué à atteindre de nouveaux sommets. La Fed a baissé les taux d’intérêt hier soir, jusqu’où ce cycle de marché dirigé par les institutions peut-il aller ? I. Logique d’allocation institutionnelle des trois principales devises Le positionnement des crypto-actifs détermine directement leur valeur à long terme, et un positionnement différent correspond à une logique d’allocation institutionnelle différente. Bitcoin : L’attribut anti-inflationniste de l’or numérique Positionnant « l’or numérique », la logique à long terme est fortement liée au cycle d’inflation fiduciaire. D’après les données, la croissance de sa valeur marchande est synchronisée avec Global M2 et négativement corrélée avec l’indice du dollar américain, et la valeur de base réside dans « l’anti-inflation + la préservation et l’appréciation de la valeur », qui est l’objectif de base de l’allocation institutionnelle. Ethereum : le dividende narratif institutionnel du positionnement mondial de l’ordinateur « World Computer », bien que le récit de « l’expansion de la couche 2 » promu par la fondation n’ait pas été reconnu par le marché des capitaux, mais avec un système stable de 10 ans à zéro crash, il a attrapé le développement de récits institutionnels tels que les stablecoins en dollars américains, les RWA et la tokenisation des actions américaines, s’est débarrassé de l’impact de l’effondrement du récit Web3 et, associé à l’orientation clé du FAT, a réalisé une réévaluation de la valeur marchande. Ethereum deviendra un réseau de règlement pour les applications de niveau institutionnel grâce à sa stabilité et à sa sécurité. Solana : l’avantage actif du marché des capitaux en ligne Positionnement Le « Marché des capitaux Internet » (Internet Capital Marekets), ICM est le système d’émission, de négociation et de compensation d’actifs on-chain. Réaliser « Born to Die » après la crise de l’effondrement de FTX. Représentant 46 % des transactions on-chain depuis le début de l’année, et avec plus de 3 millions d’utilisateurs actifs quotidiens tout au long de l’année, il s’agit du réseau blockchain le plus actif à l’heure actuelle. Solana s’appuiera sur ses performances supérieures et sa liquidité élevée pour entreprendre l’écologie des transactions on-chain natives de Crypto. Le positionnement des trois est très différent, donc la logique de configuration institutionnelle est également différente. Les institutions financières traditionnelles comprennent d’abord la valeur du bitcoin, puis envisagent de développer leurs activités institutionnelles sur la base d’Ethereum, et enfin peuvent reconnaître la valeur des transactions on-chain. C’est un parcours typique : questionner, comprendre, devenir. Deuxièmement, les positions institutionnelles des trois principales monnaies montrent des différences de gradient Les données de position institutionnelle de BTC, ETH, SOL montrent des différences de gradient évidentes, ce qui reflète également le degré de reconnaissance et le rythme des institutions pour ces trois projets. Tabulation : IOBC Capital D’après la comparaison, on peut voir que les avoirs institutionnels en BTC et ETH représentent 18 % > circulation ; Le SOL n’est actuellement que de 9,5 %, et il pourrait y avoir de la place pour une recharge. Troisièmement, SOL DAT : nouvelles tendances des actions de concept crypto Au cours du mois dernier, 18 sociétés SOL DAT sont apparues les unes après les autres, faisant directement grimper SOL de plus de 50 % par rapport à son plus bas niveau d’août. Parmi ces sociétés SOL DAT existantes, Forward Industries, dirigée par Kyle Samani, fondateur de Multicoin Capital, pourrait devenir le leader des SOL DATs. Différent de la simple thésaurisation de BTC NAT, de nombreuses entreprises SOL DAT construiront leur propre Solana Validator, de sorte que cette question ne se limite pas aux « jeux NAV », ne se contente plus de s’asseoir et d’attendre que le jeton s’apprécie, mais à travers l’activité Validator, continuer à obtenir des revenus de flux de trésorerie, cette stratégie équivaut à « thésaurisation + minage », à la fois pour le long terme et pour gagner le présent. 4. Crypto concept stocks : la cartographie des paris sur le marché des capitaux Les actions crypto concept sont un nouveau pont entre le capital traditionnel et le marché des crypto-monnaies, et la reconnaissance de diverses activités de Crypto sur le marché financier traditionnel se reflète également dans la performance du cours des actions de concept crypto. Tabulation : IOBC Capital passe en revue les actions de concept crypto qui ont fortement augmenté au cours de ce tour, et vous pouvez voir deux caractéristiques communes : 1. Pariez lourdement pour obtenir une réévaluation de la valorisation. Il y a 189 sociétés cotées qui détiennent des BTC, mais seulement 30 ont des positions valant 70 % de la valeur marchande de leurs actions, et seulement 12 détiennent plus de 10 000 BTC - ces 12 sociétés ont considérablement gagné. Les sociétés cotées à l’ETH DAT présentent une tendance similaire. Une stratégie DAT superficielle ne peut que déclencher des fluctuations à court terme des cours des actions et ne peut pas augmenter considérablement la valeur et la liquidité du marché boursier. 2. La collaboration d’entreprise peut amplifier la valeur commerciale. Transformer une entreprise à point unique en une disposition multidirectionnelle de la chaîne industrielle peut amplifier la valeur commerciale. Par exemple, Robinhood, grâce à la mise en page du trading de crypto-monnaies, du trading d’actifs du monde réel (RRE), de la participation au stablecoin USDG et d’autres activités, a formé une boucle fermée d’activités de flux de capitaux, le cours de l’action a atteint un nouveau sommet ; Au contraire, bien que Trump Media ait également mis en place des activités cryptographiques (détenant des BTC, demandant un ETF ETH, émettant Trump, Melania, WLFI et d’autres pièces), il y a un manque de coordination entre les entreprises, et la réponse finale du marché à ses actions et pièces est assez plate. Les philosophies de projet de Bitcoin, Ethereum et Solana correspondent aux trois instincts des êtres humains face à l’avenir : la survie, l’ordre et le flux. Rapports connexes La plate-forme de contrats décentralisée augmente « HYPE atteint un nouveau sommet » après la baisse des taux d’intérêt, CZ pousse ASTER à monter également en flèche CoinDesk : Si la Fed réduit les taux d’intérêt de 1 mètre, Bitcoin reprendra son rallye ; Matrixport : Les niveaux d’endettement du marché montrent une baisse limitée pour le BTC Revue du cycle de réduction des taux d’intérêt de la Fed : quelle est la prochaine étape pour le bitcoin, les actions américaines et l’or ? 〈Jusqu’où le marché haussier institutionnel peut-il aller après la baisse des taux ? Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.