El sistema fiscal de Brasil en el contexto de la criptoeconomía global 🇧🇷

Brasil a menudo se considera un país con una alta carga fiscal, sin embargo, es importante analizar esta afirmación en un contexto global. A pesar de que Brasil no lidera el mundo en tasas impositivas absolutas, su sistema fiscal se caracteriza por una complejidad particular y una carga fiscal efectiva que influyen significativamente en el clima de inversión, incluyendo el sector en desarrollo de activos digitales. Analicemos los factores clave del sistema fiscal brasileño y su significado para los inversores globales.

1. Nivel de carga fiscal en comparación internacional

La carga fiscal de Brasil, que representa la suma de todos los impuestos sobre el consumo, la renta, la propiedad y la producción, es de aproximadamente el 33% del PIB según datos del IBGE ( del Instituto Brasileño de Geografía y Estadística ). Esta cifra posiciona a Brasil entre los países con alta presión fiscal, aunque es inferior a la de Francia (45% del PIB ), Dinamarca y Bélgica.

En el contexto de la economía digital, esto crea una situación particular: los inversores en criptomonedas enfrentan una presión fiscal que es más alta que en los tradicionales hubs cripto de Asia, pero más baja que en las jurisdicciones del norte de Europa.

2. Complejidad del sistema fiscal y su influencia en el sector fintech

Brasil ha sido reconocida como un país con una de las estructuras fiscales más complejas del mundo. Además de la alta carga tributaria, el proceso de cumplimiento de las obligaciones fiscales requiere superar barreras burocráticas significativas. Las empresas deben lidiar con una multitud de impuestos federales, regionales y locales, cada uno de los cuales tiene sus propias reglas, que a menudo están sujetas a cambios.

Los principales impuestos en Brasil incluyen:

• Impuestos federales: IR (impuesto sobre la renta), IPI (impuesto sobre productos industriales), PIS/COFINS (contribuciones sobre los ingresos brutos de las empresas), INSS (contribuciones sociales)

• Impuestos regionales: ICMS (impuesto sobre la circulación de mercancías y servicios)

• Impuestos municipales: ISS (impuesto sobre servicios), IPTU (impuesto sobre la propiedad urbana y territorial)

Para los operadores de monedas digitales y proyectos de blockchain, esto crea una capa adicional de complejidad, especialmente considerando los planes de Brasil para lanzar su propia moneda digital del banco central (CBDC) Drex a principios de 2025, lo que requerirá la adaptación de las reglas fiscales existentes a las nuevas formas de activos financieros.

3. La tributación del consumo y su impacto en la economía digital

Una característica del sistema tributario brasileño es el alto nivel de impuestos sobre el consumo. El ICMS, un impuesto regional sobre la circulación de mercancías, varía del 7% al 18% dependiendo del estado y del tipo de producto. Además, el IPI, PIS y COFINS son impuestos sobre la producción y el comercio de bienes y servicios.

Estos impuestos afectan de manera desproporcionada el costo final de los productos y servicios, lo que impacta en el poder adquisitivo de la población y en la competitividad de las empresas brasileñas. Según datos de la OCDE, Brasil se encuentra entre los países con los impuestos sobre el consumo más altos, lo que crea un contexto único para el desarrollo de soluciones de pago basadas en monedas digitales que podrían optimizar las operaciones transfronterizas.

4. Imposición de ingresos y propiedades: comparación con los centros financieros globales

Otro factor que configura la percepción de Brasil como un país con altos impuestos es el impuesto sobre la renta tanto para personas físicas como para empresas. La tasa máxima del IRPF ( del impuesto sobre la renta individual ) es del 27,5%, lo cual no es un indicador extremadamente alto a nivel global, sin embargo, la escala de tasas impositivas y los rangos de beneficios son menos favorables para los ciudadanos de ingresos bajos y medios.

Para los inversores institucionales en activos digitales, la estructura fiscal de Brasil representa una opción intermedia entre las jurisdicciones europeas de alta tributación y los centros financieros liberales asiáticos, lo que requiere una planificación fiscal cuidadosa al operar en el mercado brasileño.

5. La regresividad del sistema tributario y la desigualdad social

Un aspecto críticamente importante del sistema tributario brasileño es la regresividad de muchos impuestos: los impuestos sobre el consumo (ICMS, IPI, PIS/COFINS) tienen un impacto más fuerte en las personas de bajos ingresos que en los ciudadanos adinerados. Esto ocurre porque los sectores de bajos ingresos gastan una parte significativa de sus ingresos en bienes de consumo diario, gravados con impuestos al consumo.

El problema se agrava por la falta de progresividad del sistema fiscal: los ciudadanos adinerados no pagan impuestos en proporción a su capacidad de pago, lo que contribuye a aumentar la desigualdad social.

En el contexto de la digitalización de las finanzas, este aspecto adquiere una importancia especial, ya que el proyecto CBDC Drex se está desarrollando también para aumentar la accesibilidad financiera y involucrar a un mayor número de ciudadanos en la economía formal.

6. Posicionamiento fiscal global de Brasil

En comparación con otros países, Brasil no necesariamente está en la cima de los rankings de tasas impositivas absolutas:

• La carga fiscal de Francia es del 45% del PIB, uno de los niveles más altos del mundo.

• Suecia y Dinamarca también demuestran una carga fiscal más alta, principalmente debido a su sistema tributario progresivo y altas tasas de impuestos sobre la renta.

Para los inversores globales que consideran a Brasil como un mercado potencial para activos digitales, es importante tener en cuenta estas particularidades fiscales en el contexto del desarrollo dinámico de las tecnologías financieras en el país, incluyendo la implementación de la moneda digital estatal y la formación de un nuevo panorama regulatorio para los criptoactivos.

7. Regulación fiscal y perspectivas de desarrollo de las monedas digitales en Brasil

En la legislación fiscal brasileña aún no existen disposiciones especiales que regulen las criptomonedas. Sin embargo, el Banco Central de Brasil está desarrollando activamente Drex, una moneda digital que representa una versión digital del real brasileño. A diferencia de las criptomonedas descentralizadas, Drex estará completamente regulada por el estado y será respaldada por el gobierno.

Es importante señalar que la complejidad del sistema tributario de Brasil crea desafíos adicionales para la integración de las monedas digitales en la economía del país. El desarrollo de un marco normativo claro para la moneda digital y su infraestructura es un factor clave que influye en el cronograma de lanzamiento de Drex, que se espera para principios de 2025.