La ascensión de las monedas estables: remodelando el panorama financiero global
Tras 18 meses de una notable caída, la escala de activos de moneda estable a nivel mundial está volviendo a crecer rápidamente. Esta tendencia está impulsada principalmente por tres factores a largo plazo: el uso de la moneda estable como herramienta de ahorro, su uso como herramienta de pago, y los rendimientos superiores al mercado que ofrece DeFi. Se espera que para finales de 2025, la oferta de moneda estable alcance los 300 mil millones de dólares, y que en 2030 llegue a la marca de un billón de dólares.
Este crecimiento de esta magnitud traerá nuevas oportunidades y transformaciones al mercado financiero. Algunos cambios ya son previsibles, como la transferencia de depósitos bancarios desde mercados emergentes hacia mercados desarrollados, y la transformación de bancos regionales en bancos globalmente significativos (GSIB). Sin embargo, todavía hay muchas transformaciones potenciales que no se pueden prever en este momento. Las monedas estables y DeFi, como innovaciones fundamentales, podrían cambiar radicalmente la forma en que se lleva a cabo la intermediación crediticia en el futuro.
Tres grandes tendencias que impulsan la adopción
herramienta de ahorro
Las monedas estables se están convirtiendo cada vez más en herramientas de ahorro, especialmente en los mercados emergentes. En países como Argentina, Turquía y Nigeria, la debilidad estructural de la moneda local, la inflación y la devaluación monetaria han llevado a una demanda orgánica de dólares. Las monedas estables evitan las limitaciones tradicionales del flujo de dólares, permitiendo que individuos y empresas accedan fácilmente a la liquidez respaldada por dólares.
Una encuesta a consumidores muestra que obtener dólares es una de las principales razones por las que los usuarios de mercados emergentes utilizan criptomonedas. Aunque es difícil evaluar con precisión la escala de ahorros basada en moneda estable en los mercados emergentes, esta tendencia está creciendo rápidamente. Tomando como ejemplo Argentina, una aplicación de fintech informa que sus "depósitos" de 125 millones de dólares representan el 30% de la cuota de mercado de aplicaciones de criptomonedas centralizadas en el país.
herramienta de pago
Las monedas estables se han convertido en una alternativa viable de método de pago, especialmente en el ámbito de las transacciones transfronterizas. En comparación con las transacciones transfronterizas tradicionales, las monedas estables ofrecen soluciones más rápidas y económicas. Los datos muestran que los casos de uso de pagos B2B contribuyen mensualmente con aproximadamente 3,000 millones de dólares en pagos, alcanzando un total anual de 36,000 millones de dólares. Esta cifra ha crecido 4 veces en el último año, reflejando la rápida expansión del mercado de pagos con monedas estables.
fuentes de ingresos DeFi
Las finanzas descentralizadas ( DeFi ) han ofrecido durante mucho tiempo tasas de rendimiento en dólares superiores al mercado, atrayendo a consumidores técnicamente capacitados. La tasa de interés base del ecosistema DeFi refleja la demanda más amplia del mercado de capitales criptográficos. Siempre que la blockchain continúe generando nuevas innovaciones, se espera que la tasa de rendimiento base de DeFi siga superando la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense tradicionales.
Impacto en la banca tradicional
La proliferación de monedas estables podría llevar a la desintermediación de la banca tradicional. Los consumidores pueden acceder directamente a cuentas de ahorro denominadas en dólares y a pagos transfronterizos, sin depender de la infraestructura bancaria tradicional. Esto reducirá la base de depósitos que los bancos utilizan para estimular la creación de crédito y generar ingresos por intereses.
Cuando los consumidores trasladan fondos de cuentas bancarias tradicionales a monedas estables, en realidad están transfiriendo depósitos de bancos regionales a bonos del gobierno de EE. UU. y a instituciones financieras principales. Este cambio puede resultar en una reducción de la base de depósitos disponible para préstamos en los bancos comerciales y regionales, al mismo tiempo que convierte a los emisores de monedas estables en participantes importantes del mercado de deuda gubernamental.
Nuevas oportunidades de gestión de activos
El auge de las monedas estables ha creado nuevos canales de gestión de activos. A medida que los fondos fluyen fuera del sistema bancario tradicional, los emisores de monedas estables podrían convertirse en importantes instituciones de préstamos no bancarios. Esto podría dar lugar a la aparición de nuevos canales de asignación de activos, y las grandes empresas de gestión de activos se espera que se beneficien de esta tendencia.
Además, la innovación financiera en la cadena está abriendo nuevas oportunidades de ingresos. Varios productos de "bóveda" ofrecerán a los consumidores atractivos rendimientos en la cadena, creando así "la frontera efectiva de los ingresos en la cadena". Estas innovaciones podrían remodelar el panorama del mercado de crédito global, especialmente en áreas donde los servicios bancarios tradicionales están limitados.
Perspectivas futuras
Para 2030, se espera que la gestión de activos en moneda estable se acerque a un billón de dólares. Este crecimiento tendrá un profundo impacto en el sistema financiero global, reconfigurando la forma en que se lleva a cabo la intermediación crediticia. Los emisores de moneda estable se convertirán en participantes clave en el mercado de deuda gubernamental y podrían evolucionar hacia nuevas instituciones de intermediación crediticia.
Sin embargo, esta transición también conlleva riesgos, especialmente para los bancos regionales de los mercados emergentes, que podrían enfrentar pérdidas de depósitos y un endurecimiento del crédito. Al final, podría surgir un nuevo modelo de gestión de activos y banca, en el que las monedas estables se conviertan en el puente que conecta la vanguardia de la inversión en dólares digitales eficientes.
Esta transformación tendrá un profundo impacto en la política monetaria, la estabilidad financiera y la arquitectura financiera global. Al igual que la banca en la sombra llenó el vacío dejado por la regulación bancaria tras la crisis financiera, las monedas estables y los protocolos DeFi se están posicionando como los principales intermediarios de crédito en la era digital, lo que remodelará el futuro de las finanzas globales.
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ProxyCollector
· 07-27 11:48
Tranquilo, tranquilo, acostado y recogiendo arroz.
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MidnightGenesis
· 07-27 11:37
Los datos de monitoreo on-chain ya han comenzado a surgir...
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TokenVelocity
· 07-27 11:37
¡Los bancos tradicionales están destinados a desaparecer!
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StrawberryIce
· 07-27 11:35
7 años en el mundo Cripto... he visto grandes tormentas.
El auge de la moneda estable: la oferta podría alcanzar un billón de dólares en 2030, reconfigurando el panorama financiero global.
La ascensión de las monedas estables: remodelando el panorama financiero global
Tras 18 meses de una notable caída, la escala de activos de moneda estable a nivel mundial está volviendo a crecer rápidamente. Esta tendencia está impulsada principalmente por tres factores a largo plazo: el uso de la moneda estable como herramienta de ahorro, su uso como herramienta de pago, y los rendimientos superiores al mercado que ofrece DeFi. Se espera que para finales de 2025, la oferta de moneda estable alcance los 300 mil millones de dólares, y que en 2030 llegue a la marca de un billón de dólares.
Este crecimiento de esta magnitud traerá nuevas oportunidades y transformaciones al mercado financiero. Algunos cambios ya son previsibles, como la transferencia de depósitos bancarios desde mercados emergentes hacia mercados desarrollados, y la transformación de bancos regionales en bancos globalmente significativos (GSIB). Sin embargo, todavía hay muchas transformaciones potenciales que no se pueden prever en este momento. Las monedas estables y DeFi, como innovaciones fundamentales, podrían cambiar radicalmente la forma en que se lleva a cabo la intermediación crediticia en el futuro.
Tres grandes tendencias que impulsan la adopción
herramienta de ahorro
Las monedas estables se están convirtiendo cada vez más en herramientas de ahorro, especialmente en los mercados emergentes. En países como Argentina, Turquía y Nigeria, la debilidad estructural de la moneda local, la inflación y la devaluación monetaria han llevado a una demanda orgánica de dólares. Las monedas estables evitan las limitaciones tradicionales del flujo de dólares, permitiendo que individuos y empresas accedan fácilmente a la liquidez respaldada por dólares.
Una encuesta a consumidores muestra que obtener dólares es una de las principales razones por las que los usuarios de mercados emergentes utilizan criptomonedas. Aunque es difícil evaluar con precisión la escala de ahorros basada en moneda estable en los mercados emergentes, esta tendencia está creciendo rápidamente. Tomando como ejemplo Argentina, una aplicación de fintech informa que sus "depósitos" de 125 millones de dólares representan el 30% de la cuota de mercado de aplicaciones de criptomonedas centralizadas en el país.
herramienta de pago
Las monedas estables se han convertido en una alternativa viable de método de pago, especialmente en el ámbito de las transacciones transfronterizas. En comparación con las transacciones transfronterizas tradicionales, las monedas estables ofrecen soluciones más rápidas y económicas. Los datos muestran que los casos de uso de pagos B2B contribuyen mensualmente con aproximadamente 3,000 millones de dólares en pagos, alcanzando un total anual de 36,000 millones de dólares. Esta cifra ha crecido 4 veces en el último año, reflejando la rápida expansión del mercado de pagos con monedas estables.
fuentes de ingresos DeFi
Las finanzas descentralizadas ( DeFi ) han ofrecido durante mucho tiempo tasas de rendimiento en dólares superiores al mercado, atrayendo a consumidores técnicamente capacitados. La tasa de interés base del ecosistema DeFi refleja la demanda más amplia del mercado de capitales criptográficos. Siempre que la blockchain continúe generando nuevas innovaciones, se espera que la tasa de rendimiento base de DeFi siga superando la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense tradicionales.
Impacto en la banca tradicional
La proliferación de monedas estables podría llevar a la desintermediación de la banca tradicional. Los consumidores pueden acceder directamente a cuentas de ahorro denominadas en dólares y a pagos transfronterizos, sin depender de la infraestructura bancaria tradicional. Esto reducirá la base de depósitos que los bancos utilizan para estimular la creación de crédito y generar ingresos por intereses.
Cuando los consumidores trasladan fondos de cuentas bancarias tradicionales a monedas estables, en realidad están transfiriendo depósitos de bancos regionales a bonos del gobierno de EE. UU. y a instituciones financieras principales. Este cambio puede resultar en una reducción de la base de depósitos disponible para préstamos en los bancos comerciales y regionales, al mismo tiempo que convierte a los emisores de monedas estables en participantes importantes del mercado de deuda gubernamental.
Nuevas oportunidades de gestión de activos
El auge de las monedas estables ha creado nuevos canales de gestión de activos. A medida que los fondos fluyen fuera del sistema bancario tradicional, los emisores de monedas estables podrían convertirse en importantes instituciones de préstamos no bancarios. Esto podría dar lugar a la aparición de nuevos canales de asignación de activos, y las grandes empresas de gestión de activos se espera que se beneficien de esta tendencia.
Además, la innovación financiera en la cadena está abriendo nuevas oportunidades de ingresos. Varios productos de "bóveda" ofrecerán a los consumidores atractivos rendimientos en la cadena, creando así "la frontera efectiva de los ingresos en la cadena". Estas innovaciones podrían remodelar el panorama del mercado de crédito global, especialmente en áreas donde los servicios bancarios tradicionales están limitados.
Perspectivas futuras
Para 2030, se espera que la gestión de activos en moneda estable se acerque a un billón de dólares. Este crecimiento tendrá un profundo impacto en el sistema financiero global, reconfigurando la forma en que se lleva a cabo la intermediación crediticia. Los emisores de moneda estable se convertirán en participantes clave en el mercado de deuda gubernamental y podrían evolucionar hacia nuevas instituciones de intermediación crediticia.
Sin embargo, esta transición también conlleva riesgos, especialmente para los bancos regionales de los mercados emergentes, que podrían enfrentar pérdidas de depósitos y un endurecimiento del crédito. Al final, podría surgir un nuevo modelo de gestión de activos y banca, en el que las monedas estables se conviertan en el puente que conecta la vanguardia de la inversión en dólares digitales eficientes.
Esta transformación tendrá un profundo impacto en la política monetaria, la estabilidad financiera y la arquitectura financiera global. Al igual que la banca en la sombra llenó el vacío dejado por la regulación bancaria tras la crisis financiera, las monedas estables y los protocolos DeFi se están posicionando como los principales intermediarios de crédito en la era digital, lo que remodelará el futuro de las finanzas globales.