3 jours 100 000 utilisateurs, le fils chéri de Bybit, Byreal, renverse le trône DEX de Hyperliquid ?

Original｜Odaily Odaily日报（@OdailyChina）

Auteur｜Wenser（**@wenser 2010 ）

Après Hyperliquid, qui pourra porter le flambeau des DEX sur la chaîne ? Byreal, incubé par Bybit, pourrait apporter une nouvelle variable à ce secteur. Précédemment, le nombre d'inscriptions pour la version bêta publique de Byreal a dépassé 100 000 en moins de 3 jours, et le lancement initial de Fragmetric Reset a été sursouscrit 22,5 fois, ce qui témoigne de l'engouement du marché. Le journal Odaily analysera brièvement dans cet article les avantages de la plateforme Byreal et ses directions potentielles de développement.

Quand CEX vise DEX : Byreal confie les ambitions on-chain de Bybit

Dans un marché dont la ligne principale devient de plus en plus claire, les chemins d'options laissés aux plateformes et projets de cryptomonnaie se réduisent progressivement à 2 voies :

Une voie de conformité mainstream hors chaîne, incluant des plateformes comme Circle et Kraken qui choisissent l'IPO, des institutions financières traditionnelles qui poussent divers ETF, ainsi que la tokenisation des actions américaines par Robinhood ;

Une autre voie est celle de la décentralisation sur la chaîne, incluant des plateformes de lancement de tokens comme pump.fun, des DEX sur la chaîne comme Hyperliquid, ainsi que diverses nouvelles plateformes de liquidité telles que Binance Alpha, OKX Wallet et d'autres points d'entrée de trafic.

En tant que CEX à croissance rapide ces dernières années, Bybit ne reste pas en reste et déploie sa propre stratégie. En plus de sa collaboration avec la plateforme xStocks pour ouvrir le trading de tokens d'actions américaines et de l'initiation de Bybit Pay U Card, elle a également jeté son dévolu sur le marché DEX, Byreal étant sa dernière tentative pour réaliser une transformation on-chain.

Byreal : le nouveau venu sur le DEX en chaîne

Mi-juin, le PDG de Bybit, Ben Zhou, a déclaré sur la plateforme X : « Le premier DEX en chaîne incubé par Bybit, Byreal, sera lancé à la fin de ce mois. Né de zéro, il a vu le jour dans l'écosystème de Solana. Ce qui le rend spécial :

• 1/ CEX + DEX en synergie. Byreal n'est pas seulement "un autre DEX". Il combine la liquidité de niveau CEX avec la transparence native de DeFi. C'est la véritable finance mixte. De nombreux projets Cex + Dex seront bientôt lancés.
• 2/ Liquidité et vitesse unifiées utilisant RFQ** (demande de prix) + CLMM (Market Making à liquidité concentrée)**** conception de routage.** Byreal fournira aux utilisateurs des échanges Swap à faible glissement et protégés contre le MEV à une vitesse exceptionnelle.

Après que Binance a connecté la liquidité entre le site principal et la plateforme Alpha, et qu'OKX a mis en jeu le portefeuille OKX, de nombreuses CEX, y compris Bybit, ont également choisi la voie du développement synergique "CEX + DEX". Odaily a également mentionné dans l'article publié en mars intitulé "OKX suspend le service de trading des agrégateurs DEX, un tournant dans la guerre entre CEX et DEX ?".

En résumé, l'accent de Byreal est mis sur : 1. Stimuler l'engagement des fonds de liquidité sur CEX pour le trading ; 2. Offrir des services de trading de meilleure qualité basés sur l'écosystème Solana.

Byreal IDO nouveau modèle : Reset Launch

Après le lancement de la version test de Byreal, la plateforme a rapidement lancé un mode IDO différent des autres DEX : Reset Launch, avec pour premier projet le protocole de re-staking Fragmetric de l'écosystème Solana.

Auparavant, Fragmetric avait obtenu 7 millions de dollars lors d'un tour de financement par capital-risque, ainsi que 5 millions de dollars lors d'un tour de financement stratégique, portant le montant total des financements à 12 millions de dollars. Le projet a également bénéficié des investissements de personnes telles qu'Anatoly Yakovenko, le fondateur de Solana, et Lily Liu, la présidente de la Fondation Solana, ce qui en fait un « projet d'enfant du système Solana ». Cela a considérablement augmenté l'enthousiasme des participants sur le marché pour ce projet. Finalement, lorsque le projet Fragmetric IDO de la première phase de Reset Launch de Byreal s'est terminé, il a effectivement levé 49587,8 bbSOL, d'une valeur de plus de 8,18 millions de dollars, bien au-dessus de l'objectif de 2199,0112 bbSOL, avec un montant de financement excédentaire atteignant 22,5 fois, et le niveau de prix le plus bas ayant un excédent de 4406,96 %.

Odaily Odaily日报 auteur Golem a également participé à cette IDO, avec un investissement d'environ 0,45 SOL (environ 68 dollars), et finalement, le profit réalisé avec le token FRAG est d'environ 200 dollars, soit un retour sur investissement d'environ 300 %. Il ne fait aucun doute que ce modèle de levée de fonds par prix fixe et par niveaux est plus favorable à la participation des petits utilisateurs, et des types d'actifs comme Revive Vault et bbSOL offrent également aux utilisateurs la possibilité de gains supplémentaires dans une certaine mesure. Pour plus d'informations sur ce modèle, veuillez consulter ici.

En revanche, le modèle d'enchères pour l'inscription des tokens adopté par Hyperliquid est relativement plus public et transparent, mais il met davantage l'accent sur le "côté de l'offre" des projets, plutôt que sur le "côté de la demande" des utilisateurs.

Nombre d'utilisateurs PK : le nombre d'utilisateurs de Hyperliquid est environ 2 fois celui de Byreal.

À la date de rédaction, l'interface du site officiel de Byreal affiche environ 278 000 utilisateurs en test public ; en revanche, selon les données de Dune, le nombre d'utilisateurs de Hyperliquid est d'environ 527 000. Il faut dire qu'avec le soutien de millions d'utilisateurs, Bybit confère à Byreal un avantage indéniable en matière d'accumulation d'utilisateurs.

Informations sur le site officiel de Byreal

L'avenir de Byreal : Effet de richesse de l'IDO, boucle de cotation sur Bybit, attentes de lancement de jetons

En résumé, la capacité de Byreal à percer avec succès sur le plan DEX dépend principalement de trois aspects :

Premièrement, il s'agit de savoir si l'effet de richesse des projets IDO qui suivent pourra se poursuivre. Bien que l'IDO du token FRAG ait généré certains profits, le prix final du token ne s'est pas conformé aux attentes du marché. Daniel, cofondateur de Fragmetric, a également présenté des excuses à la communauté en raison de problèmes de communication non résolus, ce qui montre que le développement des projets après l'IDO influence également, dans une certaine mesure, l'attention et le niveau de participation du marché envers Byreal.

Deuxièmement, il s'agit de savoir si Bybit peut établir un cycle fermé pour l'ajout de nouveaux jetons. Tout comme les points Alpha de Binance ont établi une liquidité et un cycle écologique entre le site principal de Binance et la section Alpha, Bybit devra également faire des efforts pour guider l'ajout de jetons populaires et inciter au trading haute fréquence via Byreal afin de connecter l'écosystème en chaîne avec les fonds sur la plateforme d'échange.

Troisièmement, il y a les attentes de lancement de jetons de Byreal. Bien que Byreal soit techniquement un produit sous l'égide de Bybit, il doit néanmoins respecter certaines exigences de conformité des échanges, mais les attentes de lancement de jetons restent l'une des raisons importantes pour lesquelles de nombreux utilisateurs participent et utilisent Byreal. Cela attend des nouvelles supplémentaires de la part de Bybit et de Byreal.

Selon les données de Dune**, au cours des 3 derniers mois, Hyperliquid a atteint une part de marché d'environ 60 % sur le marché des Perp, restant le maître incontesté des plateformes Perp sur la chaîne. Les nouveaux entrants souhaitant menacer sa position de survie, en plus de l'accumulation du temps, nécessitent également des innovations au niveau des mécanismes de la plateforme.**

Aperçu de la part de marché des contrats perpétuels

Il est à noter que Byreal a récemment conclu un partenariat stratégique avec la plateforme de titres tokenisés conforme xStocks, offrant aux utilisateurs un canal de trading pour les actifs américains sur la blockchain (comme les actions tokenisées de Tesla, Apple, etc.). Par rapport à l'écosystème de contrats DeFi et de dérivés natifs sur la blockchain sur lequel se concentre Hyperliquid, cette initiative élargit considérablement les frontières de l'allocation d'actifs des utilisateurs – passant d'une simple cryptomonnaie à des actifs financiers traditionnels, créant ainsi une barrière concurrentielle différenciée.

Le mainnet de Byreal est prévu pour un lancement officiel au troisième trimestre de 2025. Sa capacité à se faire une place sur le marché DEX très concurrentiel et à constituer un défi substantiel à la part de marché des contrats permanents dominés par Hyperliquid sera le point focal de la prochaine étape.