Gate Institute : La Réserve fédérale (FED) maintient à nouveau le taux d'intérêt inchangé ｜ ETH stake atteint un niveau record

Résumé

1. Le BTC fluctue étroitement autour de 105 000 dollars ; 2 500 dollars est un niveau de support à court terme pour l’ETH.
2. La Réserve fédérale continue de maintenir les taux d’intérêt inchangés et prévoit de les réduire deux fois en 2025.
3. La valeur nette des actifs totaux de l’ETF spot Ethereum a dépassé 10 milliards de dollars.
4. Plus de 20 000 adresses Bitcoin détiennent une valeur supérieure à 10 millions de dollars, représentant près de 9,43 % de l’offre totale de BTC.
5. Le montant de l’éthéré staké dépasse 35 millions de pièces, atteignant un niveau record.
6. Gate Launchpool lance SPK, avec un montant total de 720 000 SPK dans le pool de récompenses.

Interprétation du marché

Commentaire de marché

• Marché BTC - La semaine dernière, le BTC a fortement chuté en raison de la situation géopolitique au Moyen-Orient, atteignant un creux de 103 000 $, puis se stabilisant et rebondissant, mais la fourchette de fonctionnement globale était toujours sous pression, et le rebond ultérieur à environ 109 000 $ et 106 000 $ a été bloqué. Le BTC est dans une phase de consolidation à large fourchette cette semaine, avec une pression à court terme à 109 000 $ et un support autour de 103 000 $. En termes de fonds, l’afflux net quotidien de l’ETF au comptant Bitcoin est toujours positif, et les données d’afflux sur une seule journée montrent certaines fluctuations, telles que l’afflux sur plusieurs jours de plus de 200 millions de dollars dans BlackRock IBIT, indiquant que la résilience des achats institutionnels est toujours là, mais le sentiment général du marché est prudent et le marché de suivi pourrait continuer à fluctuer dans une large fourchette à un niveau élevé.
• Citations de l’ETH—— L’ETH est lié au marché plus large cette semaine, et la performance globale est une large fourchette. Affecté par la volatilité du marché, l’ETH a augmenté et reculé à plusieurs reprises, n’a pas réussi à élaborer une stratégie efficace, et le taux de change ETH/BTC est tombé à environ 0,024 et la part de marché est tombée à 9,22 %. Les ETF au comptant Ethereum ont divergé lors des récents flux de fonds, parfois avec des entrées nettes, parfois se transformant en sorties nettes, et le sentiment à court terme sur le marché a considérablement fluctué. À court terme, l’ETH devrait rester dans une fourchette, avec une volatilité légèrement plus importante que celle du marché dans son ensemble.
• **Altcoins —— **Le marché des altcoins continue de montrer un schéma de différenciation, avec une forte baisse des segments principaux et un manque de récit collectif clair. L’indice de peur et de cupidité reste dans une fourchette de 48 à 61, reflétant un état d’esprit neutre à prudent sur le marché. Dans l’ensemble, les altcoins pourraient continuer à montrer une différenciation et des ajustements à court terme, avec un sentiment d’investisseur légèrement en attente.
• Marché à terme —— Sur le plan des liquidités, le BTC et l’ETF au comptant ETH ont enregistré des entrées nettes pendant plusieurs jours consécutifs, montrant une demande et un soutien continus de la part des institutions. Cependant, le montant des entrées et la réaction du marché présentent un certain décalage, reflétant une volatilité dans le sentiment de trading à court terme. Au cours des dernières 24 heures, 95 385 personnes dans le monde ont été liquidées, pour un montant total de 221 millions de dollars.
• Données macroéconomiques —— Les ventes au détail aux États-Unis en mai ont diminué de 0,9 % par rapport au mois précédent, une baisse supérieure aux attentes du marché. Les données publiées mardi par le Bureau du recensement des États-Unis montrent que les ventes au détail ont chuté de 0,9 % le mois dernier, dépassant la prévision de baisse de 0,5 % des économistes. Les données mensuelles de avril ont été révisées, montrant un recul de 0,1 %, alors que la lecture préliminaire indiquait une augmentation de 0,1 %.
• Stablecoins —— La capitalisation totale des stablecoins a augmenté de 0,27 % pour atteindre 251 milliards de dollars, avec un afflux supplémentaire de fonds en dehors du marché.
• Frais de Gas —— Le sentiment du marché a connu un net recul en fonction de l’évolution du marché, et l’activité de négociation sur la chaîne Ethereum a également diminué. Au 19 juin, le frais de Gas moyen ce jour-là était de 0,689 Gwei.

Concepts populaires

Le bitcoin a reculé par rapport à ses sommets cette semaine, et le sentiment du marché était clairement prudent. Les altcoins ont continué à diverger et le secteur grand public a considérablement chuté. Selon les données de Coingecko, ZK, L2, AI Agents et d’autres secteurs ont considérablement chuté cette semaine, chutant respectivement d’environ 23,2 %, 15,1 % et 14,9 % en sept jours. Le point commun des trois secteurs ci-dessus réside dans leurs obstacles à la haute technologie et leurs récits d’innovation, qui appartiennent tous aux pistes chaudes à long terme précédentes.

ZK

Le secteur ZK (preuve à divulgation nulle de connaissance) fait référence aux actifs cryptographiques utilisant la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance, se concentrant sur la protection de la vie privée, l’évolutivité et la validation efficace des données, généralement représenté par les ZK-rollups et les chaînes de blocs privées, alliant innovation technologique et potentiel d’application. Avec la croissance de la demande de confidentialité et de performance dans la blockchain, les projets ZK ont rapidement émergé, attirant l’attention du marché. D’une part, ils attirent les développeurs et les investisseurs institutionnels grâce à des barrières technologiques élevées et à l’optimisation de Layer 2 ; d’autre part, en raison de l’engouement pour le récit technologique, ils sont devenus un point de spéculation dans la rotation des fonds. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a chuté de 23,2 %, avec des baisses marquées pour ZKJ, ZKB et MOZ.

L2

Le secteur L2 (Layer 2) fait référence aux actifs cryptographiques basés sur des solutions d’expansion de la deuxième couche de la blockchain, visant à améliorer la vitesse des transactions de la chaîne principale et à réduire les coûts, généralement représenté par des Rollups et des chaînes latérales, combinant optimisation des performances et potentiel d’expansion écosystémique. Avec l’augmentation exponentielle de la demande de scalabilité et de faibles coûts dans la blockchain, les projets L2 ont rapidement émergé, attirant l’engouement du marché. Grâce à une architecture technique efficace et à une compatibilité avec la chaîne principale, ils attirent développeurs et utilisateurs. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a enregistré une baisse de 15,1%, avec des baisses notables pour SWAN, GLS et GEL.

Agents IA

Le secteur des agents d’IA fait référence aux actifs cryptographiques basés sur la technologie des agents d’intelligence artificielle, qui se concentrent généralement sur des applications autonomes et intelligentes, combinées à la blockchain pour réaliser des services d’IA décentralisés, et ont le potentiel d’une expansion technologique et écologique. Alors que la popularité de la technologie de l’IA continue de croître sur le marché des crypto-monnaies, les projets d’AI Agents ont connu un essor rapide et sont très recherchés par les fonds. D’une part, ils attirent les développeurs et les investisseurs institutionnels grâce à leurs récits intelligents et à leurs applications interdomaines. D’autre part, en raison de l’essor de l’innovation en matière d’IA, elle est également devenue une cible clé pour les fonds spéculatifs dans la rotation des points chauds. ——Au cours des 7 derniers jours, le secteur a chuté de 14,9 %, dont AI16Z, VIRTUAL, AIXBT et d’autres jetons populaires à un stade précoce ont tous chuté de plus de 10 %.

Focus de la semaine

La Réserve fédérale continue de maintenir les taux d’intérêt inchangés, et prévoit de baisser les taux deux fois en 2025.

Dans la nuit de ce jour, à deux heures du matin, la Réserve fédérale a maintenu son taux d’intérêt directeur entre 4,25 % et 4,50 %, pour la quatrième fois consécutive, conformément aux attentes du marché. De plus, le graphique en points de la Réserve fédérale montre que les attentes de baisse des taux cette année restent inchangées, avec deux baisses prévues en 2025.

Selon les dernières données du marché, les prix des contrats à terme sur les taux d’intérêt américains prédisent une probabilité de baisse des taux de 71 % en septembre par la Réserve fédérale, contre seulement 60 % auparavant. Les contrats à terme sur les taux d’intérêt américains reflètent une baisse de 46 points de base d’ici 2025, ce qui ne représente pas un grand changement par rapport à l’annonce de la Réserve fédérale.

La décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d’intérêt inchangés correspond aux attentes du marché et offre un environnement politique stable pour les actifs à risque à court terme. Bien que l’inflation soit proche de l’objectif, la Réserve fédérale reste prudente, indiquant une attitude réservée envers le risque de surchauffe économique et un assouplissement prématuré de la politique. Le graphique des points maintient les prévisions de baisse des taux pour cette année, renforçant le signal de “maintien des taux élevés pendant une période plus longue”. Les contrats à terme sur les taux d’intérêt montrent une probabilité de baisse en septembre atteignant 71 %, et les attentes du marché concernant une politique d’assouplissement se réchauffent, ce qui pourrait soutenir les actifs cryptographiques, les actions technologiques et autres actifs à forte élasticité, mais la volatilité reste difficile à éviter, et les investisseurs doivent toujours prêter attention aux changements d’humeur à court terme.

Ink annonce le lancement de son jeton natif INK, avec un airdrop destiné aux premiers participants du protocole de liquidité.

Récemment, le réseau Layer 2 Ink a annoncé le lancement de son jeton natif INK, dont l’offre totale sera limitée de manière permanente à 1 milliard. À l’avenir, il n’y aura plus de minting via la gouvernance. La gouvernance de cette chaîne reste sous la super chaîne Optimism, le jeton INK est destiné aux utilisateurs et au niveau des applications, et l’airdrop du jeton INK sera destiné aux premiers participants des protocoles de liquidité.

Cette décision met en évidence la stabilité à long terme de son écosystème de finance décentralisée (DeFi), où le jeton INK ne participe pas à la gouvernance on-chain de la superchain Optimism, mais se concentre plutôt sur l’incitation des utilisateurs et des développeurs à stimuler l’innovation DeFi et la coordination des capitaux. Ce changement vise à améliorer la liquidité et l’engagement des utilisateurs de l’écosystème Ink. Certains utilisateurs pensent que le nombre de participants est faible et que l’airdrop peut apporter des rendements plus élevés. Le lancement d’INK marque une nouvelle phase de l’écosystème DeFi pour les réseaux de couche 2, attirant potentiellement plus de développeurs et de capitaux dans la superchain Optimism.

Truth Social prévoit de lancer un ETF double BTC et ETH

La plateforme sociale Truth Social de Trump a soumis le formulaire S-1 à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) le 16 juin, projetant de lancer le “Truth Social Bitcoin et Ethereum ETF (B.T.)”. Ce fonds prévoit une allocation d’actifs de 75 % en Bitcoin et 25 % en Ethereum, offrant aux investisseurs une exposition simplifiée aux deux devises, marquant ainsi son avancée dans le domaine de la finance cryptographique.

Cette action fait suite à la demande d’ETF unique en Bitcoin soumise précédemment par Truth Social, soulignant l’engagement continu de la famille Trump envers les actifs cryptographiques. Compte tenu de son influence politique et de son effet de marque, si ce produit est approuvé, il devrait attirer une attention considérable sur le marché et pourrait accélérer la généralisation des actifs cryptographiques.

D’autre part, l’ETF est toujours soumis à l’approbation du formulaire 19b-4 de la SEC, un processus qui peut prendre jusqu’à 240 jours, et est soumis à l’incertitude réglementaire et aux pressions concurrentielles des institutions traditionnelles. Dans le même temps, le récent tour de financement de 250 millions de dollars de Trump Media pour constituer une réserve de bitcoins et augmenter sa stratégie crypto, mais le cours de son action (DJT) a chuté d’environ 2 % récemment, ce qui reflète l’attitude attentiste du marché à l’égard de sa trajectoire d’expansion. L’implication de facteurs politiques peut également déclencher une surveillance accrue et des risques de volatilité, qui méritent une attention continue de la part des investisseurs.

Données clés

La valeur nette totale des actifs de l’ETF spot Ethereum a dépassé 10 milliards de dollars.

Au 19 juin 2025, la valeur nette des actifs des ETF Ethereum au comptant atteint 10,103 milliards de dollars, représentant 3,27 % de la capitalisation boursière totale d’Ethereum. Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des entrées nettes continues au cours des six dernières semaines, avec un afflux de fonds solide. Au cours des trois dernières semaines, l’ETHA de BlackRock a mené avec des entrées nettes de 683 millions de dollars, portant la taille de ses actifs sous gestion à 4,18 milliards de dollars, soulignant sa position dominante parmi les investisseurs institutionnels.

La valeur nette totale des actifs de l’ETF sur le marché spot d’Ethereum a dépassé 10 milliards de dollars, ce qui montre que l’ETF est devenu une composante importante du marché d’Ethereum. L’écosystème Ethereum continue de s’étendre, avec des applications DeFi et NFT largement répandues, ce qui stimule l’activité du réseau et la demande pour l’ETH. Si l’environnement réglementaire reste favorable et que la participation des institutions continue d’augmenter, l’ETF devrait davantage propulser le prix de l’ETH à la hausse, tout en attirant plus d’investisseurs dans l’écosystème crypto, renforçant ainsi l’effet de réseau et la base de valeur d’Ethereum.

Plus de 20 000 adresses Bitcoin détiennent une valeur de plus de 1 000 000 $, représentant près de 9,43 % de l’offre totale de BTC.

Selon les données d’Alphractal, plus de 20 000 adresses Bitcoin détiennent des actifs d’une valeur supérieure à 10 millions de dollars, pour un total d’environ 200 milliards de dollars, représentant près de 9,43 % de l’offre totale de BTC et plus de 21 % de la « capitalisation boursière réalisée ».

La logique de fonctionnement du « Plafond réalisé » est que lorsque BTC est transféré vers un portefeuille, il est considéré comme un « achat » et lorsqu’il est transféré vers l’extérieur, et en calculant le coût de base moyen de chaque portefeuille × le nombre de positions, la « capitalisation boursière réalisée » de l’ensemble du réseau peut être obtenue, ce qui reflète le montant total du capital entrant sur le marché Bitcoin par le biais d’activités réelles sur la chaîne.

Dans le marché actuel du Bitcoin, le nombre d’adresses détenant plus de 10 millions de dollars a dépassé 20 000, concentrant environ 200 milliards de dollars d’actifs. Ces adresses détiennent près de 10 % de l’offre de Bitcoin, ce qui montre que la distribution des fonds tend à se concentrer. La base de coût de ces fonds provient principalement de transactions réelles sur la chaîne, et la « capitalisation boursière réalisée » est un indicateur important de l’afflux de ces fonds, représentant plus de 20 %. Il est donc clair que les institutions et les utilisateurs à haute valeur nette ont une forte volonté de se positionner sur le Bitcoin, et que ces fonds sont souvent détenus à long terme, ce qui a un effet stabilisateur sur le marché et peut également amplifier l’influence des grandes opérations sur le marché.

Le montant des mises d’Ethereum a dépassé 35 millions d’unités, atteignant un niveau record.

Selon les données de CryptoQuant, le montant actuel des ETH stakés dépasse 35 millions, atteignant un niveau record. Parallèlement, le nombre d’« adresses accumulées » (c’est-à-dire des adresses de détention de pièces n’ayant jamais enregistré de ventes) a également atteint un niveau historique, avec actuellement 22,8 millions d’ETH détenus.

Derrière la récente force d’Ethereum (ETH) se cache les multiples résonances des données on-chain, des fonds institutionnels et du sentiment du marché. Le volume des gages et les adresses accumulées ont atteint un nouveau sommet, la proportion de détenteurs à long terme de « mains de diamant » a augmenté et la pression de vente du marché s’est considérablement affaiblie. Parallèlement, les fonds institutionnels ont continué d’accumuler des fonds par l’intermédiaire des FNB, et la tendance générale des entrées a été forte, les entrées ayant dépassé 1 milliard de dollars au cours du dernier mois. BlackRock et d’autres institutions ont augmenté à plusieurs reprises leurs avoirs de plus de 10 000 ETH en une seule journée, formant un support de fond pour « acheter de plus en plus ».

Les risques potentiels doivent être attentifs à la divergence à court terme et à la concurrence des revenus : les traders de produits dérivés sont prudents à court terme (ratio acheteur/vendeur actif <1), ce qui peut déclencher un repli ; Dans le même temps, le rendement annualisé du staking d’ETH tombe à 3 %, ce qui est inférieur à celui de certains stablecoins (comme 6 % de sUSDe), ou détourne des fonds à but lucratif. Cependant, à long terme, Ethereum passe d’une « échelle de jalonnement » à une « réévaluation de la valeur écologique », et les institutions le positionnent comme un « actif à revenu réel » (comme la base de la tokenisation RWA), superposé d’ici la fin de 2025 à la mise à niveau « The Purge » pour optimiser l’efficacité du réseau, le récit fondamental continue de se renforcer et un nouveau cycle de découverte de valeur a peut-être commencé.

Gate Nouveau

Les projets d’introduction en bourse à surveiller cette semaine sont : Spark Protocol

Né de l’écosystème MakerDAO, Spark Protocol est une place de marché de prêt décentralisée avec une intégration profonde des capacités de prêt direct. Les utilisateurs peuvent obtenir des prêts de stablecoins DAI en jalonnant des actifs cryptographiques grand public (tels que ETH, stETH, sDAI, etc.).

Selon les informations officielles, Spark Protocol se positionne comme une « plateforme d’allocation de capital on-chain » et a atteint une disposition complète dans les trois principaux domaines de la finance décentralisée (DeFi), de la finance centralisée (CeFi) et des actifs du monde réel (RWA), avec une échelle allant jusqu’à 3,86 milliards de dollars de fonds sous gestion. Son mécanisme de base consiste à équilibrer dynamiquement la répartition de l’actif en fonction des conditions du marché en temps réel grâce à des algorithmes, ce qui améliore considérablement l’efficacité du capital tout en maintenant une stratégie de gestion des risques conservatrice.

Préparation initiale

• Compte Gate : inscrivez-vous et complétez la vérification de l’utilisateur ;
• Actifs de recharge : assurez-vous que votre compte dispose de suffisamment de jetons SPK, ce Launchpool ne prend en charge que le staking SPK ;

Participer au staking

• Fenêtre temporelle : jusqu’au 25 juin à 20h, heure de Pékin
• Étapes d’opération : Premièrement, connectez-vous à Gate et accédez à la page 【Launchpool】 ; Deuxièmement, choisissez le projet SPK et cliquez sur 【Participer maintenant】 ; Enfin, saisissez le montant de la mise et confirmez pour participer.
• Quantité totale de minage : 720,000 SPK
• Rendement annuel : 636%

Rapport hebdomadaire de financement

Cette semaine, plusieurs projets ont réussi à lever des fonds, impliquant des applications variées dans des domaines tels que l’infrastructure et les plateformes de développeurs. Selon les statistiques de RootData, entre le 13 juin et le 19 juin, 15 projets ont annoncé avoir obtenu un financement. Voici un extrait des projets populaires :

EIGEN

Le 17 juin, un financement de série B de 70 millions de dollars a été complété, avec la participation de a16z.

EigenCloud est un protocole construit sur Ethereum qui introduit le concept de restaking, une nouvelle primitive en matière de sécurité crypto-économique. Cette primitive permet de re-jalonner des $ETH sur la couche de consensus. Les utilisateurs qui jalonnent $ETH peuvent opter pour le contrat intelligent EigenCloud pour relancer leur $ETH et étendre la sécurité cryptoéconomique à d’autres applications sur le réseau.

Yupp

Achèvement d’un financement de 33 millions de dollars le 13 juin. Les investisseurs incluent des institutions telles que a16z et Coinbase Ventures.

Yupp est une plateforme blockchain AI qui permet à quiconque de découvrir et de comparer gratuitement les derniers modèles d’intelligence artificielle. Les utilisateurs peuvent entrer des invites et voir les réponses générées par plusieurs IA en parallèle, choisir le meilleur résultat pour former un “paquet de préférences”, ces données étant utilisées pour le post-entraînement et l’évaluation des modèles d’IA. La plateforme combine la technologie blockchain pour rendre le processus d’évaluation transparent, les utilisateurs fournissant des retours peuvent recevoir des récompenses correspondantes, tandis que les développeurs d’IA obtiennent des données d’entraînement vérifiables.

PublicAI

Le 17 juin, un financement de 8 millions de dollars a été complété, avec la participation d’institutions telles que MH Ventures et YGG.

PublicAI.io stimule l’écosystème de l’IA en fournissant des données d’entraînement IA de haute qualité et à la demande, tout en permettant aux individus du monde entier de monétiser leur expertise. L’équipe est située dans la région de la baie de San Francisco et s’engage à répondre aux besoins des entreprises en matière de données IA de haute qualité, tout en créant des opportunités de revenus significatives pour les particuliers.

À surveiller la semaine prochaine

déblocage de jetons

Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.6.21 - 2025.6.27), le marché accueillera le déblocage important de certains tokens. Voici la situation des 3 premiers avant le déblocage :

• MRS déverrouillera des jetons d’une valeur d’environ 193 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, devenant ainsi l’un des plus grands projets de déverrouillage de jetons de juin. Ce déverrouillage sera utilisé pour financer ses partenariats en intelligence artificielle.
• H1 débloquera dans les 7 prochains jours une valeur d’environ 3,43 millions de dollars, représentant 1,04 % du montant total verrouillé.
• ID sera débloqué de manière linéaire dans les 7 prochains jours, représentant une valeur d’environ 11,48 millions de dollars en jetons, soit 3,63 % de l’offre en circulation.
  Source de référence X, https://x.com/Grayscale/status/1927463971335909625 defillama, https://defillama.com/stablecoins Alphractal, https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1934997211890524167 Gate, https://www.gate.com/zh/launchpool/SPK?pid=319

Avertissement L’investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits qu’ils achètent avant de prendre toute décision d’investissement. Gate ne peut être tenu responsable des pertes ou des dommages résultant de telles décisions d’investissement.