Política fiscal de Estados Unidos y crisis bancaria en Japón: nuevos desafíos para los mercados financieros globales
En el contexto de la agitación económica global y la volatilidad de los mercados financieros, el sistema bancario japonés se enfrenta a desafíos sin precedentes. El ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal y las políticas fiscales y monetarias de Estados Unidos han tenido un profundo impacto en los mercados globales, y el sector bancario japonés es el primero en verse afectado.
Recientemente, el quinto banco más grande de Japón anunció que venderá bonos extranjeros por un valor de 630 mil millones de dólares, la mayoría de los cuales son bonos del gobierno de Estados Unidos. Esta decisión surge del aumento de las tasas de interés en Estados Unidos y Europa, lo que ha llevado a una caída en los precios de los bonos, haciendo que el valor de los bonos extranjeros que el banco compró a precios altos en el pasado se reduzca drásticamente, ampliando continuamente las pérdidas en su balance.
De hecho, el total de bonos extranjeros que poseen los bancos comerciales japoneses asciende a 850 mil millones de dólares, de los cuales casi 450 mil millones son bonos estadounidenses. El dilema que enfrentan estos bancos es que, a medida que se amplía la diferencia de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, el costo de cubrir el riesgo del dólar ha superado el mayor rendimiento que ofrecen los bonos del Tesoro estadounidense.
Específicamente, el Banco de Japón suele vender dólares y comprar yenes en el mercado de futuros a tres meses para cubrir el riesgo de divisas. Sin embargo, a medida que se amplía la diferencia de tasas de interés entre el dólar y el yen, los puntos a plazo se vuelven negativos, lo que resulta en que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, después de la cobertura de divisas, sea inferior al de los bonos del gobierno japonés denominados en yenes.
En esta situación, el Banco de Japón se vería obligado a considerar la venta de bonos del gobierno estadounidense. Pero esto podría llevar a un aumento vertiginoso en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., lo que haría que los costos de financiamiento del gobierno estadounidense aumentaran significativamente. Para evitar esta situación, el Secretario del Tesoro de EE. UU. podría solicitar al Banco Central de Japón que comprara estos bonos, utilizando el mecanismo de recompra de las autoridades monetarias extranjeras e internacionales (FIMA) establecido por la Reserva Federal.
El mecanismo de recompra FIMA permite a los miembros del banco central utilizar bonos del Tesoro de EE. UU. como garantía y obtener dólares recién impresos de un día para otro. El uso de este mecanismo aumentará la liquidez del dólar en el mercado monetario global, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
En la situación actual, los inversores pueden necesitar reconsiderar su estrategia de inversión. Algunos analistas sugieren que, en este entorno incierto, el mercado de criptomonedas podría ofrecer nuevas oportunidades de inversión. Sin embargo, los inversores deben actuar con precaución y considerar plenamente los riesgos del mercado.
En general, las dificultades que enfrenta el sector bancario japonés y las posibles medidas que pueda tomar el gobierno de Estados Unidos tendrán un profundo impacto en los mercados financieros globales. Los inversores deben seguir de cerca estos desarrollos y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.
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BTCBeliefStation
· hace12h
Otra vez a esperar la gran ola de impresión de dinero
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fork_in_the_road
· hace12h
nuevos tontos de la deuda estadounidense
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GateUser-cff9c776
· hace12h
La flexibilización cuantitativa de Schrödinger ¿Quién dice que los japoneses no pueden hacer cosas interesantes?
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SerumSquirter
· hace12h
¡Lo grande realmente está por llegar!
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OnchainDetective
· hace12h
¿Quién se beneficia de esta ola? Yo gano recompensa.
La crisis bancaria en Japón y la política fiscal de Estados Unidos: un nuevo patrón en los mercados financieros globales
Política fiscal de Estados Unidos y crisis bancaria en Japón: nuevos desafíos para los mercados financieros globales
En el contexto de la agitación económica global y la volatilidad de los mercados financieros, el sistema bancario japonés se enfrenta a desafíos sin precedentes. El ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal y las políticas fiscales y monetarias de Estados Unidos han tenido un profundo impacto en los mercados globales, y el sector bancario japonés es el primero en verse afectado.
Recientemente, el quinto banco más grande de Japón anunció que venderá bonos extranjeros por un valor de 630 mil millones de dólares, la mayoría de los cuales son bonos del gobierno de Estados Unidos. Esta decisión surge del aumento de las tasas de interés en Estados Unidos y Europa, lo que ha llevado a una caída en los precios de los bonos, haciendo que el valor de los bonos extranjeros que el banco compró a precios altos en el pasado se reduzca drásticamente, ampliando continuamente las pérdidas en su balance.
De hecho, el total de bonos extranjeros que poseen los bancos comerciales japoneses asciende a 850 mil millones de dólares, de los cuales casi 450 mil millones son bonos estadounidenses. El dilema que enfrentan estos bancos es que, a medida que se amplía la diferencia de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, el costo de cubrir el riesgo del dólar ha superado el mayor rendimiento que ofrecen los bonos del Tesoro estadounidense.
Específicamente, el Banco de Japón suele vender dólares y comprar yenes en el mercado de futuros a tres meses para cubrir el riesgo de divisas. Sin embargo, a medida que se amplía la diferencia de tasas de interés entre el dólar y el yen, los puntos a plazo se vuelven negativos, lo que resulta en que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, después de la cobertura de divisas, sea inferior al de los bonos del gobierno japonés denominados en yenes.
En esta situación, el Banco de Japón se vería obligado a considerar la venta de bonos del gobierno estadounidense. Pero esto podría llevar a un aumento vertiginoso en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., lo que haría que los costos de financiamiento del gobierno estadounidense aumentaran significativamente. Para evitar esta situación, el Secretario del Tesoro de EE. UU. podría solicitar al Banco Central de Japón que comprara estos bonos, utilizando el mecanismo de recompra de las autoridades monetarias extranjeras e internacionales (FIMA) establecido por la Reserva Federal.
El mecanismo de recompra FIMA permite a los miembros del banco central utilizar bonos del Tesoro de EE. UU. como garantía y obtener dólares recién impresos de un día para otro. El uso de este mecanismo aumentará la liquidez del dólar en el mercado monetario global, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
En la situación actual, los inversores pueden necesitar reconsiderar su estrategia de inversión. Algunos analistas sugieren que, en este entorno incierto, el mercado de criptomonedas podría ofrecer nuevas oportunidades de inversión. Sin embargo, los inversores deben actuar con precaución y considerar plenamente los riesgos del mercado.
En general, las dificultades que enfrenta el sector bancario japonés y las posibles medidas que pueda tomar el gobierno de Estados Unidos tendrán un profundo impacto en los mercados financieros globales. Los inversores deben seguir de cerca estos desarrollos y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.