Lo que la Mega Inversión de Nvidia en OpenAI revela: ideas clave para inversores en tecnología

En un evento tecnológico reciente, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, soltó una bomba: la fabricante de chips planea participar en la última ronda de financiación de OpenAI con lo que él llamó “la mayor inversión que hemos hecho”. Aunque las cifras exactas aún no se han divulgado, Huang calificó el compromiso como “enorme”, señalando la profunda convicción de Nvidia en la trayectoria del panorama de la IA. Este movimiento ofrece observaciones importantes sobre dónde ve la oportunidad el gigante de los semiconductores y qué significa esto para los inversores que monitorean este sector.

La inversión representa mucho más que un simple compromiso financiero. Resalta la confianza de Nvidia en la trayectoria de OpenAI como una de las empresas más trascendentales de nuestro tiempo, según Huang. Detrás de esta asignación estratégica de capital hay una asociación cuidadosamente construida: en septiembre pasado, Nvidia y OpenAI anunciaron un acuerdo emblemático en el que OpenAI desplegaría al menos 10 gigavatios de centros de datos de IA alimentados por millones de unidades de procesamiento gráfico (GPUs) de próxima generación Vera Rubin de Nvidia. En ese momento, Nvidia indicó que podría invertir hasta 100 mil millones de dólares a medida que la infraestructura entrara en funcionamiento.

Señal de asociación estratégica: dominio en el mercado de IA

Actualmente, OpenAI está levantando hasta 100 mil millones de dólares de inversores de peso, incluyendo Nvidia, Microsoft, Amazon y SoftBank. Esta recaudación de capital podría valorar a la empresa de investigación en IA en 750 mil millones de dólares, posicionándola entre las empresas privadas más valiosas del mundo. La sincronización y escala de estas conversaciones revelan cuán agresivamente la industria apuesta por el potencial comercial de la IA.

Informes recientes sugerían incertidumbre sobre el compromiso de Nvidia, con algunas fuentes afirmando que la cifra de 100 mil millones era no vinculante y que el fabricante de chips había reconsiderado su posición. Cuando Huang fue confrontado con estos rumores, los descartó rotundamente como “tonterías”. Al preguntarle si la inversión actual alcanzaría ese umbral de 100 mil millones, fue igualmente claro: “No, no, nada de eso”. Esta aclaración importa: señala compromiso sin sobrecompromiso, un enfoque medido para la asignación de capital.

La relación entre estas dos empresas ejemplifica una dinámica más amplia en los mercados de IA. OpenAI requiere las GPUs de Nvidia para construir su infraestructura computacional, mientras Nvidia se beneficia del éxito de OpenAI y de sus participaciones futuras. Este acuerdo simbiótico, aunque lógico desde una perspectiva empresarial, ha generado preocupaciones entre los inversores sobre si tales acuerdos circulares inflan artificialmente la demanda o crean valoraciones engañosas.

El dilema del acuerdo circular: qué deben vigilar los inversores

Los escépticos temen que estos acuerdos de IA puedan inflar la percepción del valor de varios participantes. La lógica es sencilla: OpenAI compra miles de millones en recursos informáticos a Nvidia. Nvidia invierte de vuelta en OpenAI. Ambas partes se benefician del bombo y del éxito percibido de la asociación. Esta interdependencia plantea dudas sobre fundamentos sostenibles versus dinámicas de burbuja.

Sin embargo, la historia de los debut públicos relacionados con la IA sugiere que persiste un entusiasmo genuino. Cuando el proveedor de nube neuronal CoreWeave salió a bolsa en marzo de 2025, sus acciones subieron más del 125%. La competidora Nebius Group, que reanudó cotizaciones a finales de 2024, ha subido un 368%. Estas ganancias reflejan un apetito real de los inversores por las infraestructuras en el espacio de la IA.

Se rumorea que OpenAI está explorando una oferta pública inicial (OPI) en algún momento de este año. Si sucede, la participación temprana de Nvidia podría resultar excepcionalmente valiosa. Sin embargo, los inversores deben recordar que Nvidia ha realizado inversiones previas en IA y luego ha salido de esas posiciones. El resultado sigue siendo incierto: hay demasiadas variables para sacar conclusiones definitivas sobre esta apuesta en particular.

Valoración y crecimiento: ¿sigue siendo Nvidia atractiva?

A pesar de las consideraciones estratégicas, los fundamentos de inversión principales de Nvidia siguen siendo convincentes. La compañía tiene un ratio precio/ganancias respecto al crecimiento (PEG) de 0.8, una métrica que indica subvaloración cuando el número está por debajo de 1. Dado el actual ritmo de crecimiento de Nvidia y sus perspectivas de expansión futura, la acción parece posicionada como una oportunidad interesante para inversores conscientes del valor.

Los patrones históricos ofrecen una perspectiva adicional. Cuando el equipo de Motley Fool’s Stock Advisor recomendó Netflix el 17 de diciembre de 2004, un inversor que hubiera invertido 1000 dólares en esa recomendación habría llegado a tener esa posición por 450,256 dólares en 2026. Cuando el mismo equipo destacó a Nvidia el 15 de abril de 2005, una inversión de 1000 dólares habría crecido hasta 1,171,666 dólares. Estos ejemplos subrayan el potencial de retornos al identificar empresas tecnológicas transformadoras en etapas tempranas.

La cartera de Stock Advisor ha entregado un retorno promedio del 942% desde su inicio, superando ampliamente el rendimiento del 196% del S&P 500. Estas cifras reflejan análisis cuidadosos y recomendaciones basadas en convicción. La lista más reciente de las 10 mejores acciones para comprar hoy no incluye a Nvidia, lo que sugiere que la valoración actual ya refleja gran parte de la oportunidad, o que otras opciones parecen más atractivas en este momento.

Conclusión de inversión: equilibrar convicción con cautela

El compromiso de Nvidia con OpenAI revela la posición estratégica del líder en semiconductores dentro de la infraestructura de IA, un sector que requiere una inversión de capital enorme y un optimismo de los inversores. Las observaciones y análisis apoyan la visión de Nvidia como una posible inversión a largo plazo sólida, especialmente dado su razonable nivel de valoración y perspectivas de crecimiento. Dicho esto, los inversores deben reconocer que este panorama de inversión sigue siendo dinámico e impredecible. La naturaleza circular de los acuerdos de IA, aunque preocupante, no ha impedido la innovación genuina ni la creación de riqueza real. La clave está en distinguir entre asignaciones impulsadas por el bombo y aquellas respaldadas por fundamentos sólidos, una diferenciación que requiere vigilancia continua y juicio por parte de quienes gestionan capital en este espacio.