L'émetteur de USDC, Circle, a officiellement soumis une demande d'IPO, ce qui pourrait constituer une étape importante dans le développement des stablecoins.

‍Circle est l'émetteur de l'USDC et prévoit de coter ses actions ordinaires de classe A sur la plateforme d'échange de New York, le symbole boursier étant « CRCL ».

Source : cryptoslate

Traduit par : Chevalier de la blockchain

Selon un document soumis à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) le 1er avril, Circle a officiellement déposé une demande S-1 pour une émission publique initiale (IPO).

Circle est l'émetteur de l'USDC et prévoit de coter ses actions ordinaires de classe A sur la plateforme d'échange de New York, avec le symbole boursier « CRCL ».

Selon le prospectus, Circle proposera un nombre non divulgué d'actions ordinaires de classe A, tandis que certains actionnaires existants enregistreront également des actions à vendre. La fourchette de prix prévue par action n'est pas encore déterminée.

Les revenus provenant de la vente d'actions par Circle seront la propriété de la société, tandis que les revenus provenant de la vente d'actions par les actionnaires existants ne reviendront pas à la société. Les souscripteurs, dirigés par JP Morgan et Citigroup, disposent d'une option de 30 jours pour acheter des actions supplémentaires afin de couvrir les surallocations.

Les données financières contenues dans ce document soumis offrent la vue la plus détaillée des performances récentes de Circle.

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2023, le chiffre d'affaires total et les revenus de réserve de l'entreprise ont atteint 1,68 milliard USD, contre 1,45 milliard USD en 2023 et 772 millions USD en 2022.

La majeure partie des revenus de 2024 provient des revenus de réserves d'intérêts liés aux actifs soutenus par USDC. Les dépenses d'exploitation totales pour 2024 s'élèvent à 491,7 millions USD, dont la majeure partie est consacrée aux salaires (263,4 millions USD), aux frais généraux et administratifs (137,3 millions USD) ainsi qu'aux infrastructures de technologie de l'information (27,1 millions USD).

Le revenu net de l'exploitation continue pour 2024 s'élève à 156,9 millions USD, en baisse par rapport à 271,5 millions USD en 2023, mais montrant une amélioration significative par rapport à la perte de 761,8 millions USD en 2022. L'EBITDA ajusté pour 2024 est de 284,9 millions USD.

Circle a également enregistré une perte et une dépréciation d'actifs numériques de 4,3 millions USD et a déclaré un autre revenu de 54,4 millions USD, principalement provenant de gains non liés à son activité principale.

Le projet d'inscription n'a pas encore déterminé le nombre moyen pondéré d'actions en circulation de l'entreprise et le chiffre du bénéfice par action.

Comme indiqué dans le prospectus, Circle prévoit d'utiliser les revenus de l'émission pour des fins générales de l'entreprise, y compris le développement de produits, le fonds de roulement, l'expansion des activités et d'éventuelles acquisitions. Le calendrier de tarification de l'émission et de répartition des actions n'a pas encore été divulgué.

Après l'émission, la société adoptera une structure de capital en trois niveaux. Les actions de classe A offertes lors de l'IPO bénéficient d'un droit de vote par action. Les actions de classe B détenues par les cofondateurs Jeremy Allaire et Patrick Sean Neville bénéficient de cinq droits de vote par action, mais le plafond total des droits de vote est fixé à 30 %.

Les actions de classe C n'ont pas de droit de vote et peuvent être converties dans des cas spécifiques. Les actions de classe B se convertissent en actions de classe A lorsqu'elles sont transférées en dehors des canaux autorisés.

Cette structure garantit que Circle ne sera pas considérée comme une « société contrôlée » conformément aux règles de gouvernance de la Bourse de New York après son introduction en bourse.

Avant la soumission de ce document, le plan d'introduction en bourse de Circle a déjà été reporté plusieurs fois, y compris la fusion avec une société d'acquisition à but spécifique (SPAC) qui a été annulée en 2021. Cette émission représente sa première tentative d'introduction en bourse traditionnelle.

Ce document confirme qu'il n'y avait pas de marché public pour les actions de Circle auparavant. Le plan d'introduction en bourse de la société intervient alors que l'adoption des stablecoins continue d'augmenter et que l'intérêt des régulateurs pour l'infrastructure du dollar numérique ne cesse de croître.

L'IPO de Circle doit encore être soumis à un examen réglementaire et est affecté par les conditions du marché. Les détails de tarification, y compris le nombre d'actions et l'évaluation par action, seront publiés dans un document de mise à jour avant la date d'introduction en bourse.