21Shares lance l'ETP Hyperliquid sur la Bourse suisse au milieu de l'augmentation des volumes DeFi

• 21Shares liste le premier ETP Hyperliquid sur SIX, offrant une exposition régulée au jeton HYPE.
• Hyperliquid atteint 319 milliards de dollars de transactions mensuelles, capturant 35 % des revenus de la blockchain en juillet.
• Les inquiétudes du marché persistent, mais les analystes voient une croissance à long terme de la demande en dérivés DeFi.

21Shares, un gestionnaire d'actifs basé en Suisse et émetteur de produits négociés en bourse crypto (ETPs), a inscrit l'ETP Hyperliquid sur la SIX Swiss Exchange.

Le nouveau produit offre aux investisseurs institutionnels et de détail une exposition au token natif de Hyperliquid (HYPE) sans avoir besoin de portefeuilles ou de garde en chaîne.

L'inscription représente le premier véhicule d'investissement de qualité institutionnelle offrant une exposition directe au protocole Hyperliquid.

Cela arrive juste quelques jours après que HYPE ait atteint un niveau record de 50,99 $, reflétant l'influence croissante de la plateforme dans le secteur des dérivés de la finance décentralisée (DeFi).

Mandy Chiu, responsable du développement de produits financiers chez 21Shares, a loué la trajectoire d'Hyperliquid, déclarant que sa "croissance a été tout simplement extraordinaire, et les économies sous-jacentes sont parmi les plus convaincantes que nous ayons vues dans le secteur."

Fondée en 2018, 21Shares a un bilan de lancement de produits d'actifs numériques réglementés.

Son portefeuille comprend le premier ETP crypto soutenu physiquement, ainsi que des ETF Bitcoin et Ether au comptant aux États-Unis.

En Europe, l'entreprise a construit une suite d'ETP crypto couvrant des offres d'actifs uniques comme Solana (SOL) et Dogecoin (DOGE) jusqu'à des paniers diversifiés et des fonds axés sur le staking.

La montée rapide de Hyperliquid dans la DeFi

Hyperliquid a été lancé fin 2022 en tant que blockchain de couche 1 avec un échange décentralisé spécialisé dans les contrats à terme perpétuels.

Contrairement à de nombreuses plateformes DeFi qui s'appuient sur des teneurs de marché automatisés, Hyperliquid utilise un carnet de commandes onchain traditionnel pour faire correspondre directement les ordres d'achat et de vente.

Les transactions sont réglées en moins d'une seconde sans dépendance aux oracles ou à l'infrastructure hors chaîne.

La structure tarifaire de l'échange canalise les coûts de transaction dans des rachats quotidiens de son token natif HYPE, soutenant la demande pour l'actif.

Ce modèle a contribué à alimenter une croissance explosive des volumes de trading, des revenus et de l'adoption par les utilisateurs.

En juillet, Hyperliquid a traité 319 milliards de dollars en transactions - le volume mensuel le plus élevé jamais enregistré pour une plateforme de perpétuels DeFi.

Cette activité a contribué à un volume de trading perpétuel décentralisé total d'environ 487 milliards de dollars, selon DefiLlama.

La plateforme a également capturé 35 % de tous les revenus de la blockchain ce mois-là, surpassant ses concurrents sur Solana, Ethereum et BNB Chain.

Hyperliquid est depuis devenu la septième plus grande bourse de dérivés au monde en termes d'activité de trading quotidienne, avec plus de 600 000 utilisateurs enregistrés en juillet.

Bien qu'une panne de 37 minutes le 29 juillet ait brièvement perturbé le trading, le protocole a remboursé 2 millions de dollars de pertes, gagnant le soutien de sa communauté pour sa réponse rapide.

Équilibrer la croissance et les préoccupations du marché

Malgré son élan, des questions subsistent sur l'intégrité du marché.

Mercredi, quatre grands traders auraient manipulé le marché du token XPL de Plasma, faisant brièvement grimper son prix de 200 % à 1,80 $ avant que de plus petits participants n'absorbent de lourdes pertes.

La manipulation suspectée a généré 48 millions de dollars de profits pour les traders impliqués.

Néanmoins, l'optimisme pour la trajectoire à long terme de Hyperliquid reste fort.

Lors de la conférence WebX 2025 à Tokyo, le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a projeté que le token HYPE pourrait augmenter de 126 fois au cours des trois prochaines années, citant les revenus de frais robustes de l'échange et l'expansion plus large des stablecoins.

Alors que des produits de qualité institutionnelle tels que le 21Shares Hyperliquid ETP sont lancés, l'accès des investisseurs à l'infrastructure DeFi émergente continue de s'élargir.

Bien que les risques de gouvernance et de marché persistent, la montée rapide de Hyperliquid souligne la demande croissante pour des dérivés décentralisés et les instruments financiers conçus pour suivre leur performance.

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